گزارش ماهانه اوپک | اکتبر 2022

 اقتصاد جهانی

رشد اقتصاد جهانی در بحبوحه چالش‌های تشدید شده از جمله سطوح بالای تورم، سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه توسط بانک‌های مرکزی بزرگ، افزایش نرخ‌های بهره و تداوم مسائل زنجیره تامین، وارد دوره‌ای از عدم قطعیت قابل توجه و شرایط بدتر اقتصاد کلان شده است. علاوه بر این، خطرات ژئوپلیتیکی، تمدید قرنطینه‌های مرتبط با کووید-19 و شعله‌ور شدن همه‌گیری در نیمکره شمالی در طول فصل زمستان نامشخص است. با در نظر گرفتن این عوامل، پیش‌بینی رشد اقتصاد جهانی برای سال‌های 2022 و 2023 به ترتیب به 2.7 و 2.5 درصد کاهش می‌یابد. برای ایالات متحده، رشد تولید ناخالص داخلی برای سال 2022 به 1.5٪ و برای سال 2023 به 0.8٪ کاهش یافته است. در منطقه یورو، پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی 2022 به 3.0 درصد و برای سال 2023 به 0.3 درصد کاهش یافته است.

پیش‌بینی رشد اقتصادی ژاپن برای سال 2022 تا 1.5 درصد و برای سال 2023 به 1.0 درصد کاهش یافته است. پیش‌بینی چین در سال 2022 به 3.1 درصد کاهش یافته است در حالی که برای سال 2023 به 4.8 درصد رسیده است. پیش بینی 2022 هند برای سال های 2022 و 2023 به ترتیب به 6.5 و 5.6 درصد کاهش یافته است. پیش بینی رشد برزیل برای سال 2022 بدون تغییر 1.5 درصد است در حالی که برای سال 2023 به 1.0 درصد کاهش یافته است. پیش‌بینی روسیه در سال 2022 تا 5.7 درصد کاهش یافته و رشد 0.2 درصدی در سال 2023 پیش‌بینی می‌شود.

خطرات نزولی این پیش‌بینی شامل ادامه روندهای تورمی، اقدامات پولی بیشتر توسط بانک‌های مرکزی بزرگ، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، بدتر شدن همه‌گیری در نیمکره شمالی در طول ماه‌های زمستان، تنگ‌تر شدن بازارهای کار و محدودیت‌های بیشتر زنجیره تامین است. این ریسک‌ها و چالش‌های جاری، به‌ویژه پویایی اقتصادی در سه‌ماهه چهارم و سه‌ماهه اول، نیازمند نظارت دقیق است.

تقاضای جهانی نفت

رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2022 به میزان 0.5 میلیون بشکه در روز کاهش یافته است تا منعکس کننده روندهای اخیر اقتصاد کلان و تحولات تقاضای نفت در مناطق مختلف باشد. این تحولات شامل تمدید محدودیت‌های صفر چین برای مقابله با کووید-19 در برخی مناطق، چالش‌های اقتصادی در کشورهای اروپایی عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) و فشارهای تورمی در دیگر اقتصادهای کلیدی است که بر تقاضای نفت، به‌ویژه در نیمه دوم نیمه دوم سال 2022، تأثیر گذاشته است.

با این حال، انتظار می رود تقاضای جهانی نفت برای سال 2022 حدود 2.6 میلیون بشکه در روز رشد کند. رشد تقاضای نفت در بین کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی، حدود 1.4 میلیون بشکه در روز و کشورهای غیر عضو این سازمان حدود 1.3 میلیون بشکه در روز برآورد شده است. برای سال 2023، رشد تقاضای جهانی نفت به 2.3 میلیون بشکه در روز کاهش یافته است. پیش بینی می شود رشد تقاضای نفت در بین کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی حدود 0.4 میلیون بشکه و در بین کشورهای غیرعضو حدود 2.0 میلیون بشکه در روز رشد کند.

عرضه جهانی نفت

رشد عرضه مایعات غیرنفتی اوپک در سال 2022 به میزان 1.9 میلیون بشکه در روز پیش بینی می شود. بازنگری‌های صعودی در آمریکای لاتین با تجدید نظرهای نزولی در سایر اوراسیا، کشورهای اروپایی عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی و سایر کشورهای آسیایی بیش از حد جبران شد. پیش‌بینی می‌شود محرک‌های اصلی رشد عرضه مایعات برای سال 2022 آمریکا، کانادا، چین، گویان و برزیل باشند، در حالی که انتظار می‌رود تولید عمدتاً در نروژ و تایلند کاهش یابد.

برای سال 2023، پیش‌بینی رشد تولید مایعات غیرنفتی اوپک به 1.5 میلیون بشکه در روز تعدیل شده است. پیش‌بینی می‌شود که محرک‌های اصلی رشد سال 2023 آمریکا، نروژ، برزیل، کانادا، قزاقستان و گویان باشند که کاهش تولید نفت عمدتاً از روسیه و مکزیک است. عدم اطمینان در مورد وضعیت ژئوپلیتیکی همچنان بالاست و پتانسیل برای تولید بیشتر مایعات شیل ایالات متحده وجود دارد.

پیش بینی می شود مواد تشکیل دهنده گاز طبیعی (NGL) اوپک و مایعات غیر متعارف در سال 2022 با 0.1 میلیون بشکه در روز و سپس 50 بشکه در روز در سال 2023 به میانگین 5.4 میلیون بشکه در روز رشد کنند. بر اساس منابع ثانویه موجود، تولید نفت خام اوپک-13 در ماه سپتامبر 146 هزار بشکه در روز افزایش یافت و به میانگین 29.77 میلیون بشکه در روز رسید.

بازارهای محصول و عملیات پالایش

حاشیه سودهای پالایشگاهی در ماه سپتامبر روند متفاوتی را از خود نشان داد. در حوضه آتلانتیک، با شروع فصل تعمیر و نگهداری از تاسیسات پالایشگاه‌ها که منجر به کاهش تولید محصولات نفتی می‌شود، حاشیه سودها افزایش یافتند و بر تعادل محصول، به ویژه بنزین فشار وارد کردند. این امر باعث حمایت بیشتر از بازارهای محصولات در هر دو سواحل خلیج‌فارس ایالات متحده و اروپای شمال غربی، عمدتاً برای تقطیرهای متوسط شد.

در همین حال، حاشیه‌ سودهای پالایشگاه‌ها در آسیا متحمل ضرر شدند، زیرا به دلیل انتشار اخیر چهارمین دسته از سهمیه‌های صادراتی چین، زمینه را برای صادرات محصولات قوی‌تر در کوتاه‌مدت فراهم کرد. به‌علاوه، انتظارات برای پنجمین دسته از سهمیه‌های صادراتی، احساسات نزولی بازار محصول در منطقه را تشدید کرد که در نهایت منجر به کاهش عملکرد محصولات آسیایی در سرتاسر بشکه شد، به استثنای نفتا، که با توجه به قیمت بالای گاز طبیعی، همچنان به عنوان خوراک ارجح پتروشیمی مورد توجه قرار گرفت. در ماه سپتامبر، نرخ‌های فرآوری پالایشگاه‌های جهانی مطابق با روندهای تاریخی کاهش یافت و 1.2 میلیون بشکه در روز در واکنش به افزایش ظرفیت آفلاین در بحبوحه شروع فصل تعمیرات پاییز کاهش یافت. داده های اولیه حاکی از آن است که میزان مصرف پالایشگاه ها در ماه های آینده نزدیک به 900 تن در روز کاهش می یابد.

بازار نفتکش‌ها

تعرفه حمل و نقل سوخت توسط کشتی‌های نفتکش (VLCC) در ماه سپتامبر با افزایش‌هایی که در همه مسیرهای اصلی مشاهده شد، و از افزایش تقاضا در مسیرهای حمل‌ونقل طولانی‌تر حمایت کرد به رشد خود ادامه دادند.

تعرفه‌های اسپات کشتی‌های نفتکش (VLCC) در مسیر خاورمیانه به شرق 26 درصد افزایش یافت در حالی که در مسیر غرب آفریقا به شرق این رقم معادل 23 درصد بود. با شروع فصل تعمیر و نگهداری پالایشگاه، تعرفه حمل و نقل سوخت توسط نفتکش‌های ویژه برای عبور از کانال سوئز (Suezmax) و کشتی‌های نفتکش مدل افرامکس (Aframax) از سطوح بالاتری که از ماه مارس مشاهده شده بود، کاهش یافت.

تعرفه حمل و نقل سوخت توسط نفتکش‌های Suezmax در مسیر ساحل خلیج‌فارس آمریکا به اروپا 7 درصد کاهش یافت در حالی که تعرفه‌های اسپات نفت‌کش‌های Aframax در مسیرهای مدیترانه 13 درصد کاهش یافت. در مقابل، نرخ‌های حمل و نقل نفتکش‌های حمل گاز طبیعی و مایع (سوخت تمیز) با افزایش‌هایی در شرق سوئز و کاهش در غرب سوئز، روندهای متفاوتی را مشاهده کردند.

تجارت فرآورده‌های خام و تصفیه شده

داده های اولیه نشان می دهد که حجم واردات نفت خام آمریکا در ماه سپتامبر به طور میانگین به 6.3 میلیون بشکه در روز رسیده است، در حالی که صادرات به رکورد 4.0 میلیون بشکه در روز رسیده است. حجم واردات نفت خام چین نیز به طور متوسط ​​9.5 میلیون بشکه در روز بود. این افزایش در بحبوحه انتظارات برای افزایش تقاضای محصولات داخلی در سه ماهه چهارم و با افزایش پتانسیل صادرات محصولات رخ داد.

حجم واردات نفت خام هند در ماه اوت به 4.1 میلیون بشکه در روز کاهش یافت که در پی عملکرد قوی در چهار ماه گذشته مشاهده شد، اما به طور کلی مطابق با سطوح فصلی باقی ماند. حجم صادرات محصولات هند عمدتاً ناشی از خروج بیشتر سوخت جت و گازوئیل بود، علی‌رغم اینکه دولت تعرفه‌های صادراتی بالاتری را اعمال کرد.

حجم واردات نفت خام ژاپن در ماه آگوست عملکرد قوی نشان داد و به طور متوسط ​​کمی کمتر از 3.0 میلیون بشکه در روز بود که قوی‌ترین رقم از مارس 2020 است که با حمایت از تقاضای تابستانی برای بنزین و مصرف نفت کوره برای تولید برق حمایت می‌شود. ارقام اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام به کشورهای اروپایی عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی علی‌رغم کاهش مداوم واردات دریایی روسیه از طریق دریا در مقایسه با سال گذشته همچنان بالا است.

روند حرکتی بازارهای سهام تجاری

داده های اولیه ماه اوت نشان می دهد که کل ذخایر نفت تجاری در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی به میزان 7.8 میلیون بشکه در روز افزایش یافته است. ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو این سازمان با 2712 میلیون بشکه، هنوز 111 میلیون بشکه کمتر از مدت مشابه در سال قبل، 267 میلیون بشکه کمتر از آخرین میانگین پنج ساله و 273 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 بود. در اجزای سازنده، ذخایر نفت خام و محصول به ترتیب 6.8 و 1.0 میلیون بشکه در مقایسه با ماه قبل افزایش یافت.

ذخایر نفت خام استراتژیک در بین کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) به 1315 میلیون بشکه رسید که نشان‌دهنده کسری 54 میلیون بشکه‌ای در مقایسه با مدت مشابه سال قبل است که 105 میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله اخیر و 133 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 بود.

از طرفی، ذخایر مشتقات نفتی در بین کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) به 1381 میلیون بشکه رسید که نشان دهنده کسری 110 میلیون بشکه‌ای در مقایسه با مدت مشابه سال قبل است. این میزان 162 میلیون میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله اخیر و 140 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است.

از نظر روزهای پوشش آینده، سهام تجاری کشورهای عضو همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه اوت 0.2 روز در مترمربع افزایش یافت و به 59.3 روز رسید. این رقم درواقع 1.3 روز کمتر از سطح آگوست 2021، 5.0 روز کمتر از آخرین میانگین پنج ساله و 3.8 روز کمتر از میانگین 2015-2019 است.

تراز عرضه و تقاضا

تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2022 نسبت به ارزیابی ماه گذشته 0.2 میلیون بشکه در روز کاهش یافته و به 28.7 میلیون بشکه در روز رسیده است. این میزان حدود 0.6 میلیون بشکه در روز بیشتر از سال 2021 است. تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2023 با 0.3 میلیون بشکه در روز نسبت به ارزیابی ماه گذشته کاهش یافته و به 29.4 میلیون بشکه در روز رسیده است. این رقم حدود 0.8 میلیون بشکه در روز بیشتر از سال 2022 است.