تحلیل قیمت نفت - 1 مارس 2024

افزایش قیمت نفت با توجه به امیدهای ایالات متحده به نرخ بهره و نشانه‌هایی از عرضه بالاتر 

قیمت نفت در معاملات روز جمعه آسیا اندکی افزایش یافت، به دلیل خوش بینی گسترده تر بازار مبنی بر اینکه کاهش تورم منجر به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا اواسط سال 2024 خواهد شد.

اما قیمت‌ها تا حد زیادی در محدوده‌ای کوچک باقی ماندند درحالیکه نشانه‌هایی از عرضه بالاتر - در بحبوحه تولید بی‌سابقه ایالات متحده و تولید بالاتر از سوی سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) - نشان داد که بازارهای جهانی نفت ممکن است به اندازه‌ای که انتظار می‌رفت محدود نباشند.

معاملات آتی نفت برنت منقضی در ماه مه با 0.4 درصد افزایش به 82.23 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که معاملات آتی نفت خام با 0.3 درصد افزایش به 77.74 دلار در هر بشکه رسید.

قرار بود هر دو معیار با افزایش هفتگی مواجه شوند، اگرچه اینها همچنین زمانی رخ داد که قیمت ها پس از کاهش شدید هفته قبل بهبود یافتند، درحالیکه قیمت نفت در ماه فوریه افزایش هایی را نشان داد، اما تا کنون در سال 2024 در محدوده 75 تا 85 دلار در هر بشکه باقی مانده است.

افزایش قیمت نفت به دلیل افزایش چشم انداز عرضه محدود شده است

داده‌های رویترز نشان داد که اعضای اوپک در فوریه 26.42 میلیون بشکه در روز تولید کردند که نسبت به ماه قبل 90 هزار بشکه در روز افزایش داشت، حتی با وجود اینکه روسیه و عربستان سعودی همچنان به کاهش عرضه متعهد بودند.

داده‌های اوایل هفته همچنین نشان داد که ذخایر نفت ایالات متحده برای پنجمین هفته متوالی رشد کرد، در حالی که تولید در پایان فوریه به رکورد بالای 13 میلیون بشکه در روز بازگشت.

این قرائت‌ها نشان می‌دهد که بازارهای نفت به اندازه‌ای که در ابتدای سال 2024 انتظار می‌رفت، ضعیف نیستند. اما از سوی دیگر، گزارش‌های اخیر رسانه‌ها نیز حاکی از آن است که اوپک به حفظ سرعت فعلی کاهش عرضه تا پایان سال متعهد است.

ناآرامی های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز همچنان در جریان بود، درحالیکه جنگ اسرائیل و حماس نشانه های کمی از تنش زدایی را نشان داد. هر دو طرف چشم‌انداز آتش‌بس را نادیده گرفتند، حتی با وجود اینکه جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا خواستار آتش‌بس در ماه مبارک رمضان شد.

چشم انداز تقاضا با وجود خوش بینی نرخ های بهره نامشخص است

در بخش تقاضا، چشم انداز نفت خام با وجود چشم انداز کاهش نرخ بهره ایالات متحده نامشخص باقی ماند.

داده‌های شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی (PCE) - معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو - همانطور که انتظار می‌رفت در ژانویه کاهش یافت و این امیدها را افزایش داد که فدرال رزرو با کاهش تورم، نرخ‌های بهره را کاهش دهد. این تصور باعث افزایش پایان ماه در بازارهای مالی گسترده تر شد.

اما این رقم همچنان بسیار بالاتر از هدف سالانه فدرال رزرو باقی مانده است، در حالی که تعدادی از اعضای بانک مرکزی هشدار داده اند که برای شروع کاهش نرخ های بهره عجله ای ندارند.

همچنین انتظار می‌رود هر گونه کاهش بالقوه نرخ بهره با رکود اقتصاد ایالات متحده همراه باشد که چشم انداز ضعیفی را برای تقاضای نفت نشان می‌دهد.