تحلیل قیمت طلا - 10 ژوئن 2024

در حالی که معامله گران انتظارات فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را کاهش می دهند، قیمت طلا در تلاش است تا جایگاه خود را افزایش دهد

در بحبوحه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، طلا نزدیک به پایین ترین سطح چند هفته ای که روز جمعه به ثبت رسید، افت کرد.

گزارش قوی‌تر اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده نشان می‌دهد که فدرال رزرو ممکن است شروع چرخه کاهش نرخ بهره خود را به تاخیر بیندازد.

تمرکز بر آمار تورم مصرف کننده ایالات متحده و تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه است.

قیمت طلا (XAU/USD) وارد روند تثبیت نزولی می شود و در محدوده ای نزدیک به پایین ترین سطح خود در بیش از یک ماه گذشته نوسان می کند، زیر سطح 2،300 دلاری که پس از افزایش داده های شغلی ماهانه ایالات متحده در روز جمعه رسید. گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) نشان داد که بزرگترین اقتصاد جهان در ماه مه بیش از آنچه انتظار می‌رفت شغل ایجاد کرد و سرمایه‌گذاران را مجبور کرد که شرط‌های خود را برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر توسط فدرال رزرو کاهش دهند. این امر بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را بالا نگه می دارد و دلار آمریکا (USD) را به بالاترین سطح یک ماهه می رساند که به نوبه خود به عنوان یک مانع برای فلز زرد غیر بازده عمل می کند.

علاوه بر این، گزارش‌هایی مبنی بر توقف خرید طلا توسط بانک مرکزی چین (PBoC) در ماه مه، پایان دادن به خوش بینی عظیم خرید که به مدت 18 ماه ادامه داشت، باعث کاهش بیشتر قیمت طلا می‌شود. گفته می‌شود، وضعیت محتاطانه بازار تا حدودی از پناهگاه امن XAU/USD حمایت می‌کند و به کاهش ضررهای عمیق‌تر کمک می‌کند. همچنین به نظر می رسد معامله گران تمایلی به انجام شرط بندی های شدید جهت دار قبل از داده های کلیدی این هفته ایالات متحده و ریسک رویداد بانک مرکزی - انتشار آخرین آمار تورم مصرف کننده ایالات متحده و نتیجه نشست دو روزه سیاست پولی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه - ندارند. این به نوبه خود، احتیاط را پیش از موقعیت یابی برای ضررهای بیشتر تضمین می کند.

بررسی روزانه محرک‌های بازار: قیمت طلا در میان کاهش شرط‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و افزایش دلار، برای جذب خریداران تلاش می‌کند.

جزئیات اشتغال آمریکا که روز جمعه منتشر شد، این گمانه‌زنی‌ها را تقویت کرد که فدرال رزرو می‌تواند شروع چرخه کاهش نرخ بهره را به تعویق بیاندازد، که به نوبه خود، افزایش قیمت طلا را محدود می‌کند.

گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) نشان داد که اقتصاد ایالات متحده در ماه مه 272 هزار شغل در مقایسه با 185 هزار شغل پیش بینی شده و 175 هزار نفر در ماه قبل که به طور صعودی بازبینی شده بود، اضافه کرد که بر افزایش نرخ بیکاری به 4.0 درصد سایه انداخت.

علاوه بر این، میانگین درآمد ساعتی از برآوردهای توافق فراتر رفت و 4.1 درصد در طی 12 ماه منتهی به ماه مه افزایش یافت، که ممکن است قیمت ها را افزایش دهد و فدرال رزرو را ملزم کند که نرخ های بهره را برای مدت طولانی تری بالاتر نگه دارد.

بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت ایالات متحده پس از انتشار این اطلاعات به 4.45 درصد افزایش یافت، در حالی که بازده اوراق قرضه 2 ساله حساس به نرخ بهره نزدیک به 5.0 درصد باقی مانده است، که پشتوانه دلار آمریکا است و به عنوان یک مانع برای XAU/USD عمل می کند.

در همین حال، بانک خلق چین (PBoC) 18 ماه خرید مستمر طلا را در ماه مه انجام داد که نگرانی در مورد کاهش تقاضا برای طلا در یکی از بزرگترین خریداران جهان و حمایت از معامله گران نزولی را افزایش داد.

با این حال، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند قبل از انتشار آخرین آمار تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده و تصمیم سیاست پولی موردانتظار کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روز چهارشنبه قبل از انجام شرط‌بندی‌های جهت دار در حاشیه منتظر بمانند.

احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر با توجه به داده های مشاغل ایالات متحده از حدود 70 درصد در روز پنجشنبه به حدود 50 درصد کاهش یافت و بازارها اکنون تنها با یک کاهش 25 واحدی در سال جاری، در نوامبر یا دسامبر، قیمت گذاری می کنند.

از این رو، سرمایه‌گذاران به دنبال سیگنال‌های تازه‌ای هستند که نشان می‌دهد فدرال رزرو چه زمانی کاهش نرخ‌های بهره را در بحبوحه اقتصاد انعطاف‌پذیر ایالات متحده آغاز می‌کند، که نقشی کلیدی در تعیین مرحله بعدی حرکت جهت‌دار برای کالا خواهد داشت.