تحلیل قیمت نفت - 11 مارس 2024

کاهش قیمت نفت درحالیکه نگرانی های مربوط به تقاضا چشم انداز عرضه را کاهش می دهد

قیمت نفت روز دوشنبه در معاملات آسیایی کاهش یافت و کاهش نسبت به هفته قبل را افزایش داد از آنجایی که بازارها در آستانه کاهش تقاضا قرار داشتند در حالی که عمدتاً به چشم انداز عرضه محدودتر برای سال 2024 توجه داشتند.

داده‌های تورم متوسط از چین به نگرانی‌ها در مورد کند شدن تقاضا در بزرگترین واردکننده نفت جهان افزود، به‌ویژه که داده‌های واردات نفت در دو ماه اول سال 2024 تا حد زیادی تحت تأثیر قرار نگرفت.

ترس از تقاضای ضعیف با عدم اطمینان مداوم در مورد مسیر نرخ‌های بهره ایالات متحده تشدید شد، درحالیکه داده‌های اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه نشان داد که فضای کار ایالات متحده تا حد زیادی انعطاف‌پذیر است.

معاملات آتی نفت برنت منقضی در ماه مه با 0.7 درصد کاهش به 81.52 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که معاملات آتی نفت خام با 0.8 درصد کاهش به 76.91 دلار در هر بشکه رسید.

نگرانی از تقاضای چین همچنان ادامه دارد

داده‌های منتشر شده در آخر هفته نشان می‌دهد که تورم مصرف‌کننده چین در ماه فوریه اندکی افزایش یافته است و از افزایش هزینه‌ها در تعطیلات سال نو قمری بهره می‌برد.

اما تورم قیمت تولیدکننده در این دوره بیش از حد انتظار کاهش یافت و نشان داد که کارخانه ها که بزرگترین محرک های اقتصادی چین هستند، تا حد زیادی تحت فشار باقی مانده اند.

این قرائت ها به دنبال داده های متوسط واردات از چین در هفته گذشته بود. آمارهای دولتی نشان می دهد که این کشور در دوره ژانویه تا فوریه نسبت به مدت مشابه سال قبل، 10.74 میلیون بشکه در روز، یا 3.3 درصد افزایش داشته است، اما از 11.39 میلیون بشکه در روز در دسامبر کاهش یافته است.

چین همچنین برای سال 2024 هدف تولید ناخالص داخلی بسیار پایینی را تعیین کرده است و تاکنون نشانه های کمی در مورد اقدامات محرک برنامه ریزی شده برای حمایت از رشد ارائه کرده است.

نگرانی از کاهش تقاضا تا حد زیادی انتظارات بازار را برای کاهش عرضه در سال جاری خنثی کرد، حتی پس از اینکه سازمان کشورهای صادرکننده نفت اعلام کرد که سرعت فعلی کاهش تولید خود را حفظ خواهد کرد.

همچنین انتظار می‌رود که با شکست مذاکرات بر سر آتش‌بس اسرائیل و حماس، اختلالات در خاورمیانه ادامه یابد.

نگرانی از نرخ بهره ایالات متحده همچنان ادامه دارد، انتظار برای داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) 

بازارها اکنون کاملاً بر روی داده‌های کلیدی تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده متمرکز شده‌اند که قرار است روز سه‌شنبه برای نشانه های بیشتر در مسیر نرخ بهره منتشر شود.

مقامات فدرال رزرو هفته گذشته هشدار داده بودند که تورم تا حد زیادی تعیین کننده زمان شروع کاهش نرخ بهره ایالات متحده توسط بانک مرکزی در سال 2024 خواهد بود.

انتظار می‌رود که قرائت شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) روز سه‌شنبه نشان دهد که تورم بسیار بالاتر از هدف سالانه 2 درصدی فدرال رزرو باقی مانده است و به بانک انگیزه کمی برای کاهش نرخ بهره می‌دهد.