گزارش ماهانه سازمان بین المللی انرژی - اکتبر 2022

گزارش بازار نفت آژانس بین‌المللی انرژی (OMR) یکی از معتبرترین و به‌موقع‌ترین منابع داده‌ها، پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌ها در مورد بازار جهانی نفت در جهان است. این گزارش شامل شامل آمار دقیق و توضیحاتی در مورد عرضه، تقاضا، موجودی انبارها، قیمت‌ها و فعالیت‌های پالایشی نفت و همچنین تجارت نفت برای آژانس بین‌المللی انرژی و کشورهای منتخب غیر عضو است.

بررسی محرک‌های این ماه نفت

وخامت بی امان اقتصاد و قیمت های بالاتر ناشی از برنامه اوپک پلاس برای کاهش عرضه، تقاضای جهانی نفت را کند می کند، که اکنون انتظار می رود در سه ماهه چهارم سال 2022 به میزان 340 هزار بشکه در روز کاهش یابد. رشد تقاضا به 1.9 میلیون بشکه در روز در سال 2022 و به 1.7 میلیون بشکه در روز در سال آینده کاهش یافته است که نسبت به گزارش ماه گذشته به ترتیب 60 و 470 هزار بشکه در روز نزول کرده‌اند. پیش بینی می شود که تقاضای جهانی نفت در سال 2023 به طور متوسط در محدوده 101.3 بشکه در روز بماند.

عرضه جهانی نفت در ماه سپتامبر 300 هزار بشکه در روز افزایش یافت و به 101.2 میلیون بشکه در روز رسید و اوپک پلاس بیش از 85 درصد از افزایش را تامین کرد. پس از افزایش شدید روزانه عرضه به میزان 2.1 میلیون بشکه‌ از در سه ماهه سوم، پیش بینی می شود که رشد به طور قابل توجهی کاهش یابد و از سه ماهه 2022 به 2022 به 170 هزار بشکه در روز برسد. این امر پس از تصمیم اوپک پلاس برای کاهش روزانه 2 میلیون بشکه‌ای خود از اهداف رسمی تولید در نوامبر نشئت می گیرد.

فعالیت جهانی پالایش در پاسخ به کاهش تقاضا و کاهش حاشیه سودهای پالایشگاهی است، به طوری که در سه ماهه سوم سال 22 کمتر از انتظار می رود. به دنبال کاهش تقاضا و کاهش تولید اوپک پلاس، پیش‌بینی‌ها برای سه ماهه چهارم و 2023 به ترتیب 340 و 720 هزار بشکه در روز کاهش یافته است. در حال حاضر انتظار می‌رود که اجراها 2.2 میلیون بشکه در روز در سال 2022 و 1.2 میلیون بشکه در روز در سال آینده افزایش یابد.

میزان ذخایر نفت در جهان

مجموع صادرات نفت روسیه در ماه سپتامبر 230 هزار بشکه در روز کاهش یافت و به 7.5 میلیون بشکه در روز رسید. این رقم در واقع 560 هزار بشکه در روز نسبت به قبل از جنگ کاهش داشته است. همچنین حجم صادرات به اتحادیه اروپا 390 هزار در روز در مترمربع کاهش یافت. در حالی که کمتر از دو ماه تا اجرایی شدن ممنوعیت واردات نفت خام روسیه باقی مانده است، کشورهای اتحادیه اروپا هنوز نتوانسته‌اند بیش از نیمی از واردات قبل از جنگ خود را از روسیه تامین کنند. درآمدهای صادراتی این کشور با 3.2 میلیارد دلار کاهش به 15.3 میلیارد دلار رسید.

موجودی‌های جهانی مشاهده‌شده در ماه آگوست 36.5 میلیون بشکه افزایش یافت، زیرا کاهش 27.8 میلیون بشکه‌ای حجم حفاری از خشکی با افزایش 64.3 میلیون بشکه‌ای حجم حفاری دریایی جبران شد. ذخایر نفت تجاری در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی برای دومین ماه متوالی، 15 میلیون بشکه در ماه آگوست افزایش یافت، اما با وجود انتشار 32.8 میلیون بشکه‌ای از ذخایر دولتی، 243 میلیون بشکه پایین تر از میانگین پنج ساله باقی ماند.

بهای معاملات آتی برنت در ماه سپتامبر 7 درصد کاهش یافت و به پایین ترین سطح خود از ابتدای سال تاکنون رسید و در 26 سپتامبر به 84 دلار در هر بشکه رسید. تصمیم اوپک پلاس در اوایل اکتبر برای کاهش عرضه، برنت را حدود 14 دلار در هر بشکه افزایش داد و قبل از اینکه کاهش یابد به 97.92 دلار در هر بشکه رساند. روند کند برنت برای اولین بار در چهار ماه گذشته در سپتامبر تسریع یافت در حالی که سودباز به پایین ترین حد در هفت سال گذشته رسید.

چشم انداز بازارهای نفت

در حالی که جهان برای عبور از بدترین بحران انرژی جهانی در تاریخ تلاش می کند، عوامل مختل‌کننده بازار در حال افزایش هستند. طرح بلوک اوپک پلاس برای کاهش شدید عرضه نفت به بازار، مسیر رشد عرضه نفت را در باقیمانده سال جاری و سال آینده از مسیر خود خارج کرده است و در نتیجه سطوح بالاتر قیمت‌ها، نوسانات بازار را به همراه نگرانی‌های امنیت انرژی تشدید می‌کند. قیمت بنچمارک نفت خام از پایین ترین سطح ماه سپتامبر حدود 14 دلار در هر بشکه افزایش یافت و برنت بار دیگر به مرز 100 دلار رسید. با فشارهای تورمی بی امان و افزایش نرخ بهره، قیمت های بالاتر نفت ممکن است نقطه عطفی برای اقتصاد جهانی باشد که در آستانه رکود قرار دارد.

بادهای معکوس اقتصادی، سازمان بین‌المللی انرژی را بر آن داشته است تا پیش‌بینی خود را برای رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2023 به میزان 470 هزار بشکه در روز نسبت به گزارش ماه گذشته کاهش دهد. به طوری که آن را به 1.7 میلیون بشکه در روز کاهش داده است. بازنگری‌های این سازما با کاهش بیشتر انتظارات رشد تولید ناخالص داخلی جهانی از سوی مؤسسات بزرگ، همراه با رکود اقتصادی در چندین کشور اروپایی و افزایش خطرات برای اقتصادهای نوظهور و در حال توسعه است. در سال جاری، رشد تقاضای جهانی نفت بیشتر کاهش یافته و از 3.2 میلیون بشکه در روز پیش از حمله روسیه به اوکراین به 1.9 میلیون بشکه در روز کاهش یافته است. این رقم نشان دهنده این است که کندی شدید در حال وقوع می‌باشد، به طوری که پیش‌بینی می‌شود با وجود افزایش تولید برق با نفت به جای گاز، تقاضا در سه ماهه چهارم سال 2022 به میزان 340 هزار بشکه در روز کاهش یابد.

پیش بینی عرضه نفت

کاهش عرضه اوپک پلاس کمتر از کاهش 2 میلیون بشکه ای اعلام شده در اهداف تولید خواهد بود، زیرا اکثر اعضای این ائتلاف به دلیل محدودیت ظرفیت در حال حاضر کمتر از سقف خود تولید می کنند. برآورد فعلی سازمان بین‌المللی انرژی کاهش حدود 1 میلیون بشکه در روز در تولید نفت خام اوپک پلاس از نوامبر است که بخش عمده‌ای از کاهش‌ها توسط عربستان سعودی و امارات انجام شده است. زیان بیشتر تولید ممکن است از روسیه در دسامبر رخ دهد، زمانی که تحریم اتحادیه اروپا بر واردات نفت خام و ممنوعیت خدمات دریایی به طور کامل اعمال می شود. مقامات روسیه تهدید کرده‌اند که تولید نفت را کاهش خواهند داد تا تاثیر منفی سقف پیشنهادی قیمت‌ها جبران شوند.

در حالی که جهش های بزرگ قبلی در قیمت نفت باعث واکنش سرمایه‌گذاری قوی و منجر به عرضه بیشتر از سوی تولیدکنندگان غیراوپک شده است، این بار ممکن است متفاوت باشد. تولیدکنندگان شیل ایالات متحده، که به طور سنتی بیشترین واکنش را به شرایط تغییر بازار دارند، با محدودیت های زنجیره تامین و تورم هزینه دست و پنجه نرم می کنند – و تا کنون، انضباط سرمایه را حفظ می کنند. این موضوع پیشنهادهایی مبنی بر اینکه قیمت های بالاتر لزوماً بازار را از طریق عرضه اضافی متعادل می کند، مطرح می‌سازد.

کاهش گسترده عرضه نفت اوپک پلاس خطرات امنیت انرژی را در سراسر جهان افزایش می دهد. حتی با در نظر گرفتن انتظارات کاهش تقاضا، افزایش شدید ذخایر نفتی مورد نیاز را تا پایان سال جاری و نیمه اول سال 2023 به شدت کاهش خواهد داد. در پایان آگوست، موجودی‌های صنعتی کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی 243 میلیون بشکه پایین‌تر از میانگین پنج ساله، در محدوده 2736 میلیون بشکه‌ای باقی ماند. اگر انتشار 185 میلیون بشکه از سهام دولت کشورهای عضو آژانس بین‌المللی انرژی از ماه مارس تا اوت نبود، این میزان به میزان قابل توجهی کاهش می یافت. موج اخیر اخلالگران بازار این تصور را ایجاد کرده است که امنیت انرژی امروز به اندازه 48 سال پیش که آژانس بین المللی انرژی تأسیس شد، اهمیت دارد. اکنون، مانند آن زمان، مصرف کنندگان تجاری و مسکونی اقداماتی را برای کاهش هزینه‌های انرژی خود انجام می دهند و این تلاش ها می‌تواند تأثیر پایداری بر بازارهای نفت داشته باشد.