گزارش ماهانه اوپک | دسامبر 2023

در ماه نوامبر، سبد مرجع اوپک 6.86 دلار یا 7.5 درصد کاهش یافت و به میانگین 84.92 دلار در هر بشکه رسید. قیمت‌های آتی نفت در بحبوحه افزایش نوسانات روند کاهشی داشتند، به طوری که قرارداد ماهانه ICE برنت با 6.67 دلار یا 7.5 درصد کاهش به 82.03 دلار در هر بشکه، و قراردادهای آتی وست تگزاس با 8.09 دلار یا 9.5 درصد کاهش به میانگین 77.38 دلار رسیدند. قرارداد ماهانه DME عمان 6.25 دلار یا 7.0 درصد کاهش یافت و به 83.06 دلار در هر بشکه رسید. اسپرد ICE Brent/NYMEX WTI نیز در ماه نوامبر با 1.42 دلار افزایش به میانگین 4.65 دلار در هر بشکه رسید. در طول ماه گذشته، صندوق‌های تامینی و سایر مدیران پول به طور قابل توجهی موقعیت‌های صعودی را کاهش دادند که به افزایش نوسان قیمت‌ها و اعمال فشار نزولی بر قیمت‌های آتی کمک کرد.

اقتصاد جهانی

پیش‌بینی رشد اقتصادی جهان تا محدوده 2.9 درصد برای سال 2023 بازبینی شده است، اما کماکان بدون تغییر در محدوده 2.6 درصد برای سال 2024 باقی می‌ماند. رشد اقتصادی ایالات متحده تا 2.4 درصد برای سال 2023 و 1.0 درصد برای سال 2024 بازبینی شده است. رشد اقتصادی منطقه یورو نیز بدون تغییر در 0.2 درصد باقی می‌ماند. رشد اقتصادی ژاپن به میانگین 1.7 درصد برای سال 2023 و 0.9 درصد برای سال 2024 کاهش یافته است. پیش بینی رشد هند تا 6.5 درصد برای سال 2023 تجدید نظر شده است، در حالی که رشد برای سال 2024 بدون تغییر در محدوده 5.9 درصد باقی می ماند. پیش بینی رشد اقتصادی برزیل نیز بدون تغییر باقی می‌ماند که 2.5 درصد برای سال 2023 و 1.2 درصد برای سال 2024 است. پیش بینی رشد اقتصادی روسیه تا 2.2 درصد برای سال 2023 و 1.3 درصد برای سال 2024 تجدید نظر شده است.

تقاضای جهانی نفت

پیش بینی رشد تقاضای جهانی نفت برای سال 2023 نسبت به برآورد ماه گذشته بدون تغییر باقی می ماند. بازنگری‌های نزولی در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی اروپا و آسیا و اقیانوسیه در سه ماهه 2023 با تجدید نظرهای صعودی در کشورهای آمریکای عضو این سازمان جبران می‌شود. انتظار می‌رود تقاضای نفت از سوی کشورهای عضو در سال 2023 حدود 0.1 میلیون بشکه در روز و در کشورهای غیرعضو 2.4 میلیون بشکه در روز رشد کند. انتظار می‌رود برای سال 2024 تقاضای جهانی نفت به میزان 2.2 میلیون بشکه در روز رشد کند که نسبت به ارزیابی ماه قبل تغییری نکرده است. همچنین، انتظار می‌رود که تقاضا از سوی کشورهای عضو سازمان همکاری حدود 0.3 میلیون بشکه در روز گسترش یابد که بیشترین سهم متعلق به کشورهای آمریکایی این سازمان است. انتظار می‌رود که میزان تولید توسط کشورهای غیر عضو حدود 2 میلیون بشکه در روز افزایش یابد که این امر به دلیل رشد در چین، هند، خاورمیانه و سایر آسیا است.

عرضه جهانی نفت

پیش‌بینی رشد عرضه فرآورده‌های غیراوپک بدون تغییر در محدوده 1.8 میلیون بشکه در روز برای سال 2023 باقی می‌ماند. محرک‌های اصلی رشد عرضه فرآورده‌های نفتی در سال 2023 شامل ایالات متحده، برزیل، قزاقستان، نروژ، گویان، مکزیک و چین است. انتظار می‌رود برای سال 2024، تولید فرآورده‌های نفتی غیراوپک به میزان 1.4 میلیون بشکه در روز افزایش یابد که نسبت به ارزیابی ماه قبل تقریباً تغییری نکرده است. پیش‌بینی می‌شود محرک‌های اصلی رشد عرضه فرآورده‌های نفتی در سال آینده شامل آمریکا، کانادا، گویان، برزیل، نروژ و قزاقستان باشند. بیشترین کاهش در مکزیک و مالزی پیش بینی می شود. پیش‌بینی می‌شود که مایعات گاز طبیعی اوپک و مایعات غیرمتعارف با حدود 50 تن در روز به میانگین 4/5 میلیون بشکه در روز در سال 2023 و با 65 تن دیگر در سال 2024 به 5/5 میلیون بشکه در روز رشد کنند. بر اساس منابع ثانویه موجود، تولید نفت خام اوپک-13 در ماه نوامبر با 57 بشکه در روز کاهش به میانگین 27.84 میلیون بشکه در روز رسید.

بازارهای محصول و عملیات پالایش

در ماه نوامبر، حاشیه‌ سودهای پالایشگاها در سواحل خلیج‌فارس آمریکا (USGC) کاهش یافت، زیرا در تمامی محصولات، به‌جز نفت، شاهد ضرر بودند. میزان مصرف جهانی محصولات نفتی تولید شده توسط پالایشگاه‌ها در ماه نوامبر با 1.7 میلیون بشکه افزایش به 80.2 میلیون بشکه در روز رسید. سال گذشته، مصرف جهانی 817 ترابایت در روز بیشتر بود. در ماه‌های آینده، با بازگشت پالایشگاه‌ها به عرصه تولید، انتظار می‌رود که تولید مورد حمایت قرار گیرند، اگرچه تضعیف حاشیه سودها ممکن است روند صعودی را محدود کند.

بازار نفتکش‌ها

تعرفه نفتکش‌های حامل سوخت‌ کثیف در ماه در ماه نوامبر، با کاهش قیمت‌ها، بهبود بیشتری یافتند، اگرچه این نرخ‌ها پایین‌تر از سطوح نوسان مشاهده شده در مدت مشابه سال قبل باقی ماندند. تعرفه نفتکش‌های مدل VLCC با افزایش 30 درصدی نرخ‌ها در مسیر خاورمیانه به شرق، شاهد پیشرفت‌های مثبتی بود.

تعرفه نفتکش‌های مدل سوئزمکس نیز افزایش بیشتری را تجربه کردند که بر اساس افزایش نرخ‌ها در ماه قبل بود. تعرفه نفتکش‌های سوئزمکس در مسیر USGC به اروپا 9٪ افزایش یافت. تعرفه‌های نفتکش‌های مدل افرامکس نیز افزایش یافتند. در مسیرهای مدیترانه، تعرفه نفتکش‌های افرامکس حدود 17٪ در افزایش یافتند. تعرفه‌ نفتکش‌های حامل سوخت‌های تمیز شاهد حرکت متفاوتی بودند، به طوری که نرخ‌های شرق سوئز 24 درصد کاهش یافتند، در حالی که نرخ‌های غرب سوئز 28 درصد افزایش یافتند.

تجارت فرآورده‌های خام و تصفیه شده

داده‌های اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام آمریکا به طور کلی در ماه نوامبر به طور متوسط 6.3 میلیون بشکه در روز بوده است، در حالی که صادرات نفت خام به 4.8 میلیون بشکه در روز افزایش یافته که بالاترین میزان از مارس 2022 است. در همین حال، واردات نفت خام چین بخشی از کاهش ماه قبل را بهبود بخشید و به طور میانگین 11.6 میلیون بشکه در روز در ماه اکتبر افزایش یافت.

صادرات محصولات نفتی چین با کاهش 8 درصدی مواجه شد که دلیل آن افت سهام نفتا بود. پس از هفت ماه کاهش، میزان واردات نفت خام هند افزایش یافت و به طور متوسط به 4.4 میلیون بشکه در روز در ماه اکتبر رسید.

واردات نفت خام ژاپن نیز در ماه اکتبر حدود 12 درصد کاهش یافت و به میانگین 2.3 میلیون بشکه در روز رسید. برآوردهای اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام توسط کشورهای اروپایی عضو سازمان همکاری در ماه نوامبر اندکی افزایش یافته است، در حالی که واردات محصولات نیز در حال افزایش است.

روند حرکتی بازارهای سهام تجاری

داده‌های اولیه برای اکتبر 2023 نشان می‌دهد که کل ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی 12.8 میلیون بشکه کاهش یافته است. ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو این سازمان با 2818 میلیون بشکه، هنوز 128 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است. در همین راستا، ذخایر نفت خام 11 میلیون بشکه افزایش یافت، در حالی که ذخایر محصولات 23.8 میلیون بشکه کاهش یافت. ذخایر نفت خام تجاری کشورهای عضو این سازمان در ماه اکتبر به 1342 میلیون بشکه رسید که 112 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است. کل موجودی محصولات نفتی این سازمان به 1476 میلیون بشکه رسید که 16 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است. از نظر روزهای پوشش آینده، سهام تجاری کشورهای عضو سازمان همکاری در ماه اکتبر بدون تغییر در 61.7 روز باقی ماند. این رقم 0.7 روز کمتر از میانگین 2015-2019 است.

تراز عرضه و تقاضا

تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2023 نسبت به ارزیابی ماه قبل بدون تغییر باقی مانده و به 29.1 میلیون بشکه در روز رسیده است. این میزان حدود 0.6 میلیون بشکه در روز بیشتر از سال 2022 است. تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2024 نیز نسبت به ارزیابی ماه قبل بدون تغییر باقی می‌ماند و به 29.9 میلیون بشکه در روز می‌رسد که 0.8 میلیون بشکه در روز بیشتر از سطح برآورد شده در سال 2023 است.