گزارش ماهانه اوپک | ماه دسامبر 2024

گزارش ماهانه سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) در ماه دسامبر 2024، تحولات اخیر بازار جهانی نفت را مورد بررسی قرار داده و چشم‌اندازی را از روند آینده عرضه و تقاضای نفت ارائه می‌دهد. این گزارش که به عنوان یکی از منابع اصلی اطلاعات در حوزه انرژی شناخته می‌شود، تحلیل دقیقی از عوامل موثر بر قیمت نفت، از جمله تحولات ژئوپلیتیک، سیاست‌های پولی، رشد اقتصادی جهانی و تغییرات در الگوهای مصرف انرژی، ارائه می‌کند. با توجه به اهمیت نفت در اقتصاد جهانی، این گزارش برای تصمیم‌گیران، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بازار انرژی از اهمیت بالایی برخوردار است. در این گزارش، علاوه بر بررسی اجمالی وضعیت کنونی بازار نفت، به پیش‌بینی‌های اوپک در مورد میزان تولید، مصرف و قیمت نفت در ماه‌ها و سال‌های آینده نیز پرداخته خواهد شد.

حرکات قیمت نفت خام در ماه نوامبر

میانگین قیمت سبد مرجع اوپک (ORB) در ماه نوامبر با کاهش ۱.۴۷ دلاری (۲ درصد) نسبت به ماه قبل، به ۷۲.۹۸ دلار به ازای هر بشکه رسید.

همزمان، قیمت قراردادهای آتی یک ماهه برای نفت خام برنت (ICE Brent) با کاهش ۱.۹۸ دلاری (۲.۶ درصد) به ۷۳.۴۰ دلار و نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (NYMEX WTI) با کاهش ۲.۰۲ دلاری (۲.۸ درصد) به ۶۹.۵۴ دلار در هر بشکه رسید.

قیمت قراردادهای آتی یک ماهه نفت خام عمان (GME Oman) نیز با کاهش ۲.۵۵ دلاری (۳.۴ درصد) به ۷۲.۴۸ دلار به ازای هر بشکه کاهش یافت.

اختلاف قیمت بین نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت (ICE Brent-NYMEX WTI) تقریباً ثابت ماند و با افزایش اندک ۴ سنتی به ۳.۸۶ دلار در هر بشکه رسید.

منحنی‌های آتی قیمت نفت در ماه نوامبر مسطح‌تر شدند و با وجود کاهش گسترده‌ترین فاصله زمانی، همچنان در حالت عقب‌ماندگی باقی ماندند.

صندوق‌های پوشش ریسک و سایر مدیران دارایی، اگرچه موقعیت‌های خرید خالص خود را افزایش دادند، اما همچنان دیدگاه نزولی خود را نسبت به قیمت نفت حفظ کردند.

اقتصاد جهانی

پیش‌بینی رشد اقتصادی جهانی برای سال‌های 2024 و 2025 به ترتیب 3.1 درصد و 3 درصد ثابت مانده است. پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده برای سال 2024 به دلیل رشد قوی در نیمه دوم این سال، اندکی به 2.8 درصد افزایش یافته است.

برای سال 2025 نیز، این پیش‌بینی با افزایش اندکی به 2.2 درصد رسیده است. پیش‌بینی رشد اقتصادی ژاپن برای سال 2024 همچنان 0.1 درصد است، اما برای سال 2025 با افزایش اندکی به 1 درصد رسیده است.

پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی منطقه یورو برای سال‌های 2024 و 2025 به ترتیب 0.8 درصد و 1.2 درصد بدون تغییر مانده است.

پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی چین برای سال‌های 2024 و 2025 نیز به ترتیب 4.9 درصد و 4.7 درصد ثابت مانده است.

پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی هند برای سال‌های 2024 و 2025 به ترتیب 6.8 درصد و 6.3 درصد بدون تغییر باقی مانده است.

پیش‌بینی رشد اقتصادی برزیل برای سال 2024 با افزایش اندکی به 3.1 درصد رسیده است، اما برای سال 2025 در 2.1 درصد ثابت مانده است.

پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی روسیه برای سال‌های 2024 و 2025 به ترتیب 3.5 درصد و 1.7 درصد بدون تغییر مانده است.

تقاضای جهانی نفت

پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت برای سال ۲۰۲۴، نسبت به برآورد ماه گذشته، ۲۱۰ هزار بشکه در روز کاهش یافته و به ۱.۶ میلیون بشکه در روز، به صورت سالانه، رسیده است. این اصلاح جزئی عمدتاً به دلیل به‌روزرسانی داده‌های سه ماهه اول، دوم و سوم سال ۲۰۲۴ صورت گرفته است. انتظار می‌رود تقاضای نفت در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) حدود ۰.۱ میلیون بشکه در روز افزایش یابد، در حالی که تقاضای کشورهای غیرعضو این سازمان در سال ۲۰۲۴ نزدیک به ۱.۵ میلیون بشکه در روز افزایش خواهد یافت.

همچنین، پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت برای سال ۲۰۲۵، نسبت به برآورد ماه گذشته، ۹۰ هزار بشکه در روز کاهش یافته و به ۱.۴ میلیون بشکه در روز، به صورت سالانه، رسیده است. انتظار می‌رود تقاضای کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی در سال ۲۰۲۵، ۰.۱ میلیون بشکه در روز، به صورت سالانه، افزایش یابد، در حالی که تقاضای کشورهای غیرعضو این سازمان به ۱.۳ میلیون بشکه در روز خواهد رسید.

عرضه جهانی نفت

انتظار می‌رود عرضه مایعات غیر‌اوپکی (یعنی عرضه مایعات از کشورهایی که عضو اوپک نیستند) در سال 2024، نسبت به سال گذشته، 1.3 میلیون بشکه در روز افزایش یابد که نسبت به برآورد ماه گذشته اندکی بیشتر شده است. پیش‌بینی می‌شود ایالات متحده و کانادا مهم‌ترین عوامل این رشد باشند. برای سال 2025 نیز، پیش‌بینی می‌شود عرضه مایعات غیر‌اوپکی 1.1 میلیون بشکه در روز نسبت به سال گذشته افزایش یابد که نسبت به برآورد ماه گذشته تغییری نکرده است. انتظار می‌رود این رشد عمدتاً توسط ایالات متحده، برزیل، کانادا و نروژ هدایت شود.

پیش‌بینی می‌شود تولید مایعات گازی طبیعی (NGL) و مایعات غیرمتعارف از کشورهای عضو اوپک در سال 2024 حدود 0.1 میلیون بشکه در روز نسبت به سال گذشته افزایش یافته و به طور متوسط به 8.3 میلیون بشکه در روز برسد. سپس در سال 2025، این تولید حدود 80 هزار بشکه در روز نسبت به سال گذشته افزایش یافته و به طور متوسط به 8.4 میلیون بشکه در روز برسد.

طبق گزارش منابع ثانویه، تولید نفت خام توسط کشورهای عضو اوپک در ماه نوامبر نسبت به ماه قبل 0.32 میلیون بشکه در روز افزایش یافته و به طور متوسط به حدود 40.67 میلیون بشکه در روز رسیده است.

بازارهای محصولات و عملیات پالایش

ذخایر پالایشگاه‌ها در مراکز تجاری اصلی طی دو ماه متوالی نوامبر افزایش یافته است. این بهبود به دلیل افزایش تقاضا برای محصولات و کاهش قیمت مواد اولیه بوده است. حتی با افزایش میزان پالایش در پایان فصل تعمیرات اساسی پالایشگاه‌های سنگین، بازارهای محصولات در مناطق مختلف تقویت شدند.

در سواحل خلیج مکزیک ایالات متحده، توقف‌های ناخواسته در واحدهای ثانویه، فشار بر اسپردهای ترکینگ محصولات ایالات متحده در بخش‌های میانی و پایینی بشکه نفت خام را افزایش داده است. همزمان، بازارهای دیزل در اروپا به دلیل هوای سردتر و افزایش نیاز به گرمایش تقویت شده‌اند. در چین نیز، افزایش بارگیری سوخت حمل و نقل پیش از کاهش مالیات از ابتدای دسامبر، حمایت بیشتری را فراهم کرده است.

مصرف جهانی پالایشگاه‌ها در ماه نوامبر با پایان فصل تعمیرات اساسی پالایشگاه‌های سنگین، به طور ماهانه ۱.۳ میلیون بشکه در روز افزایش یافته و به طور متوسط به ۸۰.۲ میلیون بشکه در روز رسیده است. این میزان نشان‌دهنده افزایش سالانه ۱۶۹ هزار بشکه در روز است.

بازار نفتکش‌ها

نرخ کرایه حمل نفت خام در تمامی مسیرهای تحت نظارت طی ماه نوامبر کاهش یافت و روند نزولی پایان ماه قبل را تداوم بخشید. علت اصلی این کاهش، افزایش عرضه کشتی‌ها نسبت به تقاضای تناژ بوده است.

در مسیر خاورمیانه به شرق، نرخ کرایه VLCCها در نوامبر 9 درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت. همزمان، نرخ کرایه در مسیر غرب آفریقا به شرق نیز با 10 درصد افت مواجه شد.

در بازار سوئزمکس، نرخ کرایه در مسیر خلیج ایالات متحده به اروپا کاهش چشمگیری به میزان 25 درصد را تجربه کرد. همچنین، نرخ کرایه آفرامکس در مسیر کارائیب به ساحل شرقی ایالات متحده پس از افزایش قابل توجه در ماه قبل، این بار با 34 درصد کاهش مواجه شد.

در بازار نفتکش‌های تمیز، نرخ کرایه در شرق سوئز به طور متوسط 15 درصد کاهش یافت، در حالی که در غرب سوئز با افزایش 19 درصدی همراه بود.

تجارت نفت خام و محصولات پالایش شده

براساس داده‌های ماه نوامبر، واردات نفت خام ایالات متحده به طور متوسط ۶.۷ میلیون بشکه در روز رسید. پالایشگاه‌ها پس از اتمام تعمیرات و نگهداری، فعالیت خود را از سر گرفتند و این امر منجر به افزایش واردات شد. صادرات نفت خام ایالات متحده نیز با رشد قابل توجهی به بیش از ۴ میلیون بشکه در روز رسید که نشان‌دهنده افزایش جریان به آسیا و اروپا است.

واردات محصولات نفتی ایالات متحده با افزایش ۱.۶ میلیون بشکه در روز به دلیل افزایش تقاضا برای بنزین، رشد چشمگیری داشت. صادرات نیز با ۶.۸ میلیون بشکه در روز در سطح بالایی باقی ماند که باز هم به دلیل صادرات بنزین بود.

برآوردهای اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام اروپا در ماه نوامبر اندکی افزایش یافته است، در حالی که واردات محصولات نفتی با کاهش مواجه شده است. کاهش واردات دیزل، افزایش واردات سوخت روغن را جبران نکرد.

واردات نفت خام ژاپن در ماه اکتبر حدود ۱۲ درصد کاهش یافت که عمدتاً به دلیل کاهش فروش داخلی محصولات پالایش شده بود. واردات محصولات نفتی ژاپن نیز حدود ۷ درصد کاهش یافت. کاهش واردات نفتا، بنزین و گازوئیل، افزایش واردات LPG و نفت سفید را تحت تأثیر قرار داد.

در چین، واردات نفت خام در ماه اکتبر به طور متوسط ۱۰.۶ میلیون بشکه در روز بود که نشان‌دهنده کاهش ۵ درصدی نسبت به ماه قبل است. با این حال، واردات خالص محصولات نفتی با افزایش ۳ درصدی همراه بود.

واردات نفت خام هند در ماه اکتبر به ۴.۶ میلیون بشکه در روز رسید که نشان‌دهنده افزایش اندکی نسبت به ماه قبل است. ادامه تعمیرات و نگهداری در پالایشگاه‌ها مانع از افزایش بیشتر واردات شد. صادرات محصولات نفتی هند نیز با کاهش ۲۴ درصدی همراه بود.

تغییرات ذخایر تجاری

داده‌های اولیه ماه اکتبر 2024 نشان می‌دهد که کل ذخایر تجاری نفتی کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) به میزان 22.3 میلیون بشکه در ماه کاهش یافته است. با 2777 میلیون بشکه، این میزان 169 میلیون بشکه کمتر از میانگین دوره 2015 تا 2019 است.

در بررسی جزئیات، ذخایر نفت خام در این ماه 7.9 میلیون بشکه افزایش یافته است، در حالی که ذخایر محصولات نفتی 30.2 میلیون بشکه کاهش نشان می‌دهد. ذخایر تجاری نفت خام OECD در سطح 1324 میلیون بشکه قرار دارد که 130 میلیون بشکه کمتر از میانگین دوره مقایسه‌ای است. همچنین، کل ذخایر محصولات نفتی OECD با 1453 میلیون بشکه، حدود 39 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015 تا 2019 است.

از نظر پوشش مصرف آتی (روزهای پوشش رو به جلو)، ذخایر تجاری OECD در ماه اکتبر 0.3 روز افزایش یافته و به 60.8 روز رسیده است. این رقم 1.6 روز کمتر از میانگین دوره 2015 تا 2019 است.

عرضه و تقاضای نفت خام کشورهای عضو اعلامیه همکاری اوپک (DoC)

برآورد تقاضا برای نفت خام کشورهای عضو اعلامیه همکاری (DoC) در سال ۲۰۲۴، نسبت به برآورد قبلی، ۰.۳ میلیون بشکه در روز کاهش یافته و به ۴۲.۴ میلیون بشکه در روز رسیده است. این میزان حدود ۰.۳ میلیون بشکه در روز بیشتر از برآورد سال ۲۰۲۳ است.

همچنین، برآورد تقاضا برای سال ۲۰۲۵، نسبت به برآورد ماه گذشته، حدود ۰.۴ میلیون بشکه در روز کاهش یافته و به ۴۲.۷ میلیون بشکه در روز رسیده است. این میزان نیز حدود ۰.۳ میلیون بشکه در روز بیشتر از برآورد سال ۲۰۲۴ است.