تحلیل قیمت دلار - 26 فوریه 2024

ثبات دلار پیش از داده های  شاخص قیمت اصلی هزینه های شخصی (PCE)؛ افزایش یورو 

دلار آمریکا در معاملات اولیه اروپا در روز دوشنبه ثابت ماند، اما در آغاز هفته تحت سلطه انتشار تورم کلیدی، از جمله معیار ترجیحی فدرال رزرو، بالا ماند.

شاخص دلار که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز دیگر ارزیابی می کند، با کاهش اندکی در 103.832 معامله شد و از سطح 103.43 در پایان هفته گذشته، پایین ترین سطح از 2 فوریه، افزایش یافت.

دلار در انتظار نرخ تورم کلیدی است

دلار در هفته گذشته اولین کاهش هفتگی خود را در سال 2024 ثبت کرد، اما همچنان در بالاترین حد سه ماهه خود باقی ماند، درحالیکه گروهی از مقامات فدرال رزرو هشدار دادند که این بانک عجله ای برای کاهش زودهنگام نرخ های بهره ندارد، به خصوص که تورم همچنان بالا است.

داده‌های شاخص قیمت اصلی هزینه های شخصی (PCE) که معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو است، قرار است در این هفته نشانه‌های بیشتری را در مورد تورم ارائه کند، در حالی که انتظار می‌رود 0.4 درصد افزایش ماهانه داشته باشد.

انتظار می رود چندین مقام دیگر فدرال رزرو نیز در این هفته سخنرانی کنند و احتمالاً چشم انداز نرخ های بهره بالاتر به مدت طولانی تر را تکرار کنند.

بازار FX در محدوده ضعیفی مانده است. تحلیلگران گلدمن ساکس در یادداشتی در 23 فوریه گفتند که داده‌های ایالات متحده حتی قوی‌تر از انتظارات قوی ما بوده است، و هم بازارها و هم سخنرانان فدرال رزرو به این نتیجه رسیده‌اند که به نظر می‌رسد عجله‌ای برای کاهش سیاست پولی وجود ندارد.

تورم منطقه یورو بزرگ به نظر می رسد

در اروپا، جفت ارز EUR/USD با 0.2 درصد افزایش به 1.0835 رسید، در حالی که یورو پیش از انتشار آمار تورم منطقه یورو در روز جمعه، که آخرین قرائت مشابه قبل از نشست آتی بانک مرکزی اروپا در 7 مارس بود، رشد کمی داشت.

اقتصاددانان انتظار دارند که قرائت در ماه فوریه سالانه 2.5 درصد باشد که از 2.8 درصد در ژانویه کاهش یافته و پس از افزایش دو رقمی در سال 2022 به سمت هدف 2 درصدی بانک مرکزی اروپا حرکت می کند.

گزارش‌های تورم از آلمان، فرانسه و اسپانیا در روز پنجشنبه و قبل از انتشار اصلی منتشر می‌شوند.

گلدمن افزود: «گزارش تورم بالاتر از حد انتظار احتمالاً ارز را به سمت سطوح پیش از حقوق و دستمزد (حدود 1.09) سوق می دهد و به شدت احتمال اختلاف سیاست های پولی را در نیمه اول سال کاهش می دهد.»

جفت ارز GBP/USD با 0.1% کاهش به 1.2672 رسید، در حالی که استرلینگ همچنان تحت تاثیر کاهش اعتماد مصرف کننده بریتانیا در پایان هفته گذشته قرار گرفت.

تورم بریتانیا همچنان در سطوح بالاتر از هدف میان‌مدت 2 درصدی بانک مرکزی انگلستان قرار دارد و این نشان می‌دهد که وقتی صحبت از کاهش نرخ بهره می شود بانک مرکزی انگلستان (BOE) احتمالاً نسبت به کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا عقب است.

ین هنوز پیش از انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ژاپن ضعیف است

در آسیا، جفت ارز USD/JPY با 0.1% افزایش به 150.59 رسید، در حالی که ین هنوز بسیار بالاتر از سطح 150 است و نزدیک به پایین ترین سطح سه ماهه باقی مانده است.

تمرکز این هفته دقیقاً بر داده های شاخص قیمت مصرف کننده ژاپن در ماه ژانویه است که قرار است روز سه شنبه انجام شود. انتظار می رود این قرائت نشان دهد که تورم اصلی در محدوده هدف سالانه 2 درصدی بانک مرکزی ژاپن قرار دارد و به بانک مرکزی انگیزه کمتری برای شروع سیاست های پولی سختگیرانه می دهد.

جفت ارز USD/CNY در پی اصلاح قوی تر از حد انتظار بانک خلق چین، با 0.1 درصد افزایش به 7.1985 رسید.

احساسات نسبت به بازارهای چین پیش از نشانه های بیشتر در مورد اقتصاد چین، تا حد زیادی در اوج باقی ماند.

نگرانی‌ها در مورد کندی بهبود اقتصادی، فشار کلیدی بر یوان در ماه‌های اخیر بود و این ارز را در پایین‌ترین حد سه ماهه نگه داشت.