بازارهای آپشن بیت کوین، پوشش ریسک را کاهش می دهند - آیا محدوده جدیدی در راه است؟

کاهش نرخ بهره و داده های بازار کار بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد

گزارش مطالبات بیکاری ایالات متحده که در 19 سپتامبر منتشر شد، احساسات سرمایه گذاران را بیشتر افزایش داد، به طوری که درخواست های هفتگی برای مزایای بیکاری به پایین ترین سطح چهار ماهه 219,000 کاهش یافت که از اوج 250,000 جولای کاهش یافت. اگرچه هنوز نسبتاً زیاد است، اما کاهش نشان دهنده بهبود است. استفان اینس از مدیریت دارایی SPI به Yahoo Finance گفت که تمرکز فدرال رزرو "اکنون به طور قاطع به بازار کار معطوف شده است"، با توجه به اینکه تورم نسبتاً ثابت در 2.5٪ است.

در واکنش به این تحولات، بازارهای سهام ایالات متحده نیز عملکرد خوبی داشتند و S&P 500 در 19 سپتامبر به بالاترین حد خود رسید. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو به سرمایه گذاران اطمینان داد و اظهار داشت که "اقتصاد ایالات متحده در وضعیت خوبی است" و کاهش نرخ بهره "نشانه ایمان بود، نه وحشت." پاول همچنین توضیح داد: "زمان حمایت از بازار کار زمانی است که قوی باشد، نه زمانی که شروع به اخراج کنید."

با این حال، علیرغم این تغییرات کلان اقتصادی، برخی از سرمایه گذاران معتقدند که انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در ماه نوامبر می تواند تأثیر مهم تری بر اقتصاد جهانی داشته باشد. ری دالیو، سرمایه‌گذار میلیاردر، به CNBC گفت که این انتخابات "چالش‌هایی را در برابر توانایی جامعه برای عملکرد روان برجسته می‌کند." دالیو از حمایت از هر یک از نامزدهای اصلی احزاب اجتناب کرد، در عوض از "میانه روها برای انجام اصلاحات بزرگ دور هم جمع شوند."

دالیو نسبت به ذهنیت غالب "برنده شدن به هر قیمتی" ابراز نگرانی کرد و هشدار داد که این می تواند طرف بازنده را به "عدم پذیرش" نتایج انتخابات سوق دهد. در حالی که بحث های سیاسی حول موضوعاتی مانند سقط جنین، مهاجرت و تغییرات آب و هوایی متمرکز است، دالیو خاطرنشان کرد که نگرانی اصلی رای دهندگان همچنان هزینه بالای زندگی بر اساس نظرسنجی های ملی است.

با توجه به موضع منفی دولت بایدن در قبال بخش ارزهای دیجیتال، قابل درک است که معامله گران مشتقات بیت کوین در تغییر سریع روند صعودی مردد هستند. در جریان جلسه استماع کمیته فرعی مجلس نمایندگان در 18 سپتامبر، نماینده آرکانزاس، فرنچ هیل، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) را به تزریق سیاست به رویکرد نظارتی خود متهم کرد که منجر به "گیج و عدم اطمینان" شد.

آِپشن های بیت کوین کاهش تقاضا را برای محافظت در جهت نزولی نشان می دهد

برای ارزیابی اینکه آیا معامله گران به سطح حمایت 62000 دلاری اعتماد می کنند یا خیر، تجزیه و تحلیل نرخ تامین مالی آتی بیت کوین بسیار مهم است. قراردادهای دائمی، که اغلب به عنوان مبادله معکوس نامیده می شوند، دارای یک نرخ سرمایه گذاری تعبیه شده هستند که هر هشت ساعت یکبار مجدداً محاسبه می شود. نرخ مثبت سرمایه معمولاً نشان دهنده تقاضای بالاتر برای اهرم از سوی خریداران (موقعیت های خرید) است.

از 18 سپتامبر تا 19 سپتامبر، نرخ تامین مالی 8 ساعته بیت کوین نسبتاً ثابت ماند و در 0.005% قرار داشت. این معادل 0.5٪ به صورت ماهانه است که مشخصه یک بازار بی طرف است. در حالی که این نشان دهنده تغییر قابل توجهی از نرخ های منفی مشاهده شده در 14 سپتامبر است، نرخ فعلی نشان می دهد که معامله گران خرده فروشی هنوز در تغییر روند صعودی قیمت بیت کوین مردد هستند.

برای تعیین اینکه آیا این احساسات در بیت کوین دائمی جدا شده است یا خیر، بررسی تقاضا در بازار آپشن های بیت کوین مهم است. نسبت حجم خرید و فروش، تعادل بین تقاضا برای گزینه های خرید (فروش) و گزینه های خرید (خرید) را اندازه گیری می کند. به طور معمول، در دوره‌های عدم اطمینان، تقاضا برای گزینه‌های فروش محافظ افزایش می‌یابد که باعث می‌شود این نسبت از 1.0 فراتر رود.

در 19 سپتامبر، نسبت حجم فروش گزینه های بیت کوین به 0.54 کاهش یافت که نشان می دهد گزینه های تماس 86 درصد از گزینه های فروش بیشتر است. این یک تغییر آشکار نسبت به دو روز قبل است که این نسبت تقاضای متعادل بین تماس ها و خریدها را منعکس می کرد. در نهایت، در حالی که معامله‌گران بیت‌کوین ممکن است برای باز کردن موقعیت‌های خرید اهرمی مردد باشند، کاهش تقاضا برای محافظت از نزولی نشان می‌دهد که معامله‌گران با سطح حمایت ۶۲۰۰۰ دلاری نسبتا راحت هستند.