ETF های نقطه ای اتریوم در حال آمدن هستند، اما بازارهای مشتقات اتریوم همچنان ثابت

قیمت اتر بین 12 تا 15 جولای 12.5 درصد افزایش یافت، اما مقاومت قوی در 3500 دلار، حرکت صعودی را متوقف کرد. اصلاح بعدی به 3400 دلار در 18 ژوئیه علیرغم تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده دو صندوق اضافی قابل معامله در بورس اتریوم (ETF) رخ داد. با وجود این پیشرفت مثبت، بازار مشتقات اتر هیجان کمی نشان داده است.

تحلیلگران قیمت 5000 دلاری ETH را پیش‌بینی می‌کنند، اما آیا واقع بینانه است؟

گزارش شده است که SEC به حداقل سه ناشر مجوز اولیه داد تا در تاریخ 23 ژوئیه معامله Ether ETFs نقطه ای را آغاز کنند. در مجموع هشت ETF نقطه ای اتر پس از اصلاحات در پرونده S-1 صندوق ها در انتظار تایید نهایی نظارتی هستند.

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise، انتظار دارد قیمت اتر تا پایان سال 2024 به 5000 دلار برسد، زیرا نرخ تورم معادل پایین آن، فقدان هزینه قابل توجه برای اعتبارسنجی ها، و عرضه 28 درصدی موجود در انبار است.

با توجه به افزایش 43 درصدی سرمایه کل بازار کریپتو در سال 2024، گیج کننده است که چرا سرمایه گذاران اتر علیرغم شتاب نقطه ای ETH ETF از صعودی برخوردار نیستند. علاوه بر این، طبق داده‌های DappRadar، حجم برنامه‌های غیرمتمرکز اتریوم (DApps) در 30 روز گذشته 7 درصد افزایش یافته و به 221 میلیارد دلار رسیده است. در مقایسه، رقیب BNB Chain شاهد کاهش 25 درصدی فعالیت بود، در حالی که Solana کاهش 16 درصدی در حجم را تجربه کرد.

طبق داده‌های DefiLlama، از نظر سپرده‌های DApps، شبکه اتریوم با 17.5 میلیون ETH در کل ارزش قفل شده (TVL) که معادل 59.8 میلیارد دلار است، همچنان پیشرو است. این معیار نسبت به ماه قبل ثابت ماند، در حالی که رقبای Solana و BNB Chain هر کدام تقریباً 4.8 میلیارد دلار دارند.

علاوه بر این، بر اساس داده های L2Beat، فعالیت در اکوسیستم لایه 2 اتریوم افزایش یافته است، با افزایش مجموع TVL بومی با 8.5 درصد افزایش در 30 روز گذشته به 14 میلیارد دلار. بنابراین، داده های آنچین اتریوم هیچ نشانه ای از ضعف را نشان نمی دهد.

از منظر اقتصاد کلان، آخرین شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده 2.6 درصد بالاتر از سال قبل بود که کمی بالاتر از اجماع بازار 2.3 درصد بود. این نشان می دهد که فدرال رزرو ایالات متحده (فدرال رزرو) هنوز برای مهار تورم باید کار کند، به این معنی که فشار قیمت ها برای مدتی به تقاضا آسیب می رساند.

علاوه بر این، رشد ناامیدکننده 4.7 درصدی تولید ناخالص داخلی سالانه چین می‌تواند برای بازارهای سهام جهانی دردسر ایجاد کند.

علاوه بر این، وزارت کار ایالات متحده گزارش داد که در هفته منتهی به 13 ژوئیه 243000 درخواست اولیه بیکاری ثبت شده است که بالاترین سطح از اوت 2023 است. به گفته یان هاتزیوس، اقتصاددان ارشد گلدمن ساکس، همانطور که توسط Yahoo Finance گزارش شده است.

هیچ نشانه ای مبنی بر خروج سرمایه گذاران از بازارهای ریسک وجود ندارد، زیرا شاخص S&P 500 تنها 2 درصد کمتر از بالاترین رکورد خود از 16 جولای است. در همین حال، قیمت اتر باید 43 درصد افزایش یابد تا از مرز 4868 دلاری که در نوامبر تعیین شده بود عبور کند. 2021.

معاملات آتی اتر یک پمپ قیمت قریب الوقوع را پیش بینی نمی کند

برای ارزیابی اینکه آیا معامله گران ارزهای دیجیتال در حال کسب اعتماد هستند، باید حق بیمه اتر آتی را تجزیه و تحلیل کرد. در بازارهای عادی، این قراردادها باید 5 تا 10 درصد بیشتر از بازارهای نقدی معمولی معامله شوند تا دوره تسویه طولانی مدت آنها در نظر گرفته شود.

حق بیمه سالانه قراردادهای ماه ثابت اتر یا نرخ پایه در حال حاضر 11 درصد است که نشان دهنده خوش بینی متوسط ​​است. با این حال، این شاخص در ماه گذشته سطوح بالای 12 درصد را حفظ نکرده است، که با توجه به جریان‌های بالقوه از راه‌اندازی ETF آتی در ایالات متحده، تا حدودی نگران‌کننده است. برای مقایسه، نرخ پایه بیت کوین نیز 11 درصد است که نشان می دهد هیچ صعودی بیش از حد در بین سرمایه گذاران اتریوم وجود ندارد.

گاوهای اتر ممکن است استدلال کنند که عدم اطمینان فعلی جای شگفتی را در صورت تایید انتظار ورود خالص ETF به جای می گذارد. با این حال، با توجه به اینکه با وجود سناریوی صعودی برای دارایی‌های ریسک‌پذیر، قیمت اتر نتوانست رشد کند، معیارهای مشتقات ETH به بی‌اشتهایی سرمایه‌گذاران اشاره می‌کند و باعث می‌شود افزایش قیمت بالای 4000 دلار کمتر شود.