گزارش ماهانه اوپک | جولای 2022

روند حرکتی قیمت نفت

قیمت نفت برنت نیز در ماه ژوئن با 5.54 دلار یا 4.9 درصد افزایش به میانگین 117.50 دلار در هر بشکه و معاملات آتی وست تگزاس اینترمدیت با 5.08 دلار یا 4.6 درصد افزایش به میانگین 114.34 دلار در هر بشکه رسید. اسپرد آتی برنت/وست تگزاس با 46 سنت افزایش به میانگین 3.16 دلار در هر بشکه رسید. ساختار بازار هر سه شاخص اصلی نفت خام - برنت، وست تگزاس و دی‌ام‌آی عمان - در ماه ژوئن بیشتر تقویت شد و اسپردهای زمانی سریع به سمت عقب ماندگی عمیق‌تر حرکت کردند. در همین حال صندوق‌های تامینی و سایر مدیران پول، موقعیت‌های خرید خالص را در دو قرارداد عمده آتی نزدیک به 11 درصد کاهش دادند.

اقتصاد جهانی

در حالی که پیش بینی اولیه رشد جهانی در سال 2023 در محدوده 3.2٪ قرار دارد، رشد اقتصادی جهانی در سال 2022 به طور کلی بدون تغییر در 3.5٪ باقی می ماند. میزان رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای سال 2022 بدون تغییر در 3.0٪ باقی می ماند. رشد اقتصادی منطقه یورو برای سال 2022 بدون تغییر 3.0 درصد است در حالی که رشد در سال 2023 به میزان 2 درصد پیش بینی می شود. انتظار می رود ژاپن در سال 2023 حدود 1.7 درصد رشد کند که نسبت به گزارش قبلی تغییری نکرده است. رشد چین در سال 2022 همچنان 5.1 درصد است و رشد تولید ناخالص داخلی این کشور در سال 2023 اندکی کمتر و در محدوده 5 درصد قرار دارد. رشد تولید ناخالص داخلی هند در سال 2022 به میزان 7.1 درصد باقی می ماند و انتظار می رود در سال 2023 رشد 6 درصدی داشته باشد.

پیش‌بینی رشد اقتصادی برزیل برای سال 2022 بدون تغییر در 1.2 درصد باقی ماند و به 1.5 درصد در سال 2023 رسید. میزان مصرف همچنان قوی است. این نرخ در اقتصادهای پیشرفته با بهبود مستمر مورد انتظار در بخش خدمات، که شامل فعالیت های مسافرتی و حمل و نقل، اوقات فراغت و مهمان نوازی می شود، همراه است. با این حال، خطرات نزولی قابل توجهی وجود دارد که ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، ادامه همه‌گیری، افزایش تورم، تشدید مشکلات زنجیره تامین، سطوح بالای بدهی‌های دولتی در بسیاری از مناطق، و انقباضات پولی مورد انتظار بانک‌های مرکزی ایالات متحده، بریتانیا، ژاپن و منطقه یورو می شوند.

تقاضای جهانی نفت

رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2022 نسبت به ارزیابی ماه قبل یعنی 3.4 میلیون بشکه در روز بدون تغییر باقی مانده است. برآورد می شود که تقاضای نفت در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) 1.8 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، در حالی که این انتظار در کشورهای غیر عضو به میزان 1.6 میلیون بشکه در روز است. کل تقاضای نفت به طور متوسط 100.3 بشکه در روز پیش بینی می شود.

میزان تضاضا در سه ماهه اول سال جاری بازنگری شده است. با این حال، با ظهور مجدد کووید-19 در چین و عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی مداوم، تقاضای نفت در سه ماهه دوم سال 22 کاهش یافته است. برای سال 2023، انتظار می‌رود رشد تقاضای جهانی نفت به 2.7 میلیون بشکه در روز برسد و به طور متوسط در محدوده 103.0 میلیون بشکه در روز قرا گیرد. انتظار می‌رود تقاضای نفت در سال 2023 با عملکرد اقتصادی قوی در کشورهای بزرگ مصرف‌کننده و همچنین بهبود تحولات ژئوپلیتیکی و مهار COVID-19 در چین حمایت شود.

عرضه جهانی نفت

رشد عرضه مشتقات نفتی غیراوپک در سال 2022 به طور کلی نسبت به ارزیابی ماه قبل بدون تغییر باقی می ماند. انتظار می رود میزان عرضه مایعات نفتی با رشد 2.1 میلیون بشکه در روز به 65.7 میلیون بشکه در روز برسد. پیش‌بینی می‌شود محرک‌های اصلی رشد عرضه مایعات در سال، کشورهای ایالات متحده، کانادا، برزیل، چین، قزاقستان و گویان باشند، در حالی که انتظار می‌رود تولید عمدتاً در روسیه، اندونزی و تایلند کاهش یابد.

در این پیش بینی، تولید مایعات غیراوپک در سال 2023 با 1.7 میلیون بشکه در روز رشد خواهد کرد و به میانگین 67.4 میلیون بشکه در روز می رسد. پیش بینی می شود عرضه مایعات در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در سال 2023 به میزان 1.4 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، در حالی که این میزان در کشورهای غیر عضو به میزان 0.2 میلیون بشکه در روز خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود که محرک‌های اصلی برای سال 2023، کشور آمریکا با رشد 1.1 میلیون بشکه در روز باشد و پس از آن نروژ، برزیل، کانادا و گویان قرار بگیرند. با این حال، عدم اطمینان در مورد جنبه های عملیاتی تولید ایالات متحده و تحولات ژئوپلیتیکی در حال انجام همچنان بالاست.

پیش بینی می شود NGLهای اوپک و مایعات غیر متعارف با 0.1 میلیون بشکه در روز در سال 2022 به میانگین 5.39 میلیون بشکه در روز برسند. این میزان احتمالا در سال 2023 حدود 50 بشکه در روز باشد که رشد روزانه آن به طور میانگین 5.44 میلیون بشکه خواهد بود. بر اساس منابع ثانویه موجود، تولید نفت خام اوپک-13 در ماه ژوئن 234 بشکه در روز در مترمربع افزایش یافت و به میانگین 28.72 میلیون بشکه در روز رسید.

بازارهای محصول و عملیات پالایش

مارجین‌های پالایشگاهی در تمام مراکز تجاری اصلی در ماه ژوئن به افزایش خود ادامه دادند، زیرا با وجود افزایش سطح تولید محصول، عوامل بنیادی قوی‌تر محصول حمایت شدند. افزایش نیاز به سوخت حمل و نقل مطابق با روندهای فصلی منجر به سودهای قوی در بخش های بالایی و میانی بشکه شد. در همین حال نفتا و نفت کوره به دلیل کاهش تقاضا و اقتصاد نامطلوب تحت فشار قرار گرفتند. در آینده، انتظار می‌رود که مصرف‌های پالایشگاهی بیشتر افزایش یابد تا با افزایش فصلی مصرف سوخت سازگار باشد و امکان ساخت ذخایر بسیار مورد نیاز فراهم شود.

بازار نفتکش‌ها

نرخ حمل و نقل نفتکش‌های حمل سوخت و فرآورده‌های نفتی (سوخت کثیف) در ماه ژوئن برخی از ضررهای ماه قبل را جبران کرد. بازار نفت‌کش‌ها به دنبال عملکرد ضعیف در سال 2021 به بهبود ادامه داد، اگرچه دستاوردها در بخش‌های مختلف متفاوت بود. میزان حمل و نقل سوخت توسط نفتکش‌های ویژه برای عبور از کانال سوئز (Suezmax) و کشتی‌های نفتکش مدل افرامکس (Aframax)، از تغییر مسیر الگوهای تجاری طولانی‌مدت که منجر به سفرهای طولانی‌تر می‌شود، بهره‌مند شده‌اند. این در حالی است که میزان حمل و نقل سوخت توسط کشتی‌های نفتکش (VLCC) با جریان‌های کمتر در مسیرهای مسافت طولانی‌تر مانند قاره آمریکا به آسیا، شتاب کمتری از این تغییرات دیده‌اند.

نرخ حمل و نقل سوخت توسط نفتکش‌های ویژه برای عبور از کانال سوئز (Suezmax) و کشتی‌های نفتکش مدل افرامکس (Aframax) به ترتیب 20٪ و 11٪ افزایش یافتند. در آن سوی میدان، میزان حمل و نقل سوخت توسط کشتی‌های نفتکش (VLCC) به طور متوسط 8٪ افزایش یافته است. در مقابل، نرخ‌های نرخ حمل و نقل نفتکش‌های حمل گاز طبیعی و مایع (سوخت تمیز) به‌طور میانگین 21 درصد رشد کردند.

تجارت فرآورده های خام و تصفیه شده

واردات نفت خام آمریکا در ماه ژوئن به طور کلی بدون تغییر باقی ماند و به 6.4 میلیون بشکه در روز رسید، در حالی که صادرات نفت خام آمریکا از سطوح بالای ماه قبل به 3.4 میلیون بشکه در روز کاهش یافت. میزان واردات نفت خام چین در ماه مه به طور متوسط 10.8 میلیون بشکه در روز بود که نسبت به عملکرد ضعیف در ماه فوریه به افزایش خود ادامه داد و با ادامه کاهش فعالیت پالایشگاه ها، جریان ها به سمت موجودی ها رفت.

واردات نفت خام هند علیرغم افزایش جریان ورودی روسیه از بالاترین حد ماه قبل به طور متوسط 4.6 میلیون بشکه در روز در ماه مه کاهش یافت. داده‌های ردیابی نفتکش‌ها نشان می‌دهد که واردات نفت خام و صادرات محصولات هند در ماه ژوئن افزایش داشته است. میزان واردات نفت خام ژاپن نیز نسبت به بالاترین میزان ماه قبل کاهش یافت و در ماه مه به طور میانگین به 2.6 میلیون بشکه در روز رسید. برآوردهای اخیر نشان می‌دهد که میزان واردات توسط کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه‌های مه و ژوئن، با افزایش جریان ورودی سالانه از غرب آفریقا و خاورمیانه که تا حدی با کاهش در شمال آفریقا جبران شده است، تقویت شده باشد.

جنبش های سهام تجاری

داده های اولیه ماه مه نشان می دهد که کل ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) 10.5 میلیون متر مکعب افزایش یافته است. ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو این سازمان با 2680 میلیون بشکه، هنوز 253 میلیون کمتر از مدت مشابه در سال 2021، 312 میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله اخیر و 276 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 می باشد.

در بخش‌های مختلف، ذخایر نفت خام 10.1 میلیون بشکه کاهش یافت، در حالی که ذخایر محصول در مدت مشابه 20.6 میلیون بشکه افزایش یافت. ذخایر نفت خام کشورهای عضو همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در حال حاضر 1307 میلیون بشکه می باشد. به این معنی که 103 میلیون بشکه کمتر از مدت مشابه سال 2021، 176 میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله اخیر و 177 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 بود. ذخایر محصولات OECD به 1373 میلیون بشکه رسید که نشان دهنده کسری 158 میلیون بشکه ای در مقایسه با مدت مشابه سال قبل است که 152 میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله اخیر و 120 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است.

از نظر روزهای پوشش آینده، سهام تجاری کشورهای عضو همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه مه 0.7 روز در مترمربع کاهش یافت و به 57.3 روز رسید. این رقم در واقع 7.0 روز کمتر از سطح مه 2021، 7.6 روز کمتر از آخرین میانگین پنج ساله و 4.6 روز کمتر از میانگین 2015-2019 می باشد.

تراز عرضه و تقاضا

تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2022 نسبت به ارزیابی ماه قبل بدون تغییر باقی می ماند. به طوری که به 29.2 میلیون بشکه در روز رسید که حدود 1.1 میلیون بشکه در روز بیشتر از سال 2021 است. انتظار می رود تقاضا برای نفت خام اوپک به 30.1 میلیون بشکه در روز برسد که 0.9 میلیون بشکه در روز بیشتر از سطح سال 2022 است.