گزارش ماهانه اوپک | سپتامبر 2023

در ماه اوت، سبد مرجع اوپک (ORB) با افزایش 7.7 درصدی یا 6.27 دلاری به میانگین 87.33 دلار در هر بشکه رسید. قرارداد ماهانه ICE برنت با افزایش 6.2 درصد یا 4.94 دلار به میانگین 85.10 دلار در هر بشکه رسید و قرارداد اولیه NYMEX WTI با افزایش 7.0 درصد یا 5.29 دلار به میانگین 81.32 دلار در هر بشکه رسید. همچنین، قرارداد‌های ماهانه DME عمان با افزایش 6.5 درصدی یا 5.30 دلار به 86.46 دلار در هر بشکه رسید. اسپرد ICE Brent/NYMEX WTI در ماه اول با کاهش 35 سنتی به میانگین 3.78 دلار در هر بشکه رسید.

منحنی‌های نرخ بازدهی آتی (منحنی‌های معاملات آتی) ICE برنت، NYMEX WTI و DME عمان به دلیل بهبود شرایط اساسی بازار (مانند تقاضا و عرضه نفت) دارای شیب بیشتری شده‌اند. دلیل این تغییرات نیز بهبود یافتن چشم‌انداز بازار نفت است. در همین زمان، صندوق‌های تامینی و سایر مدیران مالی، مجموع موقعیت‌های خرید خالص خود را در ICE برنت و NYMEX WTI کاهش دادند.

اقتصاد جهانی

پیش‌بینی رشد اقتصادی جهان بدون تغییر در محدوده 2.7 درصد برای سال 2023 و 2.6 درصد برای سال 2024 باقی مانده است. همچنین، پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده برای سال 2023 در محدوده 1.8 درصد و برای سال 2024 در 0.7 درصد باقی می‌ماند.

به همین ترتیب، پیش‌بینی رشد اقتصادی منطقه یورو برای سال‌های 2023 و 2024 به ترتیب در محدوده‌های 0.6 و 0.8 درصد خواهد بود. پیش‌بینی رشد اقتصادی ژاپن تا سقف 1.5 درصد تجدید نظر شده است، در حالی که پیش‌بینی رشد برای سال 2024 بدون تغییر در 1.0 درصد باقی می‌ماند. پیش‌بینی رشد اقتصادی چین در سال 2023 همچنان در سطح 5.2 درصد باقی می‌ماند، در حالی که این پیش‌بینی برای سال 2024 اندکی کمتر از 4.8 درصد است که هر دو سطح نسبت به ماه گذشته تغییری نکرده‌اند.

پیش‌بینی رشد اقتصادی هند در سال 2023 تا 6 درصد تجدید نظر شده است، در حالی که پیش‌بینی رشد آن برای سال 2024 همچنان 5.9 درصد است. پیش‌بینی رشد اقتصادی برزیل تا سطح 2.1 درصد در سال 2023 تجدید نظر شده است، در حالی که برای سال 2024 بدون تغییر در محدوده 1.2 درصد باقی می‌ماند. برای روسیه، پیش‌بینی رشد اقتصادی سال 2023 تا 1.0 درصد تجدید نظر شده است، در حالی که پیش‌بینی رشد اقتصادی آن برای سال 2024 روی 1.0 درصد باقی می‌ماند.

تقاضای جهانی نفت

پیش بینی رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2023 بدون تغییر در محدوده 2.4 میلیون بشکه در روز باقی مانده است. بازنگری‌های مثبت همگی بر اساس داده‌های واقعی دریافت شده از چین، ایالات متحده و کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعهٔ اقتصادی (OECD) است، در حالی که سایر اعضای آسیایی این سازمان همگی به سمت پایین بازنگری شده‌اند. از بین کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعهٔ اقتصادی (OECD) انتظار می‌رود تقاضای نفت در سال 2023 به میزان 0.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، در حالی که این تقاضا توسط کشورهای غیرعضو حدود 2.3 میلیون بشکه در روز افزایش خواهد یافت.

انتظار می‌رود تقاضای جهانی نفت برای سال 2024 به میزان 2.2 میلیون بشکه در روز رشد کند که نسبت به ارزیابی ماه قبل هیچ تغییری نکرده است. انتظار می‌رود تقاضا از سوی کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعهٔ اقتصادی (OECD) حدود 0.3 میلیون بشکه در روز رشد کند؛ به طوری که این تقاضا از سوی کشورهای آمریکایی عضو این سازمان بیشتر باشد. کشورهای غیرعضو نیز قرار است تقاضا را حدود 2 میلیون بشکه در روز افزایش دهند که چین، هند، و برخی از کشورهای خاورمیانه و سایر اعضای آسیایی این شازمان بیشترین سهم را به خود اختصاص دهند.

عرضه جهانی نفت

پیش‌بینی رشد عرضه مشتقات نفتی (بنزین و گازوئیل) غیراوپک کمی تا محدوده 1.6 میلیون بشکه در روز در سال 2023 تجدید نظر شده است. محرک‌های اصلی رشد عرضه مشتقات نفتی برای سال 2023 شامل ایالات متحده، برزیل، نروژ، قزاقستان، گویان و چین می‌شوند.

انتظار می‌رود برای سال 2024، تولید مشتقات نفتی غیراوپک 1.4 میلیون بشکه در روز رشد کند که نسبت به ارزیابی ماه قبل تغییری نکرده است. محرک‌های اصلی رشد عرضه مشتقات نفتی در سال آینده شامل کشورهایی چون آمریکا، کانادا، گویان، برزیل، نروژ و قزاقستان خواهند بود. بیشترین کاهش در مکزیک و مالزی پیش بینی می‌شود.

پیش‌بینی می‌شود که مایعات گاز طبیعی اوپک و مایعات غیرمتعارف حدود 50 بشکه در روز در سال 2023 رشد کنند و به طور متوسط به 5.44 میلیون بشکه در روز و با 65 بشکه دیگر در روز به میانگین 5.51 میلیون بشکه در روز در سال 2024 برسد.

بر اساس منابع ثانویه موجود، تولید نفت خام اوپک-13 در ماه اوت 113 بشکه در روز به ازای مترمربع افزایش یافت و به میانگین 27.45 میلیون بشکه در روز رسید.

بازارهای محصول و تولید پالایشگاه‌ها

در ماه آگوست، حاشیه سودهای پالایشگاه‌ها تقویت شد و به بزرگترین افزایش ماهانه خود از ژانویه 2023 رسید. در ساحل خلیج آمریکا (USGC)، با توجه به عملکرد قوی تقطیر فراورده های نفتی میانی، حاشیه سودها برای سومین ماه متوالی روند صعودی داشتند که باعث شد این مقادیر به بالاترین حد خود برسند.

در روتردام، صادرات قوی سوخت دیزل به ایالات متحده، در میان نیازهای متوسط سوخت جت / نفت سفید، منجر به کاهش ذخایر هر دو محصول در منطقه شد. در سنگاپور، سوددهی صنعت مرتبط با تولید و توزیع محصولات نفتی به دلیل کاهش عرضه محصولات از چین به سنگاپور بهبود یافت. این کاهش عرضه ممکن است به دلیل تأخیر در صدور مجوزهای صادرات محصولات از چین به سنگاپور به وجود آمده باشد.

در ماه اوت، میزان ورود نفت به پالایشگاه‌ها نسبت به ماه گذشته (m-o-m) به میزان 1.1 میلیون بشکه در روز (mb/d) افزایش یافت. این مقدار برابر با 82.9 میلیون بشکه در روز (mb/d) بود. این افزایش میزان ورود نفت به پالایشگاه‌ها در ماه اوت منجر به افزایش حدود 3.9 میلیون بشکه‌ای در روز (mb/d) نسبت به ماه مشابه سال قبل شده است.

انتظار می‌رود در ماه‌های آینده، در بحبوحه شروع فصل تعمیرات سنگین، میزان خروج نفت از پالایشگاه‌ها تحت فشار افزایش ظرفیت‌های آفلاین (ذخیره شده) قرار گیرند.

بازار نفتکش‌ها

بازار نفتکش‌ها در ماه اوت عملکرد متفاوتی را از خود نشان داد. تعرفه حمل و نقل نفتکش‌های حامل سوخت کثیف در تمام مسیرهای نظارت شده همچنان کاهش می‌یابد، زیرا میزان تقاضا برای نفت تا حد زیادی کاهش یافته است و همین مسئله بر نرخ‌ها تأثیر گذاشته است.

تعرفه نفتکش‌های VLCC در مسیر خاورمیانه به شرق حدود 12 درصد کاهش یافته است. در بازار نفتکش‌های سوئزگذر (Suezmax)، علی‌رغم اینکه تقاضا کمی بیشتر بود، تعرفه‌ها از مسیر ایالات متحده به اروپا 20 درصد کاهش یافت. تعرفه نفتکش‌های مدل افرامکس (Aframax) نیز از مسیر مدیترانه به شمال غربی اروپا 20 درصد کاهش یافت. فعالیت‌های محدود همچنین باعث افزایش رقابت بین کلاس‌های کشتی‌های مختلف شد و بر تعرفه‌ها تأثیر گذاشت.

در مقابل، در میان افزایش فعالیت‌ها در پایان ماه، شاهد افزایش تعرفه نفتکش‌های حامل گاز طبیعی و مایع (سوخت تمیز) در همه مسیرهای تحت نظارت بودیم.

تجارت فرآورده‌های خام و تصفیه شده

داده‌های اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام آمریکا در ماه اوت به طور متوسط 6.9 میلیون بشکه در روز بوده است که بالاترین میزان از اوت 2019 در بحبوحه افزایش جریان از آمریکای لاتین است. این در حالی است که حجم صادرات نفت خام آمریکا به دلیل افزایش جریان صادرات به کره جنوبی به بالای 4 میلیون بشکه در روز بازگشت.

حجم واردات نفت خام توسط ژاپن در ماه ژوئیه نیز افزایش یافت و به میانگین 2.34 میلیون بشکه در روز پس از مشاهده پایین ترین سطح 12 ماهه در ژوئن رسید. این در حالی است که میزان گردش کالا در این کشور تعدیل‌های جزئی را تجربه کرد.

حجم واردات نفت خام چین در ماه‌های اخیر نوسان‌هایی را نشان داده است، اگرچه در مجموع عملکرد خوبی در سال جاری داشته است. به دنبال تکیه پالایشگاه‌ها به ذخایر نفت، ورودی نفت خام در ماه ژوئیه به 10.3 بشکه در روز کاهش یافت. این در حالی است که مقدار ورودی نفت خام پیش از این به مدت دو ماه بالای 12 میلیون بشکه در روز بوده است. با این حال، داده‌های اخیر منتشر شده در ماه اوت نشان می‌دهد که واردات نفت خام چین دوباره به سطح 12.4 میلیون بشکه در روز بازگشته است.

حجم واردات نفت خام توسط هند در ماه ژوئیه برای پنجمین ماه متوالی کاهش یافت و به میانگین 4.6 میلیون بشکه در روز رسید. اما میزان صادرات محصولات هند برای سومین ماه متوالی ثابت ماند و به طور میانگین 1.3 میلیون بشکه در روز بود.

برآوردهای اولیه نشان می‌دهد که واردات نفت خام توسط اعضای اروپایی سازمان همکاری و توسعهٔ اقتصادی (OECD) در ماه آگوست، در بحبوحه ورود بیشتر از برزیل، بیشتر تقویت شده است. با این حال، حجم واردات سایر محصولات نفتی اندکی کاهش یافت، زیرا روند نزولی حجم واردات سوخت دیزلی از روند رو به رشد حجم واردات سوخت‌های جت و LPG پیشی گرفت.

روند حرکتی بازارهای سهام تجاری

داده های اولیه ماه ژوئیه 2023 نشان می دهد که کل ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعهٔ اقتصادی (OECD) به میزان 7.9 میلیون بشکه کاهش یافته است. ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو این سازمان با 2779 میلیون بشکه، هنوز 190 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 بود. در اجزای سازنده، ذخایر نفت خام 14.2 میلیون بشکه کاهش یافت، در حالی که ذخایر مشتقات نفتی 6.3 میلیون بشکه افزایش یافت.

کل ذخایر نفت تجاری کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعهٔ اقتصادی (OECD) در ماه ژوئیه به 1348 میلیون بشکه رسید که 114 میلیون میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است. از طرفی، ذخایر مشتقات نفتی در بین کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه ژوئیه به 1430 میلیون بشکه رسید که 77 میلیون بشکه کمتر از میانگین 2015-2019 است. از نظر روزهای پوشش آینده، سهام تجاری کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی در ماه ژوئیه بدون تغییر در 59.5 روز باقی ماند که 3.0 روز کمتر از میانگین 2015-2019 است.

تراز عرضه و تقاضا

تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2023 با 0.1 میلیون بشکه در روز نسبت به ارزیابی ماه قبل کاهش یافته و به 29.2 میلیون بشکه در روز رسیده است که حدود 0.8 میلیون بشکه در روز بیشتر از سال 2022 است. تقاضا برای نفت خام اوپک در سال 2024 نیز کاهش یافته است؛ به طوری که با افزایش 0.1 میلیون بشکه‌ای در روز، نسبت به ارزیابی ماه قبل به 30.0 میلیون بشکه در روز خواهد رسید که 0.8 میلیون بشکه در روز بیشتر از سطح تخمینی سال 2023 است.