چشم انداز بازار انرژی در کوتاه مدت | دسامبر 2023

بر اساس پیش بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا، مصرف جهانی سوخت‌های مایع در سال ۲۰۲۳ به میزان ۱.۸ میلیون بشکه در روز و در سال ۲۰۲۴ به میزان ۱.۳ میلیون بشکه در روز افزایش می‌یابد. دلیل اصلی این رشد مربوط به افزایش تقاضا از سوی کشورهای واردکننده آسیایی غیر عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) به رهبری چین و هند می‌شود. انتظار می‌رود مصرف سوخت‌های مایع توسط چین در سال ۲۰۲۳ به میزان ۰.۸ میلیون بشکه در روز و در سال ۲۰۲۴ به میزان ۰.۳ میلیون بشکه در روز افزایش یابد. همچنین، مصرف سوخت‌های مایع توسط هند در سال‌های 2023 و 2024 در پیش‌بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا به طور متوسط ۰.۳ میلیون بشکه در روز افزایش می‌یابد.

در خارج از چین و هند، پیش‌بینی می‌شود که میزان مصرف کشورهای غیر عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی در سال ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ به طور متوسط حدود ۰.۷ میلیون بشکه در روز افزایش یابد. این رشد در تضاد با مصرف سوخت‌های مایع کشورهای عضو این سازمان قرار دارد که در طول دوره پیش‌بینی تنها اندکی افزایش خواهد یافت. اگر رشد مورد انتظار در مصرف سوخت‌های مایع در کشورهای غیر عضو محقق نشود، ممکن است قیمت‌های جهانی نفت پایین‌تر از حد انتظار بشوند.

فرآورده‌های نفتی

میزان ذخایر بنزین در ایالات متحده

میزان ذخایر بنزین در ایالات متحده به طور معمول از اواخر اکتبر تا اواخر ژانویه افزایش می‌یابد، زیرا پالایشگاه‌ها پروسه تعمیرات فصلی تجهیزات خود را به پایان رسانده‌اند. این در حالی است که فعالیت آن‌ها علی‌رغم کاهش تقاضا برای خرید بنزین افزایش خواهد یافت. افزایش ذخایر بنزین در زمانی که پروسه تعمیر و نگهداری از تجهیزات پالایشگاه‌ها در ماه فوریه افزایش می‌یابد، به تولید و مصرف بهینه کمک می‌کند. در این شرایط، پیش‌بینی می‌شود که ذخایر نفت از پایان اکتبر 2023 تا پایان ژانویه 2024  به میزان 30 میلیون بشکه افزایش یابد. اگرچه انتظار می‌رود که میزان ذخایر کمتر از حد متوسط باشد، اما ذخایر بنزین ایالات متحده در حال حاضر بیشتر از این زمان در سال گذشته است، که انتظار داریم در ماه ژانویه 2024 نیز به همان اندازه باشد.

قیمت‌ قراردادهای آتی RBOB، ترکیب بنزینی که در بسیاری از نقاط کشور استفاده می‌شود، برای تحویل در بهار 2024 بالاتر از قیمت‌ قراردادهای زمستان آینده است؛ این موضوع پالایشگاه‌ها و اپراتورهای ذخیره‌سازی را تشویق می‌کند تا موجودی‌ها را افزایش دهند و در صورت بالاتر بودن قیمت‌ها اقدام به بفروش سهام خود کنند. قیمت قرارداد آتی RBOB برای پنج روز معاملاتی منتهی به 7 دسامبر (برای تحویل آوریل 2024)، به طور متوسط 2.29 دلار به ازای هر گالن بود، در حالی که این رقم برای تحویل در ژانویه 2024، 2.08 دلار به ازای هر گالن بود. در همین راستا، انتظار می‌رود که قیمت بنزین در سال جدید حدود 15 سنت کاهش یابد.

صادرات خالص نفت و سایر فرآورده‌های نفتی ایالات متحده

بر اساس پیش بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا، احتمالا صادرات خالص نفت خام و فرآورده‌های نفتی آمریکا رکورد جدیدی را در سال آینده ایجاد کند. رشد خالص صادرات در سال 2023 ناشی از رشد تولید نفت خام و تولید میدانی مایعات گازی هیدروکربنی (HGL) بود. به همین خاطر پیش‌بینی می‌شود که تولید این مایعات گازی - اتان، پروپان، بوتان و بنزین طبیعی - همگی بین 6 تا 10 درصد در سال 2023 رشد داشته‌اند. در سال 2024، رشد کلی صادرات مایعات گازی کند خواهد شد که ناشی از افزایش رشد مصرف آن‌ها در ایالات متحده است.

ایالات متحده در سال آینده با میانگین حدود 2.2 میلیون بشکه در روز، در زمره کشورهایی قرار خواهد گرفت که حجم وارداتشان از حجم صادرتشان بیشتر خواهد بود. با این حال، حجم واردات نفت خام از سال 2023 اندکی کاهش خواهد یافت. اگرچه برخی از پالایشگاه‌های ایالات متحده ظرفیت پردازش نفت خام سبک و شیرین اضافی را افزایش داده‌اند، اما تقاضا همچنان برای خرید نفت خام تولیدی ایالات متحده بالا است و اغلب این تولیدات روانه کشورهای اروپایی و آسیایی می‌شوند. این بدین معنا است که رشد تولید نفت خام در ایالات متحده به منزله رشد صادرات این کشور در سال 2024 خواهد بود.

گاز طبیعی

قیمت گاز طبیعی

بر اساس پیش بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا، قیمت نقطه‌ای Henry Hub در ایالات متحده برای ادامه فصل سرما، حدود 2.80 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا (MMBtu) باشد. این سازمان پیش بینی خود را برای قیمت گاز طبیعی در زمستان امسال بیش از 60 سنت در مقایسه با پیش‌بینی STEO در نوامبر کاهش داده است. دلیل ارائه این پیش‌بینی افزایش اخیر در تولید گاز طبیعی است که باعث کاهش قیمت گاز طبیعی در نوامبر و سطح بالای ذخیره‌سازی گاز طبیعی شد. قیمت نقدی هنری هاب در ماه نوامبر به طور متوسط 2.71 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا بود که 27 سنت نسبت به اکتبر کاهش داشت. افزایش تولید گاز طبیعی ایالات متحده در اکتبر و نوامبر 2023 به کاهش قیمت گاز طبیعی در نوامبر کمک کرد.

میانگین تولید گاز طبیعی خشک ایالات متحده در نوامبر حدود 105 میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d) بود که بیشترین میزان در هر ماه در تاریخ ثبت شده است. میانگین تولید گاز طبیعی خشک ایالات متحده تقریباً 103 میلیارد مکعب فوت مکعب در روز در نیمه دوم سال 2023 بود و در اکثر ماه‌ها در طول نیمه دوم سال 2023 افزایش یافته است. لذا پیش‌بینی می‌شود که میزان تولید گاز طبیعی خشک برای بقیه زمستان نزدیک به 105 میلیارد مکعب فوت مکعب در روز باقی بماند.

افزایش تولید گاز طبیعی در سال 2023 باعث تکمیل شدن ذخایر انبارهای ایالات متحده برای شروع فصل زمستان شد. همین مسئله باعث شد تا پیش‌بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا در خصوص قیمت‌ها تغییر کند. موجودی انبارها در آغاز فصل سرما بیش از 3800 میلیارد فوت مکعب (Bcf) بود که 5 درصد بیشتر از میانگین پنج ساله (2018-2022) است. در همین حال، هوای معتدل زمستانی در ایالات متحده در ماه نوامبر مصرف گاز طبیعی را کاهش داد. مصرف کمتر گاز طبیعی همراه با افزایش تولید گاز طبیعی به افزایش ۳۷۷۱ میلیارد مکعبی ذخایر انبارها در پایان نوامبر کمک می‌کند که ۷ درصد بیشتر از میانگین پنج ساله است. لذا، پیش‌بینی می‌شود که ذخایر انبارهای گاز طبیعی در طول زمستان و برای تمام سال 2024 بالاتر از میانگین پنج ساله باقی بماند.

مصرف گاز طبیعی

پیش‌بینی می‌شود که مصرف گاز طبیعی ایالات متحده در بخش‌های مسکونی و تجاری به طور متوسط تقریباً 40 میلیارد مکعب در روز برای بقیه فصل سرما باشد، که 2 درصد کمتر از میانگین پنج ساله است. این پیش‌بینی براساس آمار و ارقام اداره هواشناسی است. یعنی اگر دمای هوا در ادامه فصل سرما بالاتر نرود، پیش‌بینی‌های مصرف گاز در همین محدوده باقی می‌ماند. اما، اگر دما سردتر از پیش‌بینی‌‌ها باشد، بخش‌های مسکونی و تجاری احتمالاً گاز بیشتری مصرف خواهند کرد.

برق، زغال سنگ و انرژی های تجدید پذیر

قیمت برق

قیمت عمده‌فروشی برق در ماه‌های اخیر کاهش یافته که نشان‌دهنده هزینه‌های پایین‌تر است، تصوری که با قیمت‌های گاز طبیعی که نسبت به زمان مشابه در سال گذشته پایین‌تر است، سازگار است. به عنوان مثال، قیمت عمده فروشی برق در منطقه PJM (آتلانتیک میانی) به طور متوسط 39 دلار به ازای هر مگاوات ساعت در 10 ماه اول سال 2023 بوده است که کمتر از نصف میانگین قیمت در سال گذشته است. با این حال، قیمت برق احتمالاً با فرا رسیدن فصل زمستان افزایش خواهد یافت. ما فرض را بر این می‌گذاریم که ژانویه 2024 سردتر از سال 2023 خواهد بود؛ امری که قیمت عمده فروشی برق منطقه را حدود 5 درصد بیشتر از ژانویه سال گذشته افزایش می‌دهد.

میانگین قیمت‌های خرده‌فروشی برق که برای مشتریان نهایی تعیین می‌شود، نسبت به قیمت‌های عمده‌فروشی برق، نوسانات کمتری دارند. پیش‌بینی می‌شود که قیمت برق برای مشتریان مسکونی ایالات متحده در سال 2024 به طور متوسط 15.8 سنت به ازای هر کیلووات ساعت باشد، تقریباً مشابه سال 2023، زیرا کاهش هزینه‌های تولید با افزایش هزینه‌های توزیع و انتقال جبران می‌شود. کاهش قیمت عمده‌فروشی برق در اوایل سال جاری احتمالاً رشد آتی قیمت‌های خرده‌فروشی برق را تا سال 2024 کاهش خواهد داد.

تولید برق

سرمایه‌گذاری در تولید فتوولتائیک خورشیدی (PV) باعث می‌شود که انرژی خورشیدی به عنوان سریع‌ترین منبع در حال رشد تولید برق در ایالات متحده باشد. انتظار می‌رود که 23 گیگاوات نیروگاه خورشیدی جدید در سال 2023 (افزایش 33 درصدی نسبت به سال 2022) و 37 گیگاوات در سال 2024 (افزایش 39 درصدی نسبت به سال 2023) وارد چرخه تولید شود. این افزایش قطعا مانع رشد خط تولید برق از طریق نیروگاه‌های گاز طبیعی می‌شود. پس از رشد 7 درصدی در سال جاری نسبت به سال گذشته، پیش‌بینی می‌شود که تولید گاز طبیعی ایالات متحده در سال 2024 با رشد 1 درصدی از سال 2023 به حدود 1714 میلیارد کیلووات ساعت برسد. در همین حال، میزان تولید برق توسط نیورگاه‌های زغال سنگ نیز به حداقل خواهد رسید.

بازارهای زغال سنگ

بر اساس پیش بینی اداره اطلاعات انرژی آمریکا، احتمال دارد که میزان تولید زغال‌سنگ ایالات متحده در سال 2024 به 486 میلیون میلیون متر مکعب کاهش پیدا کند که نسبت به سال 2023 بیش از 100 میلیون میلیون متر مکعب کاهش داشته است. این کمترین میزان تولید سالانه زغال سنگ ایالات متحده از اوایل دهه 1960 خواهد بود. کاهش شدید تولید زغال سنگ در ایالات متحده با کاهش 10 درصدی مصرف و افزایش 12 درصدی در ذخایر مطابقت دارد. بالا بودن میزان صادرات، این کاهش مصرف را در پیش‌بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا جبران کرد و در سال 2023 به میزان 17 درصد افزایش یافت، اما در سال 2024 حدود 7 درصد کاهش یافت که عمدتاً به دلیل کاهش 15 درصدی صادرات زغال سنگ بخار است. در پیش بینی ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا، هزینه زغال سنگ برای نیروگاه‌های برق به تدریج از 2.50 دلار در ژانویه 2024 به 2.41 دلار در دسامبر 2024 کاهش می یابد.

اقتصاد، آب و هوا، و CO2

اقتصاد کلان ایالات متحده

ادارهٔ اطلاعات انرژی آمریکا رشد تولید ناخالص داخلی واقعی ایالات متحده را 2.4 درصد در سال 2023 و 1.3 درصد در سال 2024 پیش‌بینی می‌کند. این اداره هر دو برآورد را نسبت به ماه گذشته کاهش داده است. به طوری که در حال حاضر، رشد تولید ناخالص داخلی سه ماهه را کمی کندتر از سه ماهه چهارم با نرخ سالانه 1.0 درصد فرض می‌کند. این اداره فرض را بر این می‌گذارد که رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهه دوم پیش از بهبودی در نیمه دوم سال 24 کاهش می‌یابد. پیش‌بینی‌های اقتصاد کلان ایالات متحده بر اساس مدل اقتصاد کلان S&P Global است. ما پیش‌بینی‌های قیمت انرژی STEO را برای به دست آوردن مفروضات اقتصادی کلان نهایی در مدل ادغام می‌کنیم.

پیش‌بینی ما فرض را بر این می‌گذارد که رشد اشتغال در سال‌های 2023 و 2024 کاهش بیشتری خواهد داشت. ما انتظار داریم نرخ بیکاری تا پایان سال 2024 به 4.3 درصد افزایش یابد، که 0.4 درصد نسبت به پیش‌بینی نوامبر ما افزایش یافته است. در 8 دسامبر، اداره آمار کار اعلام کرد که در مجموع 199000 شغل غیرکشاورزی ایجاد شده و بیکاری در نوامبر به 3.7 درصد کاهش یافته است.

انتشار دی اکسید کربن

طبق پیش بینی‌ها، میزان انتشار دی اکسید کربن (CO2) در سال 2023 به میزان 3 درصد کاهش می‌یابد. دلیل اصلی این کاهش نیز استفاده کمتر از زغال سنگ برای تولید برق است. میزان تولید دی اکسید کربن توسط سوخت‌های فسیلی بدون تغییر باقی می‌ماند و انتشار گاز طبیعی 1٪ در سال 2023 افزایش می‌یابد. این کاهش در درجه اول به این دلیل است که کاهش مداوم در مصرف زغال سنگ منجر به کاهش 7٪ در انتشار مربوط به زغال سنگ می شود.

پیش بینی از انتشار گاز طبیعی و نفت مانند سال 2023 باقی می‌ماند. کاهش مصرف زغال سنگ ایالات متحده در سال‌های 2023 و 2024 با روند نزولی در سال‌های اخیر مطابقت دارد. بخش عمده‌ای از کاهش مصرف زغال سنگ با افزایش مصرف گاز طبیعی و انرژی‌های تجدیدپذیر به عنوان منبع تولید جبران شده است. پیش بینی کاهش مصرف زغال سنگ حاکی از کاهش شدت کربن در اقتصاد ایالات متحده است.

با این حال، اگر انرژی حاصل از زغال سنگ با سایر سوخت‌های فسیلی مانند گاز طبیعی جایگزین شود، این کاهش‌ها نیز به میزان کمتری اتفاق می‌افتد، که در هنگام احتراق نسبت به زغال سنگ در واحد انرژی مصرفی، CO2 کمتری منتشر می‌کنند.