تحلیل قیمت طلا - 5 فوریه 2024

کاهش قیمت طلا با افزایش دلار به دلیل کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره

قیمت طلا در معاملات آسیایی روز دوشنبه کاهش یافت و کاهش نسبت به هفته قبل را افزایش داد درحالیکه ترکیبی از داده‌های قوی بازار کار و سیگنال‌های سختگیرانه فدرال رزرو باعث شد که بازارها انتظارات برای کاهش زودهنگام نرخ بهره را کاهش دهند.

فلز زرد از بالاترین سطح بالای 2،050 دلار در هر اونس به شدت کاهش یافت، درحالیکه چشم انداز افزایش نرخ های بهره برای مدت طولانی تر از فشار کوتاه مدت بیشتری خبر داد. دلار روز دوشنبه به بالاترین حد در دو ماه اخیر رسید، در حالی که بازده اوراق قرضه خزانه داری در معاملات آسیایی نیز افزایش یافت.

در مقابل، طلای لحظه ای با 0.4 درصد کاهش به 2،031.60 دلار در هر اونس رسید، در حالی که معاملات آتی طلا که در ماه آوریل منقضی می شوند با 0.3 درصد کاهش به 2،047.75 دلار در هر اونس رسید.

کاهش طلا پس از گزارش اشتغال غیرکشاورزی و اظهارات پاول

کاهش طلا در ابتدا به دلیل افزایش بیشتر از حد انتظار اشتغال غیرکشاورزی در ماه ژانویه بود که نشان‌دهنده تداوم انعطاف‌پذیری در بزرگترین اقتصاد جهان بود - که به فدرال رزرو فرصت بیشتری برای حفظ نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تر می‌دهد.

سپس، جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، در مصاحبه ای در اواخر یکشنبه گفت که بانک در بررسی هرگونه کاهش مالی در سال جاری محتاط خواهد بود و انعطاف پذیری در اقتصاد ایالات متحده به آن فرصت بیشتری برای بالا نگه داشتن نرخ های بهره برای مدت طولانی تری می دهد.

اظهارات او عمدتاً موضع فدرال رزرو را تکرار کرد که عجله ای برای شروع سیاست کاهشی ندارد و معامله گران بیشتر شرط بندی ها را بر روی کاهش زودهنگام نرخ بهره کاهش دادند.

ابزار CME Fedwatch نشان داد که معامله‌گران در حال حاضر تقریباً به طور کامل شرط‌های کاهش نرخ بهره در ماه مارس را رد کرده‌اند و ببه شدت روی کاهش نرخ در ماه مه شرط بندی کردند. چندین تحلیلگر همچنین گفتند که آنها فقط انتظار دارند که بانک تا ماه ژوئن کاهش نرخ بهره را آغاز کند.

با توجه به اینکه نرخ های بهره بالاتر، هزینه فرصت خرید شمش را افزایش می دهد، چشم انداز نرخ های بهره بالاتر به مدت طولانی تر، برای طلا خبر بدی می دهد.

با این حال، فلز زرد در جلسات اخیر به ویژه در بحبوحه تشدید درگیری در خاورمیانه شاهد حمایت از افزایش تقاضای پناهگاه امن بوده است.

طلا تاکنون تا حد زیادی سطح 2،000 دلار در هر اونس را حفظ کرده است و قیمت‌های نقدی همچنان در نزدیکی رکوردهای ثبت شده در اواخر سال 2023 قرار دارند.

مس به دلیل نگرانی های عرضه شیلی تقویت شد

در میان فلزات صنعتی، قیمت مس در روز دوشنبه، در بحبوحه نگرانی ها در مورد اختلالات احتمالی عرضه در شیلی، ناشی از آتش سوزی های مرگبار در این کشور آمریکای جنوبی، اندکی افزایش یافت.

معاملات آتی مس منقضی در ماه مارس با 0.3 درصد افزایش به 3.8293 دلار در هر پوند رسید.

شیلی بزرگترین تولیدکننده مس در جهان است و هرگونه اختلال احتمالی در عرضه از سوی این کشور به طور بالقوه بازارهای جهانی مس را محدود می کند. اما به نظر می‌رسد آتش‌سوزی جنگل‌ها در فاصله‌ای دور از بزرگترین معادن مس کشور قرار داشته باشد و این پرسش‌ها را درمورد میزان اختلال در عرضه ناشی از آتش‌سوزی‌ها ایجاد کرده است.

هر گونه افزایش بیشتر در مس نیز به دلیل نگرانی های مداوم در مورد کند شدن تقاضا در بزرگترین واردکننده چین متوقف شد، درحالیکه این کشور با بهبود اقتصادی ضعیف پس از کووید مبارزه می کند.