گزارش ماهانه سازمان بین المللی انرژی - ماه سپتامبر 2024

رشد تقاضای جهانی نفت همچنان در حال کاهش است: گزارش‌ها نشان می‌دهند که افزایش تقاضا در نیمه اول سال 2024 نسبت به دوره مشابه سال قبل، تنها 800 هزار بشکه در روز بوده است که کمترین میزان از سال 2020 تاکنون محسوب می‌شود. عامل اصلی این کاهش چشمگیر، کندی شدید رشد اقتصادی چین است. مصرف نفت در چین برای چهارمین ماه متوالی در ماه ژوئیه کاهش یافته و نسبت به سال گذشته 280 هزار بشکه در روز کمتر شده است. با توجه به این روند کاهشی، انتظار می‌رود میانگین افزایش سالانه تقاضای جهانی نفت در سال 2024 به 900 هزار بشکه در روز برسد که نسبت به افزایش 2.1 میلیون بشکه‌ای در سال گذشته، کاهش قابل توجهی است. این کاهش تقاضا، مجموع تقاضای جهانی را به حدود 103 میلیون بشکه در روز خواهد رساند. پیش‌بینی می‌شود که این روند کاهشی در سال 2025 نیز ادامه یابد و افزایش تقاضا به 950 هزار بشکه در روز محدود شود.

تولید جهانی نفت در ماه اوت با رشدی 80 هزار بشکه‌ای به 103.5 میلیون بشکه در روز رسید: این رشد، در پی جبران افت تولید ناشی از مشکلات سیاسی در لیبی و تعمیرات در تاسیسات نفتی نروژ و قزاقستان، و افزایش تولید در کشورهای دیگری همچون گویانا و برزیل بود. پیش‌بینی می‌شود تولید جهانی نفت تا سال 2025 به 2.1 میلیون بشکه در روز برسد. در این میان، تولید کشورهای غیر عضو اوپک+ به طور متوسط سالانه 1.5 میلیون بشکه افزایش خواهد یافت. با این حال، تولید کشورهای عضو اوپک+ ممکن است در سال 2024 با کاهش 810 هزار بشکه‌ای مواجه شود، اما در صورت ادامه روند فعلی، در سال 2025 با افزایش 540 هزار بشکه‌ای همراه خواهد بود.

ظرفیت پالایش جهانی در سال 2024 با افزایش 440 هزار بشکه در روز به 83 میلیون بشکه در روز خواهد رسید: و در سال 2025 نیز این روند با افزایش 630 هزار بشکه در روز به 83.7 میلیون بشکه در روز ادامه خواهد یافت. عملکرد زیر انتظار پالایشگاه‌های چینی در ماه ژوئیه و کاهش مستمر حاشیه‌های سود، به عنوان عوامل اصلی تأثیرگذار بر کاهش پیش‌بینی‌های رشد ظرفیت پالایش جهانی شناخته می‌شوند. کاهش قابل توجه ذخایر نفت در مناطق اروپا و سنگاپور و همچنین کاهش دو ثلثی ذخایر در خلیج مکزیک آمریکا، این روند نزولی را تأیید می‌کند.

ذخایر جهانی نفت در ماه ژوئیه با کاهش 47.1 میلیون بشکه مواجه شد. این کاهش عمدتاً به دلیل افت چشمگیر ذخایر نفت خام، NGLها و مواد اولیه به میزان 75.5 میلیون بشکه بود. در مقابل، ذخایر محصولات نفتی به بالاترین سطح خود از ژانویه 2021 دست یافت. همچنین، ذخایر صنعتی کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه ژوئیه 12.3 میلیون بشکه کاهش یافت و به میزان 78.5 میلیون بشکه پایین‌تر از متوسط پنج‌ساله رسید. داده‌های اولیه حاکی از ادامه روند کاهشی ذخایر در ماه اوت است.

قیمت نفت خام برنت در ماه‌های اوت و اوایل سپتامبر با افت قابل توجهی حدود ۱۰ دلار به ازای هر بشکه مواجه شد. کاهش تقاضای نفت در چین به عنوان بزرگترین واردکننده نفت جهان، همراه با نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی جهانی، بر بازار نفت تأثیرگذار بوده است. این عوامل سبب افزایش نگرانی‌ها در خصوص مازاد عرضه نفت و در نتیجه کاهش قیمت‌ها شده‌اند. فروش گسترده سرمایه‌گذاران نیز بر روند نزولی بازار دامن زده است. دارایی‌های خالص معاملاتی گمانه‌زنی به پایین‌ترین سطح چند سال اخیر رسیده است که نشان از کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار نفت دارد. در زمان نگارش این گزارش، قیمت هر بشکه نفت برنت به حدود ۷۰ دلار رسیده است که پایین‌ترین سطح از اواخر سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود و نسبت به بالاترین قیمت در ماه آوریل سال جاری، حدود ۲۰ دلار کاهش یافته است.

کاهش سریع رشد تقاضای جهانی نفت در ماه‌های اخیر

کاهش چشمگیر رشد تقاضای جهانی نفت در ماه‌های اخیر، به ویژه در چین، موجب فروپاشی شدید قیمت نفت در بازارهای جهانی شده است. قراردادهای آتی نفت خام برنت، از اوج بیش از 82 دلار در هر بشکه در اوایل ماه اوت، به زیر 70 دلار در هر بشکه در 11 سپتامبر سقوط کرده که پایین‌ترین سطح در سه سال اخیر محسوب می‌شود. این کاهش قیمت، علیرغم کاهش قابل توجه تولید در لیبی و کاهش مداوم ذخایر جهانی نفت رخ داده است.

کند شدن رشد تقاضای جهانی نفت

کاهش سرعت رشد تقاضای جهانی نفت به مراتب بیشتر از پیش‌بینی‌های قبلی بوده است. داده‌های ماهانه نشان می‌دهند که رشد مصرف جهانی نفت در نیمه اول سال 2024 به طور قابل توجهی کمتر از سال گذشته بوده است. این کاهش، با وجود افزایش 800 هزار بشکه در روز نسبت به سال گذشته، همچنان بسیار کمتر از رشد 2.3 میلیون بشکه در روز در سال 2023 بوده است. با این حال، این ارقام تقریباً با پیش‌بینی‌های اولیه ما همخوانی دارد. بر اساس پیش‌بینی‌ها، تقاضای جهانی نفت در سال 2024 حدود 900 هزار بشکه در روز و در سال 2025 حدود 950 هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت.

کاهش چشمگیر تقاضای نفت چین

کاهش چشمگیر تقاضای نفت چین در ماه ژوئیه، برای چهارمین ماه متوالی، به میزان 280 هزار بشکه در روز، روند رو به رشد قبلی را معکوس کرده است. این در حالی است که در 12 ماه گذشته، میانگین رشد مصرف نفت در این کشور به حدود یک میلیون بشکه در روز رسیده بود و در سال 2023 نیز با رشد قابل توجهی به میزان 1.5 میلیون بشکه در روز مواجه بودیم.

با توجه به کند شدن گسترده اقتصاد چین و گرایش فزاینده به سوی انرژی‌های جایگزین، پیش‌بینی می‌شود که رشد تقاضای نفت این کشور در سال 2024 به تنها 180 هزار بشکه در روز محدود شود. افزایش چشمگیر فروش خودروهای برقی و توسعه شبکه راه آهن پرسرعت، از جمله عواملی هستند که بر کاهش تقاضا برای سوخت‌های فسیلی در چین تأثیرگذارند.

در خارج از چین، رشد تقاضای نفت در بهترین حالت ملایم است

در خارج از چین، رشد تقاضای نفت به طور قابل توجهی کند شده است. به عنوان مثال، در ایالات متحده، بزرگترین مصرف‌کننده نفت جهان، تحویل بنزین در ماه ژوئن به طور محسوسی کاهش یافت، پس از افزایش غیرمنتظره در ماه مه. این روند کاهشی در پنج ماه از شش ماه نخست سال جاری ادامه داشته است. عوامل ساختاری مانند تغییر الگوهای مصرف انرژی و رشد اقتصادی کند، به همراه افزایش قیمت‌ها، به کاهش تقاضای نفت در اقتصادهای توسعه‌یافته دامن زده است. بر اساس روندهای فعلی، پیش‌بینی می‌شود که مصرف نفت در این اقتصادها در سال جاری حدود دو میلیون بشکه در روز کمتر از سطح پیش از همه‌گیری باشد. با توجه به کاهش قابل توجه رشد تقاضای نفت در چین و سایر کشورها، انتظار می‌رود که تقاضای جهانی نفت تا پایان دهه به اوج خود رسیده و سپس روند کاهشی را طی کند.

تعویق کاهش تدریجی نفت توسط عربستان و اوپک

در اقدامی برای مهار روند نزولی شدید قیمت نفت، اوپک پلاس در اوایل سپتامبر اعلام کرد که اجرای برنامه کاهش تدریجی تولید اضافی داوطلبانه را به مدت دو ماه به تعویق می‌اندازد. این تصمیم با هدف ارزیابی دقیق‌تر چشم‌انداز تقاضای جهانی نفت در سال آینده، تأثیر اختلالات تولید در لیبی و همچنین امکان‌پذیری حذف تدریجی محدودیت‌های تولید اضافی به میزان ۲.۲ میلیون بشکه در روز تا پایان سال آینده اتخاذ شده است.

با این حال، با توجه به افزایش تولید کشورهای غیر عضو اوپک پلاس و عدم قطعیت در خصوص تقاضای جهانی نفت، احتمال مواجهه اوپک پلاس با مازاد عرضه نفت در آینده وجود دارد، حتی در صورت تمدید محدودیت‌های تولید فعلی. در چنین شرایطی، اهمیت داده‌های دقیق و تحلیل‌های بی‌طرفانه در خصوص بازار انرژی بیش از پیش احساس می‌شود.