تحلیل قیمت طلا - 21 نوامبر 2024

افزایش قیمت طلا برای چهارمین روز متوالی به دلیل افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی 

قیمت طلا برای چهارمین روز متوالی خریداران را به خود جذب می کند و به بالاترین سطح یک هفته اخیر صعود می کند.

خطرات ژئوپلیتیکی ناشی از درگیری روسیه و اوکراین به نفع پناهگاه امن XAU/USD است.

افزایش بازده اوراق قرضه ایالات متحده زیربنای دلار آمریکا است و ممکن است فلز زرد بدون بازده را محدود کند.

قیمت طلا (XAU/USD) روند صعودی هفتگی خود را برای چهارمین روز متوالی افزایش داد و به منطقه 2،660 دلار یا بالاترین سطح یک و نیم هفته اخیر در روز پنج شنبه صعود کرد. افزایش ابهامات ژئوپلیتیکی، ناشی از تشدید تنش‌های روسیه و اوکراین، همچنان جریان‌های امن را به سمت دارایی‌های امن سنتی سوق می‌دهد و به این فلز گرانبها کمک می‌کند تا از پایین‌ترین سطح دو ماهه خود که هفته گذشته رسید، افزایش یابد. به نظر می رسد شمش که به عنوان محافظی در برابر تورم در نظر گرفته می شود از این انتظارات بهره می برد و تعرفه های پیشنهادی دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده می تواند فشارهای تورمی را تحریک کند.

گفته می شود، تورم بالا می تواند دامنه فدرال رزرو را برای تسهیل سیاست پولی محدود کند. علاوه بر این، نگرانی ها مبنی بر اینکه کاهش مالیاتی که با بودجه بدهی ترامپ انجام می شود، منجر به کسری بودجه بیشتر می شود، همچنان از افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده حمایت می کند. این به نوبه خود به دلار آمریکا (USD) کمک می کند تا درست زیر اوج سال تا به امروز (YTD) که هفته گذشته رسید ثابت بماند و ممکن است به عنوان یک مانع برای قیمت طلای بدون بازده عمل کند. جدای از این، احساسات ریسک‌پذیری رایج - همانطور که با لحن کلی مثبت در بازارهای سهام نشان داده می‌شود - قبل از انجام شرط‌بندی‌های صعودی شدید در اطراف XAU/USD، احتیاط را تضمین می‌کند.

قیمت طلا در میان تشدید تنش‌های روسیه و اوکراین، همچنان به جذب جریان‌های امن ادامه می‌دهد

پس از آنکه ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه آستانه حملات هسته‌ای را کاهش داد و قیمت طلا را برای چهارمین روز متوالی برای چهارمین روز متوالی تحت حمایت قرار داد، تنش‌های ژئوپلیتیکی تشدید شد.

به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران متقاعد شده‌اند که سیاست‌های انبساطی پیشنهادی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، می‌تواند تورم را افزایش دهد و فدرال رزرو را وادار کند که سرعت چرخه کاهش نرخ بهره خود را کاهش دهد.

علاوه بر این، تعدادی از مقامات بانفوذ فدرال رزرو اخیراً نسبت به تسهیل بیشتر سیاست های پولی هشدار داده اند، که همچنان از افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده حمایت می کند و دلار آمریکا را نزدیک به YTD حفظ می کند.

لیزا کوک، یکی از اعضای هیئت قانونگذاری فدرال رزرو، روز چهارشنبه خاطرنشان کرد که در صورت کاهش سرعت تورم، بانک مرکزی ممکن است مجبور به توقف کاهش نرخ بهره شود.

به طور جداگانه، میشل بومن، عضو فدرال رزرو گفت که به نظر می رسد پیشرفت در زمینه تورم متوقف شده است و بانک مرکزی ایالات متحده باید رویکرد محتاطانه ای را برای سیاست پولی دنبال کند.

در همین حال، سوزان کالینز، رئیس فدرال بوستون گفت که کاهش بیشتر نرخ بهره مورد نیاز است، اما سیاستگذاران باید با دقت پیش بروند تا از حرکت خیلی سریع یا خیلی کند جلوگیری کنند.

با توجه به ابزار FedWatch گروه CME، معامله گران در حال حاضر با احتمال کمی بیش از 50 درصد قیمت گذاری می کنند که فدرال رزرو در نشست سیاست پولی دسامبر خود هزینه های استقراض را کاهش دهد.

بازده اوراق قرضه معیار 10 ساله دولتی ایالات متحده در روز چهارشنبه به بیشترین میزان در یک هفته گذشته رسید که همراه با ریسک مثبت، ممکن است فلز گرانبهای امن را محدود کند.

گزارش اقتصادی روز پنجشنبه ایالات متحده شامل ادعاهای اولیه هفتگی بیکاری، شاخص تولید فدرال Philly و داده های فروش خانه موجود بعداً در طول جلسه آمریکای شمالی است.

سرمایه‌گذاران همچنین سخنرانی‌های سیاست‌گذاران فدرال رزرو را برای داده هایی در مورد مسیر کاهش نرخ بهره در آینده بررسی خواهند کرد، که دلار را به حرکت در می‌آورد و انگیزه‌ای برای XAU/USD بدون بازده ایجاد می‌کند.