چشم انداز بازار انرژی در کوتاه مدت | می 2024

قیمت جهانی نفت

انتظار می‌رود کشورهای تولید کننده نفت به طور داوطلبانه میزان تولید خود را کاهش دهند. این در حالی است که تنش ها و بی ثباتی های سیاسی در مناطق نفت خیز، بر قیمت نفت تاثیر می گذارد. با توجه به موارد بالا، پیش‌بینی می شود قیمت نفت برنت (یکی از انواع مهم نفت) تا پایان سال ۲۰۲۴ حدود ۹۰ دلار در هر بشکه باقی بماند. با افزایش تولید نفت توسط کشورهای مختلف، انتظار می رود قیمت نفت در سال ۲۰۲۵ به طور میانگین به ۸۵ دلار در هر بشکه کاهش پیدا کند. به طور خلاصه، به دلیل کاهش تولید و بی ثباتی های سیاسی، قیمت نفت در سال ۲۰۲۴ بالا می ماند ولی با افزایش تولید در سال ۲۰۲۵ کاهش پیدا می کند.

جداول تولید نفت جهان

سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) در این ماه جداول داده‌های جهانی نفت را منتشر خواهد کرد. این جداول بخش کامل‌تری از داده‌های تولید اوپک پلاس را به همراه تجزیه و تحلیل جدیدی از تولید جهانی نفت خام و سایر سوخت مایع ارائه می‌کند.

قیمت خرده فروشی بنزین

انتظار می‌رود قیمت بنزین به مانند سال گذشته در همین بازه زمانی (فروردین تا شهریور) باشد. فعالیت پالایشگاه‌ها به عنوان یک عامل بالقوه برای نوسانات قیمت ذکر شده است. به طور خلاصه، قیمت بنزین ممکن است در سطح سال گذشته باقی بماند، اما مشکلات مربوط به پالایشگاه‌ها می‌تواند منجر به تغییراتی شود.

تولید گاز طبیعی

طبق پیش‌بینی سازمان بین‌المللی انرژی (STEO)، تولید گاز طبیعی خشک ایالات متحده به دلیل پایین آمدن قیمت گاز طبیعی، 2 درصد از سه ماهه اول سال 2024 نسبت به سه ماهه دوم کاهش یابد. همچنین پیش بینی می‌شود که میزان تولید گاز طبیعی در ایالات متحده، قبل از اینکه تولید در سال 2025 به میزان 2 درصد به رکورد تقریباً 105 میلیارد فوت مکعب در روز (BCF/D) برسد، در سال 2024 نسبت به سال گذشته 1 درصد کمتر باشد.

مصرف گاز طبیعی

طبق پیش‌بینی سازمان بین‌المللی انرژی (STEO)، مصرف گاز طبیعی آمریکا در سال ۲۰۲۴ تقریباً بدون تغییر نسبت به سال گذشته باقی خواهد ماند و به‌طور متوسط ۸۹ میلیارد فوت مکعب در روز خواهد بود. انتظار می‌رود کاهش مصرف در بخش صنعتی، افزایش مصرف گاز طبیعی را در بخش‌های برق، مسکونی و تجاری جبران کند.

تولید برق

انتظار می‌رود که کل تولید برق ایالات متحده در سال 2024  به میزان 3 درصد (114 میلیارد کیلووات ساعت) رشد کند و پیش‌بینی می‌کنیم که تولید برق از انرژی خورشیدی در مقیاس شهری حدود 60 درصد از این افزایش را به خود اختصاص دهد. در میان سایر منابع تجدیدپذیر، باد 19 درصد از رشد تولید برق ایالات متحده در سال 2024 و انرژی آبی 13 درصد سهم خواهند داشت.

زغال سنگ

بازارهای زغال سنگ برآورد خود را از صادرات زغال سنگ ایالات متحده در سال 2024 نسبت به چشم انداز کوتاه مدت انرژی (STEO) آوریل به دلیل صادرات بالاتر از حد انتظار زغال سنگ متالورژیکی از منطقه آپالاشیا در ماه فوریه، 4 درصد افزایش داد. اکنون انتظار می‌رود صادرات زغال سنگ ایالات متحده در سال 2024 تقریباً بدون تغییر نسبت به سال 2023 باشد.

با این حال، سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) همچنان انتظار دارد که تولید زغال سنگ در سال 2024 به حدود 500 میلیون تن کاهش یابد و سپس در سال آینده حدود 1 درصد کاهش یابد. اما صادرات بیشتر زغال سنگ در سال جاری نسبت به پیش بینی ماه گذشته به معنای کاهش کمتری نسبت به آنچه ماه گذشته پیش بینی کرده بودیم، است. به همین خاطر، سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) پیش بینی خود را برای تولید زغال سنگ ایالات متحده از ماه گذشته 3 درصد در سال 2024 و 6 درصد در سال 2025 افزایش داد.

بازار جهانی نفت: قیمت و ذخایر جهانی نفت

قیمت نقدی نفت خام برنت در ماه آوریل به طور متوسط ​​۹۰ دلار در هر بشکه رسید که نسبت به مارس ۵ دلار در هر بشکه افزایش یافته و چهارمین ماه متوالی است که افزایش قیمت مشاهده می شود. با این حال، از آن زمان قیمت روزانه نفت خام کاهش یافته و قیمت نقدی برنت در دوم می به ۸۴ دلار در هر بشکه رسیده است. افزایش قیمت در آوریل به دلیل کاهش ذخایر جهانی نفت بود. همچنین تنش‌های ژئوپلیتیکی ناشی از درگیری بین ایران و اسرائیل که بر تنش‌های موجود در خاورمیانه افزود، از قیمت نفت خام پشتیبانی کرد. با وجود این تنش‌ها، نوسانات قیمت نفت خام در بخش زیادی از سال جاری به دلیل وجود ظرفیت قابل توجه تولید مازاد نفت خام کنترل شده است. اگر دارندگان ظرفیت مازاد تولید تصمیم به استفاده از آن بگیرند، در صورت هرگونه اختلال کوتاه مدت در عرضه، می توان عرضه را برای بازار نفت در دسترس قرار داد. ما تخمین می زنیم که ظرفیت تولید مازاد اوپک تا سال ۲۰۲۵ حدود ۴ میلیون بشکه در روز باشد.

برآورد سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) نشان می‌دهد که کاهش تولید داوطلبانه اوپک پلاس باعث کاهش ذخایر جهانی نفت در نیمه اول سال ۲۰۲۴ شده است. تخمین زده می‌شود که ذخایر جهانی نفت به طور متوسط ۰.۳ میلیون بشکه در روز در در این نیمه کاهش یابد. همچنین پیش‌بینی می‌کنیم برخی از تولیدکنندگان اوپک پلاس پس از انقضای کاهش تولید داوطلبانه فعلی در پایان ژوئن، همچنان به محدود کردن تولید خود ادامه دهند. انتظار سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) از محدودیت مداوم تولید، منجر به پیش‌بینی آنها از یک بازار نفت نسبتاً متعادل در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ می‌شود که انتظار می‌رود قیمت نفت را تا پایان سال ۲۰۲۴ در حدود ۹۰ دلار در بشکه نگه دارد.

این روند قبل از آنکه رشد قوی‌تر عرضه منجر به افزایش ۰.۴ میلیون بشکه در روز ذخایر جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ شود، ادامه خواهد داشت که باعث کاهش قیمت به طور میانگین به ۸۵ دلار در بشکه در سال آینده خواهد شد. با این حال، عدم قطعیت قابل توجهی حول تحولات جاری در خاورمیانه وجود دارد که به طور بالقوه می‌تواند نوسانات قیمت نفت را افزایش داده و منجر به افزایش شدید قیمت نفت شود.

تولید جهانی نفت خام

سازمان بین‌المللی انرژی (STEO)، جداول جدید و ساده‌شده‌ی داده‌های نفت خام جهانی را ارائه خواهد کرد. این جداول جزئیات کامل‌تری از داده‌های تولید اوپک پلاس و همچنین دسته‌بندی جدیدی از تولید نفت خام جهان را جدا از سایر فرآورده‌های مایع نفتی در اختیار می‌گذارند. همچنین شامل تفکیک تولید سوخت‌های مایع و نفت خام برای اعضای اوپک پلاس است. با توجه به نقش مهمی که اوپک پلاس در بازارهای جهانی نفت ایفا می‌کند، این چارچوب جدید به ذی‌نفعان این حوزه اجازه می‌دهد تا به راحتی داده‌های مرتبط با تولید اوپک پلاس را در جداول ما بیابند و در عین حال، نقش توافق اوپک پلاس را در پیش‌بینی STEO به‌طور دقیق خلاصه کند.

بر اساس برآوردهای سازمان بین‌المللی انرژی (STEO)، تولیدکنندگان اوپک پلاس تا حد زیادی به فرایند اخیر کاهش داوطلبانه تولید پایبند بوده‌اند، که قرار است در پایان ژوئن ۲۰۲۴ منقضی شود. این کاهش تولید حدود ۲.۲ میلیون بشکه در روز از عرضه نفت خام جهانی در سه ماهه اول ۲۰۲۴ کم کرد و با اعمال کاهش تولید داوطلبانه بیشتر از سوی اوپک پلاس، بازارها در سه ماهه دوم ۲۰۲۴ بیشتر تحت فشار قرار گرفتند. انتظار می‌رود بسیاری از کاهش‌های تولید داوطلبانه فعلی اوپک پلاس از نیمه دوم ۲۰۲۴ شروع به پایان یافتن کنند، اما سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) فرض را بر این می‌گذارد که برخی از اعضای اوپک پلاس همچنان به طور داوطلبانه تولید خود را محدود خواهند کرد تا عرضه جهانی نفت را متعادل نگه دارند و از انباشت قابل توجه ذخایر جهانی نفت جلوگیری کنند. با وجود انتظار تمدید برخی از کاهش‌های داوطلبانه، پیش‌بینی می‌شود کاهش تدریجی این محدودیت‌ها منجر به افزایش ۰.۵ میلیون بشکه در روز تولید نفت خام اوپک پلاس از نیمه اول تا نیمه دوم ۲۰۲۴ شود و سپس به طور متوسط ​​۰.۵ میلیون بشکه در روز دیگر در سال ۲۰۲۵ افزایش یابد.

کاهش تولید کشورهای عضو اوپک پلاس (OPEC+)، رشد تولید نفت جهان را در سال جاری محدود کرده است، که تا حدودی با رشد خارج از اوپک پلاس جبران می شود. سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) انتظار دارد که تولید جهانی نفت و سایر سوخت های مایع در سال 2024 به میزان 1.0 میلیون بشکه در روز افزایش یابد که نسبت به رشد 1.8 میلیون بشکه در روز در سال 2023 کندتر است. اگرچه تولید سوخت های مایع اوپک پلاس در سال 2024 به میزان 0.8 میلیون بشکه در روز کاهش می یابد، اما تولید خارج از اوپک پلاس به رهبری ایالات متحده، کانادا، برزیل و گویان با 1.8 میلیون بشکه در روز افزایش می یابد.

در کانادا، انتظار می‌رود راه‌اندازی پروژه توسعه خط لوله ترانس مانتین (TMX) در اول ماه مه، گلوگاه‌های توزیع موجود را کاهش دهد و امکان افزایش تدریجی تولید نفت خام را فراهم کند. همچنین، پیش‌بینی می‌شود میزان تولید سوخت‌های مایع در کانادا طی دوره پیش‌بینی ۰.۵ میلیون بشکه در روز افزایش یابد که این رقم ۰.۲ میلیون بشکه در روز بیشتر از پیش‌بینی سازمان بین‌المللی انرژی  در گزارش چشم‌انداز کوتاه‌مدت ماه گذشته قبل از اعلام راه‌اندازی خط لوله است.

تولید جهانی سوخت‌های مایع در سال ۲۰۲۵ با پایان یافتن روند کاهش تولید اوپک پلاس و ادامه رشد تولید خارج از اوپک پلاس، ۱.۹ میلیون بشکه در روز افزایش می‌یابد.

فرآورده‌های نفتی

ذخایر نفت خام

پیش‌بینی می‌شود که ذخایر تجاری نفت خام آمریکا (ذخایری که نفت خام موجود در ذخیره نفتی راهبردی را شامل نمی‌شود) در ماه‌های جولای و آگوست ۲۰۲۴ به نزدیک پایین‌ترین سطح در محدوده پنج ساله (۲۰۱۹-۲۳) برسد و سپس در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ به نزدیک میانگین سال‌های ۲۰۲۰-۲۴ افزایش یابد.

در پایان ماه آوریل، ذخایر نفت خام تجاری آمریکا ۴۶۱ میلیون بشکه بود. ما پیش بینی می کنیم که ذخایر نفت خام تجاری آمریکا در ماه آگوست به کمتر از ۴۳۰ میلیون بشکه کاهش یابد، که تقریباً معادل پایین ترین سطح آن در پنج سال گذشته برای آن ماه است.

کاهش ذخایر نفت خام تجاری نشان دهنده انتظار سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) از افزایش فعالیت پالایشگاه های آمریکا در ماه های آینده است. این سازمان پیش بینی می‌کند که میزان پالایش نفت خام از میانگین ۱۵.۴ میلیون بشکه در روز در سه ماهه اول ۲۰۲۴ به میانگین ۱۶.۲ میلیون بشکه در روز در سه ماهه سوم ۲۰۲۴ افزایش یابد که منجر به کاهش ذخایر بین پایان سه ماهه اول و پایان سه ماهه سوم ۲۰۲۴ شود.

پیش بینی سازمان بین‌المللی انرژی (STEO) از رشد تولید نفت خام آمریکا در همین دوره باعث افزایش ذخایر نمی‌شود، زیرا انتظار می‌رود بازارهای جهانی نفت در ماه‌های آینده نسبتاً محدود باشند، به این معنی که تولید اضافی به دلیل تقاضای جهانی قوی برای نفت خام آمریکا صادر شود یا جایگزین برخی از واردات نفت خام موجود شود.

با وجود افزایش قابل توجه میزان پالایش بین سه ماهه اول و سه ماهه سوم ۲۰۲۴، پیش بینی می‌شود که کل میزان پالایش نفت خام در سال ۲۰۲۴ به طور متوسط ۱۵.۹ میلیون بشکه در روز باشد که کمی پایین تر از ۱۶ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۳ است.

پیش‌بینی می‌شود که ذخایر نفت خام تجاری آمریکا پس از آگوست ۲۰۲۴ نسبت به میانگین پنج ساله به طور کلی افزایش یابد و در اکتبر ۲۰۲۵ از میانگین فراتر رود. افزایش ذخایر نفت خام تحت تاثیر عوامل زیر است:

·        افزایش تولید نفت خام آمریکا

·        کاهش فعالیت پالایشگاه‌های ایالات متحده

·        کاهش تعادل در بازار جهانی نفت

طبق پیش‌بینی سازمان بین‌المللی انرژی (STEO)، میزان تولید نفت خام آمریکا به طور متوسط به ۱۳.۷ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۵ برسد که از رکورد قبلی ۱۲.۹ میلیون بشکه در روز که در سال ۲۰۲۳ ثبت شد، فراتر خواهد رفت. همچنین پیش‌بینی می‌شود که فعالیت پالایشگاه‌های آمریکا ۱ درصد کاهش یابد و به طور متوسط به ۱۵.۸ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۵ برسد، در حالی که این رقم در سال ۲۰۲۳، ۱۶.۰ میلیون بشکه در روز بود.

واردات خالص نفت خام

با افزایش تولید نفت خام ایالات متحده و کاهش فعالیت پالایشگاه ها، واردات خالص نفت خام (اختلاف بین واردات و صادرات نفت خام) در اواخر سال ۲۰۲۴ و سال ۲۰۲۵ کاهش خواهد یافت. واردات خالص نفت خام به طور کلی سال‌هاست که روند نزولی دارد و انتظار می رود این روند همچنان ادامه داشته باشد. ایالات متحده از سال ۲۰۰۵ به بعد، در اکثر سال ها نفت خام کمتری وارد کرده است و صادرات نفت خام آمریکا نیز به طور کلی از دسامبر ۲۰۱۵، زمانی که ایالات متحده محدودیت صادرات نفت خام را لغو کرد، افزایش یافته است.

با این حال، در چشم انداز کوتاه مدت انرژی (STEO)، ما "واردات خالص نفت خام" را پیش‌بینی می‌کنیم و صادرات و واردات ناخالص را جداگانه در نظر نمی‌گیریم. پیش بینی ما این است که واردات خالص نفت خام آمریکا از ۲.۴ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۳ به ۲.۱ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۴ و سپس به ۱.۳ میلیون بشکه در روز در سال ۲۰۲۵ کاهش یابد.

یکی از ابهامات در مورد واردات خالص نفت خام، تأثیر خط لوله TMX است که از اول اردیبهشت ۱۴۰۳ (۱ مه ۲۰۲۴) فعالیت خود را آغاز کرد. اکثر صادرات نفت خام کانادا به غرب میانه آمریکا می‌رود. ما انتظار داریم با راه‌اندازی TMX، بخش بیشتری از نفت خام کانادا از ساحل غربی این کشور صادر شود. این تغییر می‌تواند دو تاثیر مهم داشته باشد. اول، می‌تواند واردات از کانادا به پالایشگاه‌های غرب میانه آمریکا را کاهش دهد. دوم، واردات نفت خام از کانادا به ساحل غربی آمریکا می‌تواند افزایش یابد. با این حال، تأثیر نهایی افزایش ظرفیت TMX بر تجارت نفت خام آمریکا به تقاضای جهانی برای نفت خام کانادا نسبت به تقاضای آمریکا و همچنین سرعت افزایش تولید نفت خام در کانادا بستگی دارد.

گاز طبیعی

تولید گاز طبیعی

قیمت پایین گاز طبیعی، تولید آن را در ایالات متحده کاهش داده است. پیش بینی می شود تولید گاز طبیعی خشک آمریکا از سه ماهه اول 2024 تا سه ماهه دوم 2024، 2 درصد کاهش یابد. به طوری که تولید گاز طبیعی در ماه ژوئن به طور متوسط به 102 میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d) برسد، که 4 درصد کمتر از رکورد ماهانه ثبت شده در دسامبر 2023 است.

کاهش تولید به دلیل آن است که برخی از تولیدکنندگان به علت قیمت پایین گاز طبیعی، استخراج را محدود کرده اند. همچنین، اختلاف قابل توجه بین قیمت گاز طبیعی و فرآورده های نفتی، تولیدکنندگان را تشویق می کند تا مایعات گازی هیدروکربنی (HGL) با ارزش بالاتر را از جریان گاز طبیعی استخراج کنند.

انتظار می رود تولید گاز طبیعی خشک در ایالات متحده امسال نسبت به سال گذشته 1 درصد کاهش یابد و سپس در سال 2025 با 2 درصد افزایش به رکورد تقریباً 105 میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d) برسد. افزایش تولید در سال آینده، نتیجه پیش بینی ما از افزایش قیمت گاز طبیعی است که مشوقی برای حفاری بیشتر در مناطق تولید گاز طبیعی خشک خواهد بود. افزایش تولید نفت خام در پیش بینی ما برای سال آینده نیز منجر به افزایش تولید گاز طبیعی همراه می شود. انتظار می رود شکاف بین قیمت گاز طبیعی و نفت در سال 2025 کاهش یابد، که می تواند باعث باقی ماندن بیشتر HGL ها در جریان گاز طبیعی در سال آینده شود.

مصرف گاز طبیعی

بر اساس پیش‌بینی ما، مصرف گاز طبیعی آمریکا در سال ۲۰۲۴ تقریباً بدون تغییر نسبت به سال گذشته باقی خواهد ماند و به‌طور متوسط ۸۹ میلیارد فوت مکعب در روز (Bcf/d) خواهد بود. افزایش جزئی مصرف در بخش‌های مسکونی، تجاری و تولید برق در پیش‌بینی ما دیده می‌شود، اما این افزایش با کاهش اندک مصرف گاز طبیعی در بخش صنعت در طول سال جبران می‌شود.

در ماه مه ۲۰۲۴، پیش‌بینی می‌کنیم مصرف گاز طبیعی به‌طور متوسط ۷۲ میلیارد فوت مکعب در روز باشد که ۳ درصد کمتر از ماه مه ۲۰۲۳ است. این کاهش عمدتاً به دلیل انتظار ما از مصرف کمتر گاز طبیعی برای تولید برق به علت خنک‌تر بودن هوا و تولید بیشتر برق از منابع تجدیدپذیر است. به طور کلی، مصرف گاز طبیعی در ماه مه در ایالات متحده نسبت به ماه‌های دیگر سال کمتر است، زیرا تقاضا برای گرمایش فضا کاهش می‌یابد و تقاضا برای تهویه مطبوع ناشی از گرمای هوا هنوز افزایش نیافته است.

پس از کاهش مصرف گاز طبیعی نسبت به سال قبل در ماه مه، پیش‌بینی می‌کنیم مصرف نسبتاً ثابتی تا پایان سال آینده داشته باشد. ما پیش‌بینی می‌کنیم که مصرف گاز طبیعی آمریکا در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ به‌طور متوسط ۸۸ میلیارد فوت مکعب در روز باشد که حدود ۱ درصد بیشتر از نیمه دوم سال ۲۰۲۳ است. این افزایش عمدتاً ناشی از بخش‌های مسکونی و تجاری است. ما انتظار داریم مصرف این بخش‌ها ۷ درصد بیشتر شود، زیرا پیش‌بینی ما بر این است که سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ سردتر از سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۳ که بسیار ملایم بود، باشد و در نتیجه تقاضا برای گرمایش فضا افزایش یابد.

مصرف گاز طبیعی برای تولید برق

وجود منابع تجدیدپذیر بیشتر برای تولید برق، به خصوص انرژی خورشیدی در سال ۲۰۲۴ در مقایسه با ۲۰۲۳، مانع از افزایش مصرف گاز طبیعی فراتر از سطوح ۲۰۲۳ شده است. با وجود پیش‌بینی ما مبنی بر تولید ۳ درصد برق بیشتر در ایالات متحده در این تابستان (اردیبهشت تا شهریور) نسبت به تابستان گذشته، پیش‌بینی می‌کنیم مصرف گاز طبیعی در بخش برق تقریباً مشابه تابستان گذشته باشد، که بالاترین مصرف در این بخش را ثبت کرد.

مصرف گاز طبیعی ایالات متحده برای تولید برق به طور معمول در ماه‌های تابستان به اوج خود می‌رسد، زیرا دمای گرم باعث افزایش استفاده از سیستم‌های تهویه مطبوع می‌شود.

همچون سال گذشته، تولید برق با سوخت گاز طبیعی در این تابستان تحت تاثیر دو عامل قرار دارد: کاهش تولید برق با سوخت زغال سنگ به دلیل خروج نیروگاه‌ها از مدار و همچنین افزایش کلی تولید برق به دلیل پیش‌بینی ما از دمای گرم‌تر از حد نرمال. همچنین انتظار داریم قیمت پایین گاز طبیعی، استفاده از نیروگاه‌های برق گازی را تشویق کند. این عوامل به حفظ مصرف گاز طبیعی ایالات متحده برای تولید برق در نزدیکی رکورد سال گذشته کمک می‌کنند.

ما پیش‌بینی می‌کنیم در تابستان ۲۰۲۵، مصرف گاز طبیعی برای تولید برق دوباره به‌طور میانگین روزانه حدود ۴۱ میلیارد فوت مکعب باشد، زیرا روند افزایش تقاضای برق، کاهش تولید برق با سوخت زغال سنگ و افزایش تولید برق از منابع تجدیدپذیر همچنان ادامه خواهد داشت.