تحلیل قیمت دلار - 13 مه 2024

کاهش دلار؛ ثبات تورم پس از داده های کلیدی 

دلار آمریکا روز دوشنبه اندکی کاهش یافت و پس از نوسانات اخیر تثبیت شد درحالیکه تمرکز مستقیماً بر داده‌های تورم آتی ایالات متحده برای نشانه‌های بیشتر در مورد نرخ‌های بهره متمرکز شد.

شاخص دلار، که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز دیگر ارزیابی می‌کند، پس از افزایش هفتگی هفته گذشته پس از دو هفته کاهش متوالی، تنها با 0.1 درصد کاهش به 105.090 رسید.

دلار در انتظار داده های کلیدی تورم است

دلار در هفته گذشته شاهد نوسانات شدید بود درحالیکه قرائت های متفاوت اقتصادی ایالات متحده باعث ایجاد سؤالاتی در مورد اینکه دقیقاً چه زمانی بانک مرکزی کاهش نرخ های بهره را در سال جاری آغاز می کند، ایجاد کرد.

با این حال، این نوسانات احتمالاً در آغاز این هفته جدید کاهش می یابد درحالیکه معامله گران منتظر انتشار آخرین داده های تورم ایالات متحده هستند که احتمالاً احساسات کوتاه مدت در مورد کاهش بالقوه نرخ بهره را دیکته می کند.

تحلیلگران انتظار دارند که گزارش مهم شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) روز چهارشنبه نشان دهد که تورم اساسی 3.6 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است که کمترین افزایش در طی سه سال گذشته است.

اما افزایش بیش از حد انتظار تورم احتمالاً کاهش نرخ بهره را برای بقیه سال کاهش می دهد و احتمالاً باعث تقویت دلار می شود.

تحلیلگران ING در یادداشتی گفتند: «پس از نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ضعیف آوریل که حرکت صعودی دلار را جذب کرد، سوال این است که آیا داده‌های قیمت می‌تواند به طور فعال در کاهش ارزش دلار نقش داشته باشد یا خیر.

سرمایه‌گذاران در این هفته با داده‌های خرده‌فروشی در آوریل در روز چهارشنبه، به‌علاوه نتایج درآمد حاصل از خرده‌فروشی‌های بزرگ Walmart و Home Depot داده های تازه‌ای در مورد سلامت مصرف‌کننده آمریکایی خواهند داشت.

استرلینگ از داده های رشد قوی بهره می برد

در اروپا، جفت ارز GBP/USD با 0.1 درصد افزایش به 1.2531 رسید و پس از آن که داده های تولید ناخالص داخلی در هفته گذشته نشان داد اقتصاد بریتانیا در سه ماهه اول سال 2024 بیشترین رشد را در نزدیک به سه سال اخیر داشته است، مقداری قدرت را حفظ کرد.

ما شک داریم که این قرائت بهتر از حد انتظار تأثیر زیادی بر تفکر بانک مرکزی انگلستان داشته باشد - فراتر از اینکه شاید فضایی برای صبر در مورد سیاست‌گذاری به آن بدهد. و ما تمایل نزولی خود را برای پوند در سه ماهه آینده حفظ می کنیم.

جفت ارز EUR/USD با 0.1% افزایش به 1.0784 رسید، اگرچه این لحن محکم تر می تواند کوتاه مدت باشد، اما بانک مرکزی اروپا وعده کاهش نرخ بهره در 6 ژوئن را داده است.

تورم منطقه یورو همچنان در مسیر بازگشت به 2 درصد در سال آینده است، بنابراین سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا احتمالاً کاهش نرخ بهره را از بالاترین حد خود در ژوئن آغاز خواهند کرد.

بازارها در حال حاضر شاهد سه کاهش نرخ بهره در سال جاری یا دو مورد پس از ژوئن هستند که به احتمال زیاد در ماه های سپتامبر و دسامبر است، زمانی که بانک مرکزی اروپا نیز پیش بینی های اقتصادی جدیدی را منتشر می کند.

یوان به پایین ترین سطح در دو سال اخیر کاهش یافت

در آسیا، جفت ارز USD/CNY با 0.1% افزایش به 7.2339 رسید و پس از انتشار داده های آخر هفته که نشانه های متفاوتی را در مورد تورم چین ارائه کرد، به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسید.

تورم شاخص قیمت مصرف کننده در آوریل بیش از حد انتظار افزایش یافت، ازآنجاییکه اقدامات محرک مداوم پکن به افزایش تقاضا کمک کرد. اما تورم شاخص قیمت تولیدکننده برای نوزدهمین ماه متوالی کاهش یافت، درحالیکه فعالیت تجاری چین همچنان پایین مانده است.

پس از گزارش‌های هفته گذشته مبنی بر اینکه دولت بایدن در حال آماده‌سازی تعرفه‌های تجاری بیشتری علیه این کشور به‌ویژه در بخش خودروهای الکتریکی چین است، تاجران نیز نسبت به چین محتاط بودند. این اقدام می تواند جنگ تجاری بین بزرگترین اقتصادهای جهان را دوباره شعله ور کند.

جفت ارز USD/JPY با 0.1% افزایش به 155.87 رسید و درست زیر سطح 156 معلق بود.

پس از حداقل دو مورد مداخله در اوایل ماه مه، تمرکز بر هرگونه مداخله بالقوه دولت برای حمایت از ارز باقی ماند. مشاهده شد که دولت برای کاهش جفت ارز USD/JPY از بالاترین سطح 34 سال اخیر به بالای 160 وارد عمل شده است.