با افزایش نگرانی‌های سرمایه‌گذاران برای کاهش رشد اقتصادی جهانی، بیت‌کوین به زیر 60 هزار دلار سقوط کرد

قیمت بیت کوین بین 13 تا 14 آگوست 5 درصد افزایش را تجربه کرد و به 61,791 دلار رسید و به سرعت کل حرکت را معکوس کرد و در کمتر از دو ساعت به 58,914 دلار سقوط کرد. این رکود ناگهانی پس از آن رخ داد که ایالات متحده یک رقم تورم را گزارش کرد که کمی کمتر از انتظارات تحلیلگران بود. افزایش قیمت اولیه ناشی از اعلامیه‌های قابل توجه در مورد صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) و دارایی‌های MicroStrategy (MSTR) بود، اما شرایط اقتصاد کلان در نهایت در 14 اوت تعیین‌کننده شد.

ضربه های سنگین بر موقعیت های بیت کوین ETF و MicroStrategy تاثیر محدودی داشت

گلدمن ساکس، یک موسسه مالی پیشرو جهانی، دارایی‌های جدید بیت کوین ETF را به مبلغ 418 میلیون دلار در پرونده 13-F خود افشا کرد که منعکس کننده موقعیت‌های 30 ژوئن بود. اگرچه مشخص نیست که آیا این سرمایه‌گذاری‌ها توسط مدیران صندوق خارجی یا تیم مدیریت دارایی داخلی گلدمن انجام شده است، این یک نقطه عطف مهم است، زیرا این شرکت بر 2.81 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت نظارت دارد.

همه مدیران دارایی از چنین سرمایه گذاری هایی استقبال نکرده اند. طبق گزارش CNBC، JPMorgan، Bank of America و Wells Fargo همچنان مشاوران مالی خود را از توصیه ETF بیت کوین محدود می کنند. در همین حال، مورگان استنلی، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت ثروت جهان، توزیع و فروش ETF بیت‌کوین را تنها از طریق 15000 مشاور مالی خود تا 7 آگوست تایید کرد.

علاوه بر این، پرونده های 13-F که در 14 آگوست منتشر شد، از طریق موقعیت های قابل توجه در سهام MicroStrategy (MSTR) توجه بیشتری را به بیت کوین جلب کرد. بانک مرکزی نروژ دارای 1123930 سهم به ارزش 152.2 میلیون دلار است، در حالی که بانک ملی سوئیس 466000 سهم به ارزش 63.1 میلیون دلار را فاش کرد. علاوه بر این، خدمات بازنشستگی ملی کره جنوبی از دستیابی به 245000 سهم به مبلغ 33.2 میلیون دلار خبر داد.

به نظر می رسد عامل اصلی کاهش بعدی بیت کوین، گزارش وزارت کار ایالات متحده باشد که نشان می دهد 2.9 درصد در شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در 12 ماه گذشته افزایش یافته است که کمترین افزایش را از مارس 2021 نشان می دهد. قابل توجه، هزینه های سرپناه در این امر نقش داشته است. تا 90 درصد از معیار کلی، اعتماد سرمایه گذاران را تقویت می کند که فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) احتمالاً نرخ های بهره را در طول سال 2024 کاهش می دهد.

ترس از رکود جهانی، سرمایه گذاران را از بیت کوین دور می کند

محیط سیاست پولی انبساطی عموماً با کاهش هزینه‌های تأمین مالی برای شرکت‌ها و کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت، به نفع بازار سهام است. در حالی که بیت‌کوین مستقیماً با S&P 500 رقابت نمی‌کند، بخش قابل توجهی از جذابیت آن ناشی از نقش آن به عنوان یک محافظ است، به‌ویژه در دوره‌های تورم کنترل‌نشده. در نتیجه، روندهای اقتصاد کلان اخیر برای عملکرد بیت کوین مطلوب نبوده است.

با این حال، نسبت دادن ضعف قیمت بیت کوین صرفاً به یک غافلگیری جزئی در داده های CPI ایالات متحده ساده خواهد بود. قابل ذکر است، آخرین باری که بیت کوین قیمت بالای 62000 دلار را حفظ کرد در 2 آگوست بود. کاتالیزور اصلی برای اصلاح از اوج 70000 دلاری آن در 29 ژوئیه، رکود بازار سهام ناشی از تصمیم بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره بود. این اقدام ریسک گریزی را در میان سرمایه گذاران افزایش داد و باعث شد بازدهی 5 ساله خزانه داری آمریکا در 5 آگوست به پایین ترین سطح خود از می 2023 بسته شود.

بنابراین، به نظر می رسد عملکرد منفی بیت کوین در 14 آگوست، منعکس کننده نگرانی سرمایه گذاران در مورد احتمال کند شدن اقتصاد جهانی است. برای ارائه زمینه، طلا، که به طور سنتی یک پوشش پوششی در نظر گرفته می شود، کمتر از 2 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود معامله می شود. این در تضاد با رشد 5.7 درصدی اخیر در 9 روز شاخص S&P 500 است که ممکن است گمراه کننده باشد، زیرا تا حد زیادی منعکس کننده تأثیرات کوتاه مدت اقدامات موقت فدرال رزرو ایالات متحده است.

یکی از دلایل بالقوه این است که اگر اقتصاد جهانی بدون توجه به روند تورم نتواند حرکت خود را حفظ کند، بیت کوین می تواند به یک دارایی ارزشمند تبدیل شود. به عنوان مثال، در دوره‌های رکود، معمولاً تقاضا برای اعتبار کاهش می‌یابد و مخارج مصرف‌کننده کاهش می‌یابد که می‌تواند منجر به کاهش تورم شود. چنین سناریویی که به عنوان رکود تورمی شناخته می شود، می تواند یک مورد قانع کننده برای پتانسیل صعودی بیت کوین در سال 2025 باشد، اگرچه هنوز برای سنجش احتمال این نتیجه خیلی زود است.