گزارش ماهانه سازمان بین المللی انرژی - ماه فوریه 2025

گزارش بازار نفت آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) یکی از معتبرترین و به‌روزترین منابع داده‌ها، پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌ها در مورد بازار جهانی نفت است. این گزارش تصویری جامع از وضعیت بازار جهانی نفت ارائه می‌دهد و شامل موارد زیر است:

نویسنده: Siyamak Teimouri

زمان مطالعه:

1 دقیقه

دسته بندی:commodities

· آمار و تفسیر دقیق در مورد عرضه، تقاضا، ذخایر، قیمت‌ها و فعالیت پالایش نفت

· تحلیل تجارت نفت برای کشورهای عضو آژانس بین‌المللی انرژی و کشورهای منتخب غیر عضو

· بررسی روندهای کلیدی و عوامل مؤثر بر بازار جهانی نفت

· پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت برای بازار نفت

این گزارش اطلاعات ارزشمندی را برای طیف گسترده‌ای از مخاطبان از جمله شرکت‌های نفتی، دولت‌ها، تحلیلگران و سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند و به آنها کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد بازار جهانی نفت بگیرند.

خلاصه گزارش

· رشد تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵، به طور میانگین ۱.۱ میلیون بشکه در روز پیش‌بینی می‌شود که این میزان نسبت به سال ۲۰۲۴ که ۸۷۰ هزار بشکه در روز بود، افزایش یافته است. چین همچنان بزرگترین عامل رشد تقاضا خواهد بود، اگرچه سرعت این رشد در مقایسه با روندهای اخیر کاهش یافته و تقریباً به طور کامل توسط بخش پتروشیمی آن هدایت می‌شود. در همین حال، هند و سایر اقتصادهای نوظهور آسیایی سهم فزاینده‌ای از این تقاضا را به خود اختصاص می‌دهند. پیش‌بینی می‌شود که تقاضای کشورهای عضو OECD پس از افزایش اندک در سال گذشته، دوباره به روند نزولی ساختاری خود بازگردد.

· عرضه جهانی نفت در ژانویه با کاهش ۹۵۰ هزار بشکه در روز به ۱۰۲.۷ میلیون بشکه در روز رسید. این کاهش به دلیل تأثیر هوای سرد فصلی بر عرضه آمریکای شمالی و تشدید کاهش تولید در نیجریه و لیبی بود. با این وجود، عرضه نفت در این ماه ۱.۹ میلیون بشکه در روز بیشتر از مدت مشابه در سال گذشته بود که افزایش آن توسط قاره آمریکا تأمین شده بود. انتظار می‌رود عرضه جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ با افزایش ۱.۶ میلیون بشکه در روز به ۱۰۴.۵ میلیون بشکه در روز برسد. در صورت تداوم کاهش‌های داوطلبانه اوپک پلاس، تولیدکنندگان غیر اوپک پلاس بخش عمده این افزایش را تأمین خواهند کردند.

· تولید جهانی نفت خام در ژانویه با کاهش ۱ میلیون بشکه در روز به ۸۲.۹ میلیون بشکه در روز رسید. این کاهش به دلیل موج سرما و تعمیر و نگهداری برنامه‌ریزی شده بود که تولیدات ایالات متحده را کاهش داد. پیش‌بینی می‌شود که حجم تولیدات به طور میانگین ۸۳.۳ میلیون بشکه در روز در سال جاری باشد که با افزایش ۵۸۰ هزار بشکه در روز نسبت به سال قبل، توسط مناطق غیر OECD هدایت می‌شود. حاشیه سود پالایش نفت خام ترش در اواسط ژانویه در آسیا کاهش یافت، زیرا تحریم‌های جدید ایالات متحده علیه روسیه قیمت نفت خام دبی را افزایش داد. حاشیه‌های حوضه آتلانتیک از شکاف‌های میانی تقطیر بالاتر بهره بردند.

· ذخایر نفتی مشاهده شده جهانی در ماه دسامبر با ۱۷.۱ میلیون بشکه کاهش ماهانه به ۷۶۴۷ میلیون بشکه رسید. این کاهش به دلیل افت ۶۳.۵ میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت خام بود، در حالی که ذخایر فرآورده‌های نفتی ۴۶.۴ میلیون بشکه افزایش یافت. موجودی‌های صنعتی گروه OECD نیز به روند کاهشی خود ادامه داد و با ۲۶.۱ میلیون بشکه کاهش به ۲۷۳۷.۲ میلیون بشکه رسید که ۹۱.۱ میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله آنها بود. داده‌های اولیه نشان می‌دهد که کل موجودی‌های جهانی در ژانویه ۴۹.۳ میلیون بشکه دیگر کاهش یافته است که عمدتاً ناشی از برداشت بزرگ ذخایر نفت خام در چین بوده است.

· نفت خام برنت دریای شمال در اوایل ژانویه ۸ دلار در هر بشکه افزایش یافت و برای مدت کوتاهی به بالاترین سطح پنج ماهه خود یعنی ۸۳ دلار در هر بشکه رسید که ناشی از تحریم‌های جدید ایالات متحده علیه روسیه و موج سرمای نیمکره شمالی بود. با این حال، بیشتر این افزایش‌ها پس از بدتر شدن احساسات کلان اقتصادی، با چشم‌انداز تعرفه‌های بالاتر ایالات متحده که ترس از یک جنگ تجاری در حال ظهور را افزایش می‌داد، معکوس شد. نفت برنت این ماه را با ۷۷ دلار در هر بشکه، یعنی ۲.۵۰ دلار در هر بشکه افزایش، به پایان رساند و در اوایل فوریه در حدود همین سطح معامله می‌شد.

بازارهای جهانی نفت

بازارهای جهانی نفت در ژانویه ۲۰۲۵ شاهد نوسانات شدید بودند. افزایش قیمت‌ها در ابتدای سال به سرعت جای خود را به عوامل فشار متعدد داد. نگرانی‌ها در مورد تأثیر تحریم‌های جدید علیه روسیه و ایران، همراه با ترس از اختلالات احتمالی عرضه، باعث افزایش قیمت‌ها در اوایل ژانویه شد. با این حال، احساسات بازار به سرعت تغییر کرد و نگرانی‌های جدید در مورد اقتصاد جهانی در بحبوحه جنگ‌های تجاری نوظهور و تأثیر آن بر رشد تقاضای نفت افزایش یافت. قیمت‌های آتی نفت برنت ICE پس از افزایش ۸ دلاری در هر بشکه و رسیدن به بالاترین سطح پنج ماهه بالای ۸۲ دلار در هر بشکه در اوایل ژانویه، با تشدید تنش‌های تجاری بین‌المللی به حدود ۷۵ دلار در هر بشکه کاهش یافت.

تقاضای جهانی نفت

پیش‌بینی ما برای رشد تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ اندکی افزایش یافته و به ۱.۱ میلیون بشکه در روز رسیده است. این در حالی است که رشد تقاضا در سال ۲۰۲۴ به ۸۷۰ هزار بشکه در روز کاهش یافته بود. تقاضای ضعیف‌تر از حد انتظار در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ علی‌رغم کاهش دما در همه مناطق OECD و چین مشاهده شد. تحویل‌های نوامبر ایالات متحده به ویژه ضعیف بود و با کاهش ۵۱۰ هزار بشکه در روز نسبت به سال قبل، بیشترین کاهش از ژوئن را تجربه کرد. رشد تقاضا در سال ۲۰۲۵ توسط چین هدایت می‌شود، اگرچه سهم این کشور از افزایش جهانی به ۱۹ درصد کاهش می‌یابد (در مقایسه با ۶۰ درصد در دهه قبل) که عمدتاً توسط بخش پتروشیمی هدایت می‌شود. هند و سایر کشورهای آسیایی سهم فزاینده‌ای از رشد را فراهم می‌کنند و در مجموع ۵۰۰ هزار بشکه در روز را به خود اختصاص می‌دهند.

عرضه جهانی نفت

تحریم های جدید ایالات متحده علیه روسیه و ایران در اوایل سال جاری باعث ایجاد تلاطم در بازارهای جهانی شد، اما تاکنون تأثیر قابل توجهی بر عرضه جهانی نفت نداشته است. صادرات نفت خام ایران اندکی کاهش یافته است، در حالی که جریان های نفتی روسیه عمدتاً بدون تغییر باقی مانده است. در همین حال، انتظار می رود که عرضه نفت غیراوپک پلاس، به رهبری قاره آمریکا، امسال ۱.۴ میلیون بشکه در روز افزایش یابد که بسیار بیشتر از رشد پیش بینی شده تقاضا است. با این حال، بهبود پایبندی اوپک پلاس به اهداف توافق شده، به تدریج از مازاد عرضه پیش بینی شده برای امسال می کاهد. این گروه تولیدکننده در ۳ فوریه تأیید کرد که قصد دارد از آوریل شروع به کاهش تدریجی کاهش های داوطلبانه کند و خاطرنشان کرد که "این تعدیلات داوطلبانه اضافی تولید، ثبات بازار نفت را تضمین کرده است."

در واقع، با تکمیل داده های سال ۲۰۲۴، ترازهای بازار نفت ما نشان می دهد که کل عرضه نفت با تقاضای جهانی نفت در رقم ۱۰۲.۹ میلیون بشکه در روز در سال گذشته برابر بوده است. با این حال، بررسی جداگانه نفت خام، سایر مایعات و فرآورده های پالایشی، تصویر ظریف تری را نشان می دهد. بازارهای نفت خام در سال گذشته با کمبود عرضه مواجه بودند، زیرا تولید نفت خام و میعانات گازی ۱۲۰ هزار بشکه در روز نسبت به سال قبل کاهش یافت (در حالی که تولید مایعات گازی طبیعی و سوخت های زیستی به ترتیب ۵۷۰ هزار بشکه در روز و ۲۰۰ هزار بشکه در روز افزایش یافت) و پالایشگاه ها مجبور بودند برای جبران ذخایر فرآورده های خالی شده، فعالیت بیشتری داشته باشند. در دسامبر، ذخایر مشاهده شده جهانی نفت خام ۶۴ میلیون بشکه کاهش یافت، در حالی که ذخایر فرآورده ها ۴۶ میلیون بشکه افزایش یافت. داده های اولیه برای ژانویه نشان می دهد که برداشت های بیشتر از نفت خام، به رهبری کشورهای غیراقتصادی توسعه و همکاری، ادامه داشته است. ترازهای تنگ نفت خام ایالات متحده، که با کاهش ذخایر کاشینگ به پایین ترین سطح در یک دهه مشخص شده است، ساختار قیمت را پشتیبانی کرد. Backwardation M1-M12 در WTI و برنت ۲ دلار در هر بشکه افزایش یافت و WTI به طور مختصر در اواسط ماه نزدیک به ۱۰ دلار در هر بشکه معامله شد که بالاترین رقم در بیش از یک سال گذشته بود.

خیلی زود است که بدانیم چگونه تعرفه‌های جدید ایالات متحده بر تجارت جهانی تأثیر می‌گذارد، یا تحریم‌های جدید علیه ایران و روسیه در درازمدت چه تأثیری خواهند داشت. با این حال، بازار نفت بارها در مواجهه با چالش‌های بزرگ، انعطاف‌پذیری و سازگاری قابل توجهی از خود نشان داده است - و دلیلی وجود ندارد که فکر کنیم این بار متفاوت خواهد بود.