گزارش ماهانه اوپک | جولای 2024

در ماه ژوئن، سبد مرجع اوپک (ORB) نسبت به ماه گذشته به طور خفیفی 37 سنت یا 0.4 درصد کاهش یافت و به طور متوسط به محدوده 83.22 دلار در هر بشکه رسید. قرارداد ماه اول برنت در بورس بین المللی انرژی (ICE) بدون تغییر نسبت به ماه قبل، 83.00 دلار در هر بشکه باقی ماند، در حالی که قرارداد ماه اول وست تگزاس اینترمدییت (WTI) در بورس کالای نیویورک (NYMEX) کمی افزایش یافت و با 8 سنت یا 0.1 درصد رشد نسبت به ماه قبل به طور متوسط 78.70 دلار در هر بشکه رسید.

قرارداد ماه اول عمان در بورس دبی (DME) نسبت به ماه قبل 1.05 دلار یا 1.3 درصد کاهش یافت و در 82.69 دلار در هر بشکه بسته شد. اختلاف قیمت ماه اول برنت و WTI در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل 8 سنت کاهش یافت و به طور متوسط به 4.30 دلار در هر بشکه رسید. ساختار قیمتی برنت و دبلیو تی آی تقویت شد. با کاهش فشار فروش، مدیران سرمایه نسبت به نفت کمتر بدبین شدند.

اقتصاد جهانی

پیش بینی رشد اقتصادی جهان برای سال 2024 کمی به سمت بالا تجدید نظر شده و به 2.9 درصد رسیده است، اما برای سال 2025 بدون تغییر در همان محدوده قبلی یعنی 2.9 درصد باقی ماند. برای ایالات متحده، پیش بینی رشد اقتصادی برای هر دو سال 2024 و 2025 به ترتیب بدون تغییر در 2.2 درصد و 1.9 درصد باقی ماند.

پیش بینی رشد اقتصادی برای منطقه یورو کمی به سمت بالا تجدید نظر شده و به 0.7 درصد برای سال 2024 رسیده است، در حالی که برای سال 2025 بدون تغییر در 1.2 درصد باقی ماند.

پیش بینی رشد اقتصادی ژاپن برای سال های 2024 و 2025 به ترتیب بدون تغییر در 0.3 درصد و 0.9 درصد باقی ماند.

پیش بینی رشد اقتصادی چین برای سال 2024 کمی به سمت بالا تجدید نظر شده و به 4.9 درصد رسیده است، در حالی که پیش بینی برای سال 2025 در 4.6 درصد باقی ماند.

پیش بینی رشد اقتصادی هند برای هر دو سال 2024 و 2025 نیز به ترتیب بدون تغییر در 6.6 درصد و 6.3 درصد باقی ماند.

پیش بینی رشد اقتصادی برزیل برای سال 2024 بدون تغییر در 1.8 درصد و برای سال 2025 بدون تغییر در 1.9 درصد باقی ماند.

پیش بینی رشد اقتصادی روسیه برای سال های 2024 و 2025 به ترتیب کمی به سمت بالا تجدید نظر شده و به 3.1 درصد و 1.5 درصد رسیده است.

تقاضای جهانی نفت

پیش بینی رشد تقاضای جهانی نفت برای سال 2024 بدون تغییر نسبت به ارزیابی ماه گذشته، همچنان 2.2 میلیون بشکه در روز باقی مانده است. انتظار می رود تقاضای نفت در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در سال 2024 حدود 0.2 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، در حالی که پیش بینی می شود تقاضا در کشورهای غیرعضو OECD حدود 2.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد. انتظار می رود تقاضای جهانی نفت در سال 2025 رشدی معادل 1.8 میلیون بشکه در روز نسبت به سال قبل داشته باشد، که این رقم نیز نسبت به ارزیابی ماه گذشته بدون تغییر است. همچنین انتظار می رود تقاضای نفت در کشورهای عضو OECD نسبت به سال قبل 0.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، در حالی که پیش بینی می شود تقاضا در کشورهای غیرعضو OECD معادل 1.7 میلیون بشکه در روز افزایش یابد.

عرضه جهانی نفت خام

عرضه جهانی نفت خام از کشورهای خارج از توافق همکاری (DoC) - یعنی کشورهایی که در توافق کاهش تولید شرکت ندارند - در سال ۲۰۲۴، نسبت به پیش بینی ماه گذشته تغییری نکرده و انتظار می‌رود ۱.۲ میلیون بشکه در روز افزایش یابد. به نظر می‌رسد عامل اصلی این رشد، آمریکا، کانادا و برزیل باشند. همچنین، پیش‌بینی می‌شود رشد عرضه مایعات غیر DoC در سال ۲۰۲۵، ۱.۱ میلیون بشکه در روز باشد که این رقم نیز نسبت به پیش‌بینی ماه گذشته تغییری نکرده است. انتظار می‌رود این رشد عمدتا تحت تاثیر فعالیت‌های آمریکا، برزیل، کانادا و نروژ باشد.

به طور جداگانه، پیش‌بینی می‌شود مایعات گازی طبیعی (NGL) و مایعات غیرمتعارف کشورهای عضو DoC حدود ۰.۱ میلیون بشکه در روز افزایش یابد و به طور میانگین در سال ۲۰۲۴ به ۸.۳ میلیون بشکه در روز برسد و سپس با افزایشی معادل ۲۵ هزار بشکه در روز، در سال ۲۰۲۵ به ۸.۴ میلیون بشکه در روز دست یابد. بر اساس گزارش منابع فرعی موجود، تولید نفت خام کشورهای عضو DoC در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل ۱۲۵ هزار بشکه در روز کاهش یافته و به طور میانگین به ۴۰.۸۰ میلیون بشکه در روز رسیده است.

بازار محصولات و عملیات پالایش

در ماه ژوئن، میزان تولید پالایشگاه‌ها در حوضه اقیانوس اطلس همچنان کاهش یافت. این چهارمین کاهش ماهانه متوالی بود، زیرا پالایشگاه‌ها خروجی محصولات خود را افزایش دادند که به دلیل بالا بودن حجم ذخایر بنزین، قیمت این محصول (بنزین) بیشترین ضرر را متحمل شد. این در حالی است که شکاف گسوئیل در خلیج ساحلی آمریکا عملکرد خوبی داشت. در مقابل، میزان تولید در سنگاپور تغییر جهت داد و با افزایش میان تقطیرها، نفتا و سوخت سنگین گوگرددار، سود به دست آمد. افزایش تعمیرات برنامه ریزی شده و نشده در منطقه، دلیل رونق مجدد در جنوب شرق آسیا بود.

بازار نفتکش

نرخ حمل و نقل نقدی نفت خام مخلوط در اندازه‌های مختلف، روندهای متفاوتی را نشان داد. نرخ حمل و نقل نقدی نفتکش‌های VLCC به دلیل جریان کمتر نفت از خاورمیانه کاهش یافت. نرخ حمل و نقل مسیر خاورمیانه به شرق نیز ۲۵ درصد نسبت به ماه گذشته کاهش یافت، در حالی که مسیر غرب آفریقا به شرق ۱۹ درصد کاهش یافت. در همین حال، نرخ حمل و نقل Suezmax در مسیرهای تحت نظارت با افزایش ۱۰ درصدی نسبت به ماه گذشته در مسیر خلیج ساحلی آمریکا به اروپا، در میان جریان‌های بالاتر خارج از هیوستون، افزایش یافت. نرخ حمل و نقل Aframax در دریای مدیترانه کاهش یافت و مسیر داخل مدیترانه ۱۸ درصد کاهش یافت، در حالی که مسیر اندونزی به شرق با افزایش جریان به تایلند و مالزی ۵ درصد تقویت شد. در بازار نفتکش پاک، نرخ حمل و نقل در شرق سوئز عمدتاً بدون تغییر بود، در حالی که نرخ‌های غرب سوئز به دلیل تقاضای ضعیف محصولات در اروپا و اقتصاد ضعیف برای جریان به آمریکای شمالی، ۲۳ درصد کاهش یافت.

تجارت نفت خام و محصولات پالایش شده

در ماه ژوئن، واردات نفت خام ایالات متحده برای سومین ماه متوالی افزایش یافت و به طور متوسط به ۷.۳ میلیون بشکه در روز رسید که بالاترین رقم در بیش از پنج سال گذشته است. برای اولین بار در هفت ماه گذشته، صادرات نفت خام ایالات متحده به زیر ۴ میلیون بشکه در روز کاهش یافت و به طور متوسط به ۳.۸ میلیون بشکه در روز رسید. صادرات فرآورده‌های نفتی ایالات متحده با رشدی ۶ درصدی نسبت به ماه قبل به طور متوسط به ۶.۸ میلیون بشکه در روز رسید که دومین رقم بالا در تاریخ به شمار می‌رود. این افزایش به دلیل جریان بیشتر صادرات به آسیا، آمریکای لاتین و اروپا است.

آخرین داده‌ها برای چین نشان می‌دهد که میانگین واردات نفت خام این کشور در ماه مه ۱۱.۱ میلیون بشکه در روز بوده است که نسبت به ماه قبل افزایش داشته اما در مقایسه با ماه مشابه سال گذشته حدود ۹ درصد کاهش یافته است. واردات محصولات نفتی چین نیز نسبت به سطوح بالای ماه قبل کاهش یافته و به طور متوسط به ۲.۴ میلیون بشکه در روز رسیده است، زیرا پالایشگاه‌های مستقل، واردات مواد اولیه پالایشگاهی را کاهش داده‌اند.

واردات نفت خام هند در ماه مه نسبت به بالاترین میزان دو سال گذشته کاهش یافته و به طور متوسط به ۵.۱ میلیون بشکه در روز رسیده است، زیرا مصرف فرآورده‌های نفتی به دلیل فعالیت‌های انتخاباتی افزایش یافته است. واردات محصولات نفتی هند نیز با کاهش اندکی به طور متوسط به ۱.۱ میلیون بشکه در روز رسیده است که ناشی از کاهش واردات نفت کوره می‌باشد.

واردات نفت خام ژاپن نیز در ماه مه به کمترین میزان در ۳۴ ماه گذشته، یعنی ۲.۱ میلیون بشکه در روز کاهش یافت، زیرا تضعیف ین باعث کندی خرید در شرایط تقاضای کم شده است. صادرات محصولات نفتی ژاپن نیز نسبت به ماه قبل کاهش یافته است که ناشی از کاهش صادرات نفت گاز و نفت کوره می‌باشد.

تخمین‌های اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام کشورهای اروپایی عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه مه به دلیل تعمیر و نگهداری پالایشگاه‌ها و تقاضای ضعیف برای فرآورده‌های نفتی در منطقه، نسبت به ماه قبل کاهش یافته است. همچنین به نظر می‌رسد واردات محصولات نفتی به منطقه OECD در ماه مه به دلیل کاهش جریان سوخت جت و گازوئیل کاهش یافته باشد.

تحولات ذخایر تجاری

داده‌های اولیه ماه مه ۲۰۲۴ نشان می‌دهد که ذخایر کل نفت خام تجاری OECD حدود ۲۴.۷ میلیون بشکه نسبت به ماه قبل افزایش یافته و به ۲۸۱۳ میلیون بشکه رسیده است. این رقم حدود ۱۴۲ میلیون بشکه کمتر از میانگین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۹ است. در میان اجزای این ذخایر، ذخایر نفت خام ۵.۴ میلیون بشکه کاهش یافته، در حالی که ذخایر فرآورده‌های نفتی ۳۰.۱ میلیون بشکه نسبت به ماه قبل افزایش یافته است. ذخایر نفت خام تجاری OECD در ماه مه ۱۳۶۶ میلیون بشکه بوده است که ۱۲۰ میلیون بشکه کمتر از میانگین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۹ است. کل ذخایر محصولات نفتی OECD در ماه مه ۱۴۴۷ میلیون بشکه بوده است که ۲۳ میلیون بشکه کمتر از میانگین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۹ است. از نظر روزهای تامین آتی، ذخایر نفت خام تجاری OECD در ماه مه با ۰.۳ روز نسبت به ماه قبل افزایش یافته و به ۶۰.۶ روز رسیده است. این رقم ۱.۴ روز کمتر از میانگین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۹ است.

تراز عرضه و تقاضا

تقاضا برای نفت خام DOC (یعنی نفت خام از کشورهای عضو اعلامیه همکاری) در سال ۲۰۲۴ نسبت به ارزیابی ماه گذشته کمی ۰.۱ میلیون بشکه در روز کاهش یافته و به ۴۳.۱ میلیون بشکه در روز رسیده است که حدود ۰.۹ میلیون بشکه در روز بیشتر از برآورد سال ۲۰۲۳ است. این تجدید نظر عمدتا به دلیل داده‌های تاریخی بالاتر عرضه می‌باشد. تقاضا برای نفت خام DOC در سال ۲۰۲۵ نسبت به ارزیابی ماه گذشته ۰.۱ میلیون بشکه در روز کاهش یافته و به ۴۳.۹ میلیون بشکه در روز رسیده است، که حدود ۰.۷ میلیون بشکه در روز بیشتر از برآورد سال ۲۰۲۴ است. باز هم، این تجدید نظر به دلیل داده‌های تاریخی بالاتر عرضه می‌باشد.