مروری بر گزارش های درآمدی سه ماهه سوم — هفته منتهی به ۱ نوامبر ۲۰۲۵

فناوری در آمریکا: پیشروی بی‌چون‌وچرای مگاکپ‌ها

عملکرد غول‌های فناوری همچنان نبض بازارهای جهانی را تعیین می کند:

• مایکروسافت (MSFT): سود هر سهم ۴.۱۳ دلار در مقابل ۳.۶۶ دلار پیش‌بینی، درآمد ۷۷.۷ میلیارد دلار — رشد چشمگیر بخش ابری Azure و تقاضای انفجاری برای راهکارهای هوش مصنوعی.
• آلفابت (GOOGL): سود ۲.۸۷ دلار در برابر ۲.۲۹ دلار، درآمد ۱۰۲.۳۵ میلیارد دلار — حاشیه سود قوی در خدمات ابری و بهبود تبلیغات.
• متا (META): جهش چشمگیر — سود ۶.۶۸ دلار در برابر ۱.۰۵ دلار سال قبل و درآمد ۵۱.۲ میلیارد دلار؛ نشان‌دهنده بهبود هزینه‌ها و قدرت بازار تبلیغات دیجیتال.
• اپل (AAPL): سود ۱.۸۵ دلار در برابر ۱.۷۶ دلار — درآمد ۱۰۲.۵ میلیارد دلار، با عملکرد قوی آیفون و خدمات.
• آمازون (AMZN): سود ۱.۹۵ دلار در برابر ۱.۵۶ دلار پیش‌بینی‌شده؛ فروش ۱۸۰.۲ میلیارد دلار — بهره‌وری بالاتر هزینه‌ها و قدرت AWS.

جمع‌بندی: پنج غول فناوری، روایت بازگشت قدرتمند مبتنی بر هوش مصنوعی و حاشیه سود بالا را تثبیت کردند و با وجود ارزش‌گذاری‌های بالا، اعتماد وال‌استریت را تقویت نمودند.

مالی‌ها: عملکرد مناسب و بهبود شرایط اعتباری

• ویزا (V) و مسترکارت (MA) هر دو فراتر از انتظار عمل کردند.
• پی‌پال (PYPL) سود ۱.۳۴ دلار در مقابل ۱.۲۱ دلار ثبت کرد، با رشد حجم تراکنش‌ها.
• یونایتدهلث (UNH) با سود ۲.۹۲ دلار در برابر ۲.۸۱ دلار، از بخش‌های بیمه و خدمات سلامت Optum حمایت شد.

این بخش نشان داد هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان و شرایط اعتباری آمریکا همچنان پایدار است.

انرژی و صنایع: فشار حاشیه سود، نتایج متفاوت

بخش انرژی تحت فشار سود پالایش قرار گرفت.

• شل (SHEL) و توتال انرژی (TTE) عملکردی متوسط داشتند؛ شل سودی بسیار پایین‌تر از انتظارات ثبت کرد.
• نکست‌اِرا انرژی (NEE) فراتر از پیش‌بینی عمل کرد، با بهره‌گیری از انرژی‌های تجدیدپذیر.

در صنایع:

• کاترپیلار (CAT) نتیجه‌ای قوی ثبت کرد.
• بوئینگ (BA) با زیان بزرگ منفی ۷.۴۷ دلار شوک ایجاد کرد.
• ایرباس و موتورولا سولوشنز عملکرد مناسبی داشتند.

روایت بخش: قدرت بخش زیرساخت و دفاع آمریکا در برابر مشکلات زنجیره تأمین هوافضا.

سلامت و مصرف‌کننده: تقاضای باثبات، بازگشت سود

• الی‌لیلی (LLY) با سود ۷.۰۲ دلار در برابر ۵.۸۹ دلار شگفتی آفرید — تقاضای قوی برای داروهای دیابت و کاهش وزن.
• گیلیاد (GILD) نیز فراتر از انتظار عمل کرد.
• استارباکس (SBUX) عملکرد ضعیفی داشت، به دلیل کاهش تردد در آمریکا.
• فاکس و S&P Global بهتر از انتظارات؛ ای‌بی و روبلاکس عملکرد متوسط.

بخش سلامت بهترین عملکرد تدافعی را نشان داد، در حالی که مصرفی‌ها بسته به منطقه متفاوت بودند — قوی در آمریکا، ضعیف‌تر در اروپا.

حوزه دیجیتال و کریپتو: ادامه بازگشت

• کوین‌بیس (COIN) با سود ۱.۴۴ دلار و درآمد ۱.۸۷ میلیارد دلار — رشد معاملات همزمان با صعود بیت‌کوین.
• کلادفلر (NET) نیز بهتر از انتظار عمل کرد؛ تقاضا برای راهکارهای شبکه مبتنی بر AI همچنان بالاست.

این نتایج نشان‌دهنده بازگشت اقبال سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال و زیرساخت‌های فناوری نوین است.

نقاط برجسته منطقه‌ای

• HSBC عملکرد ناامیدکننده‌ای داشت.
• بانک چین و چاینا کول انرژی نتایج باثباتی ارائه کردند.
• بوکینگ هولدینگز (BKNG) فراتر از انتظار عمل کرد — تقاضای سفر همچنان قوی است.

جمع‌بندی

گزارش‌ها نشان دادند که سود شرکت‌ها همچنان باثبات است — به‌خصوص در فناوری، سلامت و برخی صنایع — در حالی که انرژی و بخش‌های مصرفی با چالش مواجه‌اند. مدیریت هزینه‌ها، سرمایه‌گذاری در AI و قدرت بخش خدمات به جبران ضعف تقاضای جهانی کمک کرده‌اند.

واکنش بازار:

• سهام: رشد ادامه‌دار به رهبری فناوری — S&P و نزدک صعود کردند
• ارز: دلار آمریکا اندکی تقویت شد
• کالاها: سهام انرژی عقب‌تر از نفت حرکت کردند به‌دلیل فشار حاشیه سود