سود معاملات آتی بیت کوین به بالاترین حد خود در 16 ماه گذشته رسید: 70000 دلار اعطا شد؟

قیمت بیت کوین از زمان آزمایش 70,300 دلار در 27 می روند نزولی داشته است و در حال حاضر نزدیک به 67,500 دلار است که طی دو روز 4 درصد کاهش یافته است. با این حال، حمایت 66000 دلاری از 17 مه ثابت مانده است و به گاوهایی که هنوز از این اصلاح نگران نشده اند اطمینان می دهد.

داده‌های بالقوه نگران‌کننده از بازارهای مشتقات بیت‌کوین به دست می‌آیند، زیرا تعداد شرط‌های اهرمی معادل BTC، که به عنوان بهره باز شناخته می‌شوند، در 29 می به بالاترین سطح 16 ماهه رسید.

سرمایه گذاران از موقعیت های با درآمد ثابت دور می شوند و عملکرد بیت کوین را ترجیح می دهند
روندهای کلان بر عملکرد بیت کوین تأثیر گذاشته است زیرا S&P 500 در حال حاضر تنها 1.2 درصد کمتر از بالاترین رقم تاریخی خود یعنی 5342 از 23 می است که نشان دهنده بازار سهام قوی است. علاوه بر این، بازدهی 5 ساله خزانه داری از 4.34 درصد دو هفته قبل به 4.63 درصد افزایش یافته است که نشان می دهد معامله گران در حال دور شدن از موقعیت های با درآمد ثابت هستند.

این تغییر به ویژه پس از تقاضای ضعیف در حراج وزارت خزانه داری در 28 می قابل توجه بود، که بازده معیار را به سطوحی رساند که سرمایه گذاران سهام ممکن است نگران کننده باشند.

در 29 می، مجموع سود باز معاملات آتی بیت کوین به 516 هزار بیت کوین رسید که بالاترین میزان از ژانویه 2023 و افزایش 6 درصدی در هفته گذشته بود.

 

بورس کالای شیکاگو (CME) با 30 درصد سهم در بازار پیشتاز است و بایننس با 22 درصد و بای بیت با 15 درصد در رتبه های بعدی قرار دارند. این سود باز قابل توجه، معادل 34.8 میلیارد دلار، شمشیر دولبه برای بازار است.

علاقه باز بالا می تواند نشان دهنده احساسات صعودی باشد، زیرا اشتهای زیادی برای معاملات آتی بیت کوین نشان می دهد. با این حال، اگر گاوها بیش از حد به اهرم متکی باشند، یک اصلاح معمولی 10 درصدی بازار می تواند باعث انحلال های آبشاری شود و افت قیمت را تشدید کند. قابل توجه است که قیمت بیت کوین از زمانی که فشارهای نظارتی در ایالات متحده کاهش یافته است انعطاف پذیری نشان داده است.

تحولات نظارتی مثبت شامل تصویب صندوق قابل معامله در بورس اتریوم، رای سنا به لغو قانون پیشنهادی SAB 121 کمیسیون بورس و اوراق بهادار و تصویب اصلاحات FIT 21 توسط کنگره است که به اکثر رمزارزها اجازه می دهد تا به عنوان کالا در نظر گرفته شوند و توسط آنها تنظیم شوند. کمیسیون معاملات آتی کالا این عوامل در مجموع به نفع گاوهای بیت کوین هستند.

معاملات آتی بیت کوین نشان دهنده خوش بینی متوسط ​​است

قراردادهای دائمی برخلاف قراردادهای آتی سنتی ماهانه تاریخ انقضا ندارند. آنها برای ردیابی دقیق قیمت دارایی پایه با استفاده از مکانیزم نرخ تامین مالی طراحی شده اند. زمانی که نرخ تامین مالی مثبت باشد، دارندگان موقعیت خرید (خرید) به دارندگان موقعیت کوتاه (فروش) پرداخت می کنند و بالعکس.

 

در حال حاضر، نرخ تامین مالی برای معاملات آتی دائمی 0.35٪ در هفته است که نشان دهنده هزینه متوسطی برای اهرم است. این نرخ در مواقع خوش‌بینی بالا می‌تواند به 2.4 درصد در هفته برسد که منعکس کننده افزایش تقاضا برای اهرم است.

نرخ پایه یا حق بیمه آتی، یکی دیگر از معیارهای مهم است. به طور معمول، در یک بازار سالم، نرخ پایه معاملات آتی بیت کوین از 5 تا 10 درصد در سال متغیر است. این حق بیمه به این دلیل وجود دارد که قراردادهای آتی دارای تاریخ تسویه در آینده هستند و معامله گران مایلند برای قفل کردن قیمت ها هزینه بیشتری بپردازند.

 

حق بیمه آتی 3 ماهه 14 درصد است که بالاتر از محدوده خنثی است اما خیلی زیاد نیست. این نشان می دهد که هنوز فضا برای اهرم اضافی بدون خطر فوری انحلال های آبشاری وجود دارد.

افزایش قیمت بالای 70000 دلار ممکن است، اما لزوما توسط بازارهای آتی هدایت نمی شود
در حالی که رشد علاقه باز معاملات آتی بیت کوین می تواند نگرانی هایی را در مورد انحلال بالقوه در اصلاح بازار ایجاد کند، شاخص های کلی نشان می دهد که بازار در وضعیت سالمی قرار دارد.

انعطاف پذیری قیمت بیت کوین در میان کاهش فشارهای نظارتی، همراه با نرخ نسبتاً پایین سرمایه گذاری و حق بیمه آتی متوسط، نشان می دهد که هیچ دلیل فوری برای ترس از افزایش بهره باز وجود ندارد. در عوض، احتمالاً نشان دهنده اشتهای سازمانی بالاتر برای بیت کوین است که به چشم انداز بالقوه صعودی در کوتاه مدت اشاره دارد.