طلا و چشم انداز طلایی آن!

طلا هفته گذشته با افزایش اندکی به پایان رسید، در حالی که دلار آمریکا اندکی کاهش یافت، بازدهی اوراق قرضه خزانه داری تضعیف شد و ریسک های ژئوپلیتیکی در سراسر جهان افزایش یافت.

ابزار دیده بان فدرال رزرو گروه CME کمتر از 3 درصد احتمال کاهش نرخ بهره را در جلسه مارس نشان می دهد، در حالی که دو هفته قبل بیش از 50 درصد و فقط کمتر از یک ماه پیش بالای 80 درصد بود. در عین حال، کمتر از 20 درصد احتمال کاهش نرخ بهره در ماه می وجود دارد، در حالی که تنها چند هفته پیش بیش از 80 درصد بود. با این حال، از آنجایی که در حال حاضر بازار بر روی یک سیاست کاهش معتدل تر قیمت گذاری کرده است، فعالان بازار می توانند انتظارات خود را بر این اساس تعدیل کنند و از ضربه های شدیدتر در بازارهای سهام جلوگیری کنند که این خبر چندان خوبی برای سرمایه گذاران طلا نیست.

از سوی دیگر، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی که جذابیت دارایی‌های امن را افزایش می‌دهد، ممکن است به تقاضای بیشتر برای طلا و قیمت‌های بالاتر منجر شود. جنگ بین اسرائیل و حماس تهدید به سرایت به خاورمیانه است، در حالی که تنش ها در منطقه دریای سرخ کشورهای مختلف را درگیر کرده است. از منظر ژئوپلیتیک، افزایش سطح درگیری با حوثی ها به معنای تنش بیشتر با ایران است که تامین کننده اصلی شبه نظامیان حوثی یمن است. اگر این اتفاق بیفتد، می‌توان انتظار داشت که قیمت طلا به سطوح بسیار بالاتری بالای 3000 دلار برسد. بنابراین تا زمانی که این امکان وجود دارد، قیمت طلا قصد کاهش نخواهد داشت.

از نقطه نظر فنی، پس از کاهش از بالاترین قیمت خود یعنی 1137 دلار، قیمت فلز زرد همچنان بالای 50 درصد سطح فیبوناچی خود است که سیگنال مثبتی برای گاوها است. اگر قیمت بالاتر از 23 درصد از سطح فیبوناچی در 2060 دلار افزایش یابد، می‌توان انتظار سطوح بسیار بالاتری را داشت.  از طرف دیگر، سقوط به زیر 50٪ (1975 دلار) درها را به سطوح پایین تر باز می کند، که احتمال کمتری دارد.