چشم انداز بازار انرژی در کوتاه مدت | مه 2022

چشم انداز کوتاه مدت انرژی در ماه مه (STEO) در معرض سطوح بالاتری از عدم قطعیت قرار دارد. به طوری که ناشی از عوامل مختلفی از جمله تهاجم تمام عیار روسیه به اوکراین می‌شود. این چشم انداز فرض را بر این می گذارد که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سال‌های 2022 و  2023، پس از رشد 5.7 درصدی در سال 2021، به میزان 3.1 درصد رشد خواهد کرد. ما از مدل اقتصاد کلان S&P Global برای ایجاد مفروضات اقتصادی ایالات متحده استفاده می‌کنیم. مفروضات اقتصاد کلان جهانی در پیش بینی ما از Oxford Economics سرچشمه می‌گیرد و شامل رشد تولید ناخالص داخلی جهانی 3.4 درصد در سال 2022 و 3.5 درصد در سال 2023 در مقایسه با رشد 6.0 درصدی در سال 2021 است.

چشم انداز نفت

طیف گسترده‌ای از نتایج بالقوه اقتصاد کلان می‌تواند به طور قابل توجهی بر بازارهای انرژی در طول دوره پیش بینی تاثیر بگذارد. عوامل اصلی که باعث عدم قطعیت عرضه انرژی می‌شوند عبارت‌اند از اینکه تحریم‌ها چگونه بر تولید نفت روسیه تأثیر می‌گذارد و میزان افزایش حفاری توسط تولیدکنندگان نفت و گاز طبیعی آمریکا چقدر خواهد بود. همچنین، تصمیمات اوپک پلاس در کانون توجه خواهد بود.

قیمت نفت خام برنت در ماه آپریل به طور متوسط 105 دلار در هر بشکه معامله شد که نسبت به ماه مارس 13 دلار در هر بشکه کاهش داشته است. اگرچه قیمت نفت خام نسبت به ماه مارس کاهش یافته، اما پس از تهاجم گسترده روسیه به اوکراین، قیمت آن بالای 100 دلار در هر بشکه باقی مانده است. تحریم‌های غرب و اتحادیه اروپا علیه روسیه و سایر اقدامات شرکت‌های مستقل به کاهش تولید نفت در این کشور دامن زده و همچنان باعث ایجاد ابهامات قابل توجهی در بازار در مورد احتمال اختلالات بیشتر در عرضه نفت می‌شود. این وقایع در شرایطی رخ داد که ذخایر پایین نفت و فشارهای صعودی مداوم قیمت نفت بازارها را تحت فشار قرار داده است.

میزان ذخایر جهانی نفت

میزان ذخایر جهانی نفت از سه ماهه سوم سال 2020 (سه ماهه سوم 20) تا پایان سال 2021 به طور متوسط 1.7 میلیون بشکه در روز بوده است. تخمین زده می‌شود که ذخایر نفت تجاری در OECD در سه ماهه اول سال 2022 به 2.63 میلیارد بشکه پایان یافت که اندکی نسبت به فوریه افزایش یافت. این میزان پایین‌ترین سطح از آپریل 2014 تاکنون بوده است.

انتظار می‌رود که قیمت برنت به طور متوسط ​​107 دلار در هر بشکه در سه ماهه دوم سال 2022 و 103 دلار در هر بشکه در نیمه دوم سال 2022 (دو نیمه دوم) خواهد بود.

"ما انتظار داریم که میانگین قیمت در سال 2023 به 97 دلار در هر بشکه کاهش یابد."

با این حال، این پیش بینی قیمت بسیار نامشخص است. نتایج واقعی قیمت تا حد زیادی بستگی به میزان تحریم‌های فعلی اعمال شده بر روسیه، هرگونه تحریم احتمالی آینده و اقدامات مستقل شرکت‌ها بر تولید نفت روسیه یا فروش نفت روسیه در بازار جهانی دارد. این چشم‌انداز در واقع در 5 مه تکمیل شده است، بنابراین شامل ممنوعیت اتحادیه اروپا برای واردات نفت از روسیه نمی‌شود. با این حال، ممنوعیت‌هایی که در زمان نگارش این مقاله گزارش شده است احتمالاً به ترازهای نفتی سخت‌تر و قیمت‌های بالاتر نفت نسبت به پیش بینی فعلی تاثیر می‌گذارد. به‌علاوه، میزان واکنش سایر تولیدکنندگان نفت به قیمت‌های فعلی نفت و تأثیراتی که ممکن است تحولات اقتصاد کلان بر تقاضای جهانی نفت داشته باشد، برای شکل‌گیری قیمت نفت در ماه‌های آینده مهم خواهد بود.

میزان تولید نفت روسیه

تولید نفت روسیه در پیش‌بینی این ماه در مقایسه با پیش‌بینی آپریل کاهش یافته است و انتظار می‌رود که بازارهای نفت عمدتاً از سه ماهه دوم تا پایان سال 2023 متعادل باشند. از آنجایی که موجودی نفت در حال حاضر پایین است، انتظار می‌رود فشارهای نزولی قیمت نفت محدود شود و شرایط بازار برای نوسانات قابل توجه قیمت وجود داشته باشد.

تخمین زده می‌شود که در آپریل 2022، 97.4 میلیون بشکه در روز نفت و سوخت مایع در جهان مصرف شده است که نسبت به آپریل 2021، 2.1 میلیون بشکه در روز افزایش داشته است. پیش‌بینی می‌شود که مصرف جهانی نفت و سوخت‌های مایع به طور متوسط 99.6 میلیون بشکه در روز برای کل سال 2022 خواهد بود که 2.2 میلیون بشکه در روز نسبت به سال 2021 افزایش داشته است.

همچنین اوپک پیش‌بینی خود برای مصرف جهانی نفت و سوخت‌های مایع در سال 2022 به میزان 0.2 میلیون بشکه در روز نسبت به چشم انداز ماه آپریل کاهش داده است، که عمدتاً در نتیجه تجدیدنظرهای نزولی در رشد مصرف در چین و ایالات متحده می‌باشد. انتظار می‌رود که مصرف جهانی نفت و سوخت مایع با 1.9 میلیون بشکه در روز در سال 2023 افزایش یابد و به میانگین 101.5 میلیون بشکه در روز برسد.

تولید نفت خام ایالات متحده

تولید نفت خام ایالات متحده در پیش بینی اوپک به طور متوسط 11.9 میلیون بشکه در روز در سال 2022 است که 0.7 میلیون بشکه در روز نسبت به سال 2021 افزایش یافته است. پیش‌بینی می‌شود که تولید در سال 2023 به بیش از 12.8 میلیون بشکه در روز افزایش یابد و از میانگین سالانه قبلی 12.3 میلیون بشکه در روز که در سال 2019 ثبت شده بود، فراتر رود.

چشم انداز گاز طبیعی

در ماه آپریل، قیمت معاملات اسپات گاز طبیعی هنری‌هاب (Henry Hub) به طور متوسط ​​6.59 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا (MMBtu) بود. این میزان از میانگین ماه مارس 4.90 دلار در هر MMBtu و میانگین آپریل 2021 که 2.66 دلار بر MMBtu بود، بیشتر بود. انتظار می‌رود که قیمت گاز طبیعی هنری‌هاب به طور متوسط ​​7.83 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا و میانگین 8.59 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا در سه دوم 2022 باشد. قیمت‌های پیش بینی شده بالای گاز منعکس کننده انتظار اوپک از آینده است که سطح ذخیره‌سازی گاز طبیعی را کمتر از میانگین پنج ساله (2017-2021) در تابستان امسال نگه می‌دارد.

سطوح ذخیره‌سازی پایین‌تر از حد متوسط ​​تا حدودی ناشی از فرصت‌های محدود برای جایگزین گاز طبیعی به زغال سنگ برای تولید برق است، که پیش بینی می‌شود با وجود قیمت‌های بالا، تقاضا برای گاز طبیعی برای تولید برق را بالا نگه می‌دارد. اگر دمای تابستان و تقاضای برق از آنچه در این پیش‌بینی فرض شده بیشتر باشد، قیمت گاز طبیعی می تواند به طور قابل توجهی بالاتر از سطح پیش بینی شده باشد. علاوه بر این، انتظار می‌رود که صادرات گاز طبیعی مایع آمریکا (LNG) در طول تابستان در محدوده‌های بالا باقی بماند.

گاز طبیعی هنری‌هاب

انتظار می‌رود که قیمت نقدی گاز طبیعی هنری‌هاب در سال 2023 به طور متوسط ​​4.74 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا باشد. پیش بینی کاهش قیمت‌ها برای سال 2023 منعکس کننده انتظار اوپک است که نرخ تولید گاز طبیعی در سال آینده را افزایشی می‌داند. این در حالی است که صادرات گاز طبیعی مایع (LNG) و رشد تقاضای آن کند است و به سطوح بالاتر ذخیره‌سازی در سال 2023 نسبت به سال 2022 کمک می‌کند.

تخمین زده می‌شود که ذخایر گاز طبیعی در آپریل با 1.6 تریلیون فوت مکعب (Tcf) به پایان رسیده است که 17 درصد کمتر از میانگین پنج ساله می‌باشد. موجودی انبارها در پایان آپریل نیز 190 میلیارد فوت مکعب (Bcf) بیشتر از پایان ماه مارس بود. این افزایش در نتیجه دمای کمتر از حد نرمال بود که تقاضا برای گاز طبیعی برای گرمایش را در میان تولید نسبتاً متوسط افزایش می‌دهد. با این حال، نرخ مذکور کمتر از میانگین پنج ساله بود.

ذخایر گاز طبیعی

انتظار می‌رود که ذخایر گاز طبیعی در ماه مه 418 میلیارد مکعب فوت مکعب افزایش یابد و ماه را با 2.0 تریلیون فوت مکعب به پایان برساند که 14 درصد کمتر از میانگین پنج ساله در این زمان از سال خواهد بود.

پیش‌بینی می‌شود که ذخایر گاز طبیعی در فصل موسوم به تزریق 2022 (پایان اکتبر) با تقریباً 3.4 تریلیون فوت مکعب به پایان برسد که 9 درصد کمتر از میانگین پنج ساله خواهد بود. با این حال، دمای تابستان کلید ذخیره‌سازی خواهد بود و تابستان گرم‌تر از حد معمول که منجر به تقاضای بالای برق می‌شود، می‌تواند باعث شود موجودی انبارها کمتر از پیش‌بینی‌شده باشد و منجر به افزایش قیمت‌ها در چشم‌انداز اوپک شود.

صادرات گاز طبیعی مایع ایالات متحده در ماه آپریل به طور متوسط 11.6 میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d) بود که اندکی کمتر از اوج تاریخی 12.0 میلیارد فوت مکعب در روز در ماه مارس بود. لذا پیش‌بینی می‌شود که صادرات گاز طبیعی مایع ایالات متحده از ماه مه تا آگوست به طور متوسط 12.1 میلیارد مکعب در روز باشد که کمی کمتر از پیش‌بینی قبلی است.

این پیش‌بینی منعکس‌کننده فرض اوپک و گروه تحلیل eia برای کاهش تقاضای LNG در آسیا و اروپا در تابستان امسال در مقایسه با فرض قبلی است که تا حدی به دلیل قیمت‌های بالای گاز طبیعی می‌باشد. انتظار می‌رود که صادرات LNG ایالات متحده در سال جاری به طور متوسط 12.0 میلیارد مکعب مکعب در روز باشد که نسبت به سال 2021 افزایش 23 درصدی را نشان می دهد.

رشد صادرات LNG

رشد صادرات LNG در سال‌های اخیر ناشی از افزایش ظرفیت انبارها بوده است. با این حال، ما انتظار نداریم که هیچ تسهیلات صادراتی جدیدی در دوره پیش بینی آنلاین اضافه شود.در نتیجه، رشد پیش‌بینی‌شده در صادرات LNG در سال 2023 به 5 درصد کاهش می‌یابد و میانگین صادرات آن به 12.6 میلیارد مکعب در روز برای سال می‌رسد.

انتظار می‌رود که مصرف گاز طبیعی ایالات متحده در سال 2022 به طور متوسط 85.7 میلیارد مکعب در روز باشد که 3 درصد بیشتر از سال 2021 است. افزایش مصرف گاز طبیعی ایالات متحده نتیجه دماهای سردتر و مصرف بیشتر بخش‌های مسکونی و تجاری در سال 2022 نسبت به سال 2021 است.

"ما همچنین انتظار داریم که بخش صنعتی در پاسخ به گسترش فعالیت های اقتصادی در سال 2022 گاز طبیعی بیشتری مصرف کند. علاوه بر این، مصرف گاز طبیعی پیش‌بینی‌شده در بخش برق در سال 2022 افزایش می‌یابد، زیرا با وجود قیمت بالای گاز طبیعی، تغییر گاز طبیعی به زغال‌سنگ محدود است."

میزان مصرف گاز طبیعی

برای سال 2023، پیش‌بینی می‌شود که مصرف گاز طبیعی به طور متوسط 85.3 میلیارد مکعب در روز باشد که 1 درصد کاهش یافته است، عمدتاً به دلیل دمای ملایم‌تر فرضی زمستان (بر اساس پیش‌بینی‌های اداره ملی اقیانوسی و جوی) که مصرف مسکونی و تجاری را کاهش می‌دهد.

تخمین زده می‌شود که تولید گاز طبیعی خشک ایالات متحده در ماه آپریل به طور متوسط 95.5 میلیارد مکعب در روز بوده است که نسبت به ماه مارس 0.4 میلیارد مکعب در روز افزایش یافته است. اگرچه تولید در آپریل کمتر از اوج اخیر در دسامبر 2021 بود، اما در هر یک از دو ماه گذشته افزایش یافت.

دوره‌های دمای کمتر از حد نرمال و برف در برخی از مناطق تولیدکننده، همراه با تعمیر و نگهداری فصلی خطوط لوله، افزایش تولید را در آپریل در مقایسه با ماه مارس محدود کرد. تولید گاز طبیعی خشک به طور متوسط 95.8 میلیارد مکعب در روز در ماه مه پیش بینی می‌شود. برای کل سال 2022، انتظار می‌رود که تولید گاز طبیعی خشک به طور متوسط 96.7 میلیارد مکعب فوت مکعب در روز باشد که 3.2 میلیارد مکعب در روز بیشتر از سال 2021 خواهد بود.

"ما انتظار داریم تولید گاز طبیعی خشک به طور متوسط در سال 2023 به 101.7 میلیارد مکعب در روز برسد."

چشم‌انداز مصرف برق، زغال سنگ، انرژی‌های تجدیدپذیر و گازهای گلخانه‌ای

پیش‌بینی می‌شود که سهم سالانه تولید برق ایالات متحده از منابع انرژی تجدیدپذیر از 20 درصد در سال 2021 به 22 درصد در سال 2022 و به 23 درصد در سال 2023 به دلیل ادامه افزایش ظرفیت تولید انرژی خورشیدی و بادی افزایش یابد.

انتظار می‌‌رود که گاز طبیعی تقریباً 37 درصد از تولید را در سال 2022 تأمین کند که مشابه سطح سال 2021 است و پیش‌بینی می‌شود که تولید گاز طبیعی 36 درصد تولید برق را در سال 2023 تأمین کند. علیرغم افزایش قابل توجه هزینه‌های سوخت گاز طبیعی در سال جاری نسبت به سال گذشته، انتظار از افزایش تولید برق توسط نیروگاه‌های زغال سنگ نمی‌رود که در گذشته به عنوان جایگزین اصلی برای گاز طبیعی در صنعت برق عمل کرده‌اند.

زغال سنگ

همراه با حذف مستمر ظرفیت تولید زغال سنگ، ناوگان زغال سنگ باقیمانده از نظر تحویل سوخت و ذخایر با محدودیت‌هایی روبرو بوده است. پیش‌بینی می‌شود که زغال‌سنگ 21 درصد از کل تولید سال 2022 ایالات متحده و 20 درصد در سال 2023 را تامین کند، در حالی که این سهم در سال گذشته 23 درصد بوده است.

تولید زغال سنگ ایالات متحده در این پیش بینی از 20 میلیون تن در سال 2022 به 598 میلیون تن در سال 2023 افزایش می یابد. انتظار می‌رود که تولید در منطقه غرب باعث افزایش پیش‌بینی‌ها شود. افزایش پیش بینی شده علیرغم انتظار ما مبنی بر کاهش استفاده از زغال سنگ در بخش برق رخ می دهد.

"ما انتظار داریم افزایش تولید زغال سنگ، موجودی های بخش برق را در سال 2023 که در طول سال 2021 تخلیه شده بودند، دوباره پر کند. ما همچنین انتظار داریم که صادرات زغال سنگ در طول دوره پیش بینی به دلیل قیمت بالای جهانی زغال سنگ در سطوح بالایی باقی بماند."

اگرچه صادرات و ساخت انبار به افزایش تولید زغال سنگ در پیش‌بینی‌ها کمک می‌کند، اما انتظار می‌رود کمبود نیروی کار، ازدحام راه‌آهن و چالش‌های به‌دست‌آوردن تجهیزات، دستاوردهای تولید را محدود کند.

سوخت هسته‌ای

تولید سوخت هسته‌ای در پیش بینی ما نسبتاً ثابت باقی می ماند و میانگین سهم آن بین 19 تا 20 درصد است. انتظار می‌رود که یک راکتور هسته‌ای در طول سال 2022 از ناوگان تولید برق امریکا حذف شود. این درحالی است که دو راکتور جدید و مدرن در نیروگاه اتمی Vogtle قرار است در سال 2023 جایگزین آن شند. این اولین واحد هسته‌ای جدید در ایالات متحده از سال 2016 تاکنون است.

ظرفیت بادی

در این پیش بینی احتمال افزایش ظرفیت بادی ایالات متحده در تولید برق بسیار زیاد است. تخمین زده می‌شود که بخش برق ایالات متحده 14 گیگاوات به ظرفیت بادی در سال 2021 اضافه کرده باشد. افزایش ظرفیت باد در پیش بینی کل، 10 گیگاوات در سال 2022 و 4 گیگاوات در سال 2023 بوده است. همچنین، پیش‌بینی افزایش ظرفیت خورشیدی در بخش برق در مجموع 20 گیگاوات برای سال 2022 و 23 گیگاوات برای سال 2023 است. مقیاس خورشیدی نیز (سیستم های کمتر از 1 مگاوات) از5 گیگاوات به 33 گیگاوات افزایش یافت. انتظار می‌رود که ظرفیت خورشیدی در مقیاس کوچک 5 گیگاوات در سال 2022 و 6 گیگاوات در سال 2023 رشد کند.

دی اکسید کربن

انتشار دی اکسید کربن (CO2) مربوط به انرژی ایالات متحده در سال 2021 در نتیجه افزایش مصرف انرژی بیش از 6 درصد افزایش یافت. ما انتظار داریم در سال 2022 انتشار CO2 مربوط به انرژی 2 درصد افزایش یابد، که عمدتاً ناشی از افزایش مصرف نفت مربوط به حمل و نقل است. پیش‌بینی انتشار CO2 مرتبط با انرژی در سال 2023 نسبتاً بدون تغییر باقی می‌ماند. انتظار می‌رود که انتشار گازهای گلخانه‌ای در سال 2022 در مقایسه با سال 2021 به میزان 3 درصد افزایش یابد.

انتشار گاز طبیعی در پیش بینی‌ها برای سال 2022 به میزان 3 درصد افزایش می یابد، سپس در سال 2023 بدون تغییر باقی می ماند. پیش بینی می شود که انتشار CO2 مربوط به زغال سنگ در سال 2022 تا 2 درصد و در سال 2023 تا 5 درصد کاهش یابد.