تحلیل قیمت نفت - 28 مارچ 2024

قیمت نفت افزایش یافت و در میان شرط‌بندی‌ها بر روی عرضه‌های محدودتر برای سه ماهه اول قوی‌تر آماده شد

قیمت نفت در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه افزایش یافت، درحالیکه شرط‌بندی‌ها برای کاهش عرضه، به‌ویژه در بحبوحه کاهش تولید روسیه، نفت خام را برای سه ماهه اول قوی در سال 2024 در مسیر درست قرار داده است.

قیمت نفت خام دو جلسه متوالی کاهش یافت درحالیکه افزایش غیرمنتظره ذخایر آمریکا و تولید قوی نفت در این کشور سوالاتی را در مورد اینکه چقدر بازارها در ماه‌های آینده تحت فشار خواهند بود برانگیخت.

قدرت دلار نیز تحت تاثیر قرار گرفت، درحالیکه معامله گران پیش از نشانه های بیشتر در مورد کاهش تورم و نرخ بهره ایالات متحده، نسبت به دلار آمریکا تعصب داشتند.

اما تحلیلگران جی پی مورگان گفتند که نشانه هایی از کاهش تولید نفت خام روسیه احتمالاً زیربنای قیمت نفت خواهد بود و همچنین مسیری را برای آزمایش  100 دلار در هر بشکه نفت برنت تا سپتامبر ارائه می دهد.

معاملات آتی نفت برنت منقضی در ماه مه با 0.3 درصد افزایش به 86.34 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که معاملات آتی نفت خام با 0.5 درصد افزایش به 81.78 دلار در هر بشکه رسید.

کاهش عرضه باعث می شود قیمت نفت برای سه ماهه اول افزایش یابد

قیمت‌های برنت و نفت خام در سه ماهه اول سال 2024 افزایش شدیدی داشتند و در سه ماه گذشته بین 11 تا 14 درصد افزایش یافتند.

قیمت‌ها عمدتاً به دلیل چشم‌انداز محدودتر برای بازارها افزایش یافت، درحالیکه روسیه، عربستان سعودی و سایر اعضای سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) محدودیت‌های تولید خود را حفظ کردند. روسیه در اوایل ماه مارس گفته بود که کاهش تولید خود را بیشتر خواهد کرد، در حالی که در پی یک سری حملات ضعیف کننده اوکراین به پالایشگاه های سوخت روسیه ذخایر سوخت در این کشور نیز کاهش یافت.

نشانه‌های اندک در گیری در اسرائیل و حماس، که اختلالات ژئوپلیتیکی را برای منطقه وسیع‌تر خاورمیانه به همراه داشت و همچنین اختلالات مداوم عرضه ناشی از حملات حوثی‌ها به کشتی‌ها در دریای سرخ، همچنین پشتوانه قیمت‌های نفت بود.

کاهش تولید روسیه برای افزایش قیمت نفت، ایالات متحده یک مانع بالقوه 

تحلیلگران جی‌پی مورگان گفتند که تعهد اخیر روسیه به گسترش کاهش تولید، چشم‌انداز محدودتری را برای بازارهای نفت خام در ماه‌های آینده ایجاد کرد و همچنین مسیری را برای برنت برای رسیدن به 100 دلار در هر بشکه در اواخر سال ارائه کرد.

تحلیلگران JPM در یادداشت اخیر خود نوشتند: «اقدامات روسیه می‌تواند قیمت نفت برنت را در ماه آوریل به 90 دلار، در ماه مه به اواسط 90 دلار و تا سپتامبر نزدیک به 100 دلار برساند».

اما آنها دیدند که ایالات متحده یک مانع بالقوه برای قیمت ها ایجاد می کند، درحالیکه انتظار می رود قیمت های بالای بنزین پیش از انتخابات ریاست جمهوری 2024 به موضوعی بحث برانگیز تبدیل شود.

تقاضای سوخت ایالات متحده در هفته های اخیر با شروع فصل بهار افزایش یافت، در حالی که افزایش فعالیت پالایشگاه ها نیز کاهش ذخایر در هفته های اخیر را نشان داد. اما تولید نفت در بالاترین سطح بالای 13 میلیون بشکه در روز باقی ماند.

تحلیلگران جی‌پی‌مورگان هشدار دادند که ایالات متحده می‌تواند بار دیگر برای کاهش قیمت نفت به آزادسازی ذخایر استراتژیک نفت خود روی آورد. دولت بایدن برای مقابله با شوک قیمت های بالای نفت ناشی از شروع جنگ روسیه و اوکراین، ذخایر را به پایین ترین حد در 40 سال گذشته در سال 2022 رساند.

قیمت‌های بالای نفت نیز بر اساس تقاضا کاهش می یابد، بدتر شدن شرایط اقتصادی در سراسر جهان چشم‌انداز ضعیفی را برای تقاضا ایجاد کرده است.