گزارش ماهانه سازمان بین المللی انرژی - ماه ژانویه 2024

گزارش ماهانه سازمان بین المللی انرژی (OMR) یکی از معتبرترین و به‌روزترین منابع داده‌ها، پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌ها در مورد بازار جهانی نفت در جهان است. این گزارش شامل آمار دقیق و توضیحاتی در مورد عرضه، تقاضا، موجودی انبارها، قیمت‌ها و فعالیت‌های پالایشی نفت و همچنین تجارت نفت برای آژانس بین‌المللی انرژی و کشورهای منتخب غیر عضو است.

تقاضای جهانی نفت

روند رشد تقاضای جهانی برای نفت در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۳ به میزان ۱.۷ میلیون بشکه در روز نسبت به سال قبل کاهش یافته است. این میزان به طور قابل توجهی کمتر از نرخ ۳.۲ میلیون بشکه در روز است که در سه ماهه دوم و سوم ۲۰۲۳ ثبت شد. دلیل اصلی این کاهش، کاهش تقاضا برای سفرهای خارجی در چین پس از کاهش محدودیت‌های همه‌گیری کووید-۱۹ است.

انتظار می‌رود رشد تقاضای نفت در سال ۲۰۲۴ از ۲.۳ میلیون بشکه در روز به ۱.۲ میلیون بشکه در روز کاهش یابد. این کاهش به دلایل مختلفی از جمله موارد زیر صورت می‌گیرد:

·        جریان‌های مخالف اقتصادی: کند شدن رشد اقتصادی و تورم بالا

·        استانداردهای سختگیرانه‌تر مصرف سوخت: مقررات جدیدی که خودروها را به موتورهای کارآمدتر سوق می‌دهد

·        افزایش تعداد خودروهای برقی (EV): کاهش تدریجی تقاضا برای سوخت‌های فسیلی با افزایش محبوبیت خودروهای برقی

علاوه بر این عوامل، کاهش تقاضای چین در سال ۲۰۲۳ نیز به کاهش کلی رشد تقاضای نفت در سال ۲۰۲۴ کمک خواهد کرد. به طور خلاصه، این پیش‌بینی به ما می‌گوید که تقاضای جهانی برای نفت در حال کاهش است و انتظار می‌رود این کاهش در سال ۲۰۲۴ ادامه یابد.

عرضه جهانی نفت

پیش‌بینی می‌شود عرضه جهانی نفت با 1.5 میلیون بشکه در روز افزایش یابد و به بالاترین حد خود یعنی 103.5 بشکه در روز برسد که با تولید انبوه توسط ایالات متحده، برزیل، گویان و کانادا تامین می‌شود. تولید نفت توسط کشورهای غیراوپک پلاس نیز در سال جاری با نزدیک به 1.5 میلیون بشکه در روز بر رشد مسلط خواهد بود. در مقابل، انتظار می‌رود که عرضه اوپک پلاس همانند سال گذشته به طور کلی ثابت بماند، با این فرض که کاهش‌های داوطلبانه اضافی که از این ماه آغاز شده بود به تدریج در سه ماهه دوم 24 حذف شوند.

سود پالایشگاه‌ها

واگرایی در سود حاصل از اختلاف بین قیمت محصولات پالایشگاهی و هزینه‌های پالایش منطقه‌ای در ماه دسامبر کمی بیشتر از حد انتظار کاهش یافت، زیرا میزان سودها در حوضه آتلانتیک ضعیف اما در سنگاپور تقویت شد. پیش‌بینی می‌شود که تولید نفت خام پالایشگاه‌ها در سال 2024 به حدود 83.3 میلیون بشکه در روز برسد و رکورد 82.5 میلیون بشکه در روز در سال 2018 را پشت سر بگذارد. با این حال، با شروع ظرفیت‌های جدید در خاورمیانه، آفریقا و چین، اختلاف بین شرکت‌های عضو و غیرعضو سازمان OECD همچنان افزایش خواهد یافت.

صادرات نفت

صادرات نفت روسیه در دسامبر 500 هزار بشکه در روز افزایش یافت و به 7.8 میلیون بشکه در روز و به بالاترین میزان در 9 ماه گذشته رسید. محموله‌های نفت خام 240 هزار بشکه افزایش یافت و به 5 میلیون بشکه در روز رسید، در حالی که مسیر حرکت کالاها از تولیدکننده به مصرف‌کننده حدود 260 هزار بشکه افزایش یافت. این مسیر می‌تواند شامل مراحل مختلفی مانند تولید، توزیع، خرده‌فروشی و مصرف باشد. در همان زمان، با افزایش تخفیف‌های قیمت نفت از سوی روسیه و کاهش قیمت‌های نفت معیار، درآمد تخمینی صادرات به کمترین میزان در شش ماه گذشته یعنی 14.4 میلیارد دلار کاهش یافت.

ذخایر جهانی نفت

ذخایر جهانی نفت در ماه نوامبر ۸.۴ میلیون بشکه کاهش یافته است. این کاهش باعث شده است که موجودی‌های جهانی نفت به پایین‌ترین سطح خود از ماه ژانویه ۲۰۲۲ برسند. این کاهش موجودی می‌تواند به چند دلیل اتفاق افتاده باشد، از جمله:

·        افزایش تقاضا: تقاضای جهانی برای نفت خام ممکن است در ماه نوامبر افزایش یافته باشد، که باعث کاهش موجودی‌ها شده است.

·        کاهش تولید: تولید جهانی نفت خام ممکن است در ماه نوامبر کاهش یافته باشد، که به کاهش موجودی‌ها کمک کرده است.

·        عوامل دیگر: عوامل دیگری مانند اختلالات ژئوپلیتیکی یا تغییرات فصلی در تقاضا نیز ممکن است در کاهش موجودی‌ها نقش داشته باشند.

موجودی نفت خام در حال حمل روی دریا یا "نفت روی آب" با ۱۲ میلیون بشکه کاهش روبرو شد. این کاهش احتمالا به کند شدن تجارت یا تغییر مسیر محموله‌های نفتی مربوط است. ذخایر نفت خام ذخیره شده در تأسیسات روی زمین با ۳.۶ میلیون بشکه افزایش جبران بخشی از کاهش "نفت روی آب" را بر عهده گرفت. این افزایش ممکن است نشان‌دهنده کاهش مصرف یا افزایش تولید باشد. موجودی محصولات نفتی مانند بنزین و گازوئیل با ۲۴.۶ میلیون بشکه کاهش قابل توجهی داشت. این کاهش احتمالا نشان‌دهنده افزایش تقاضای این محصولات باشد.

برخلاف محصولات نفتی، موجودی نفت خام با ۱۶.۲ میلیون بشکه افزایش یافت. علت احتمالی این افزایش می‌تواند تغییر الگوهای تجارت، تأخیر در حمل و نقل یا دلایل دیگر باشد. به طور کلی، برخی روندها مانند کاهش محصولات نفتی نشان‌دهنده افزایش تقاضا هستند، دلایل دیگر تغییرات به وضوح مشخص نیستند.

قیمت‌های آتی نفت خام

قیمت نفت خام پس از پایین‌ترین حد خود در اواسط دسامبر، حدود ۴ دلار در بشکه افزایش یافته است. دلیل این افزایش، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی ناشی از شعله‌ورشدن مجدد تنش‌ها در دریای سرخ است. در ماه گذشته، به دلیل وضعیت خوب ذخایر و عرضه رکوردشکن نفت آمریکا در حوضه اطلس، قیمت نفت کاهش یافت. در همین حین، میزان سرمایه‌گذاری روی افزایش قیمت نفت توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری به پایین‌ترین سطح خود در چند سال اخیر رسیده است. با افزایش تنش‌ها در دریای سرخ که نگرانی‌های مربوط به اختلال در مسیرهای حمل و نقل نفت را برانگیخت، قیمت نفت دوباره روند صعودی پیدا کرد. در زمان نگارش متن، قیمت آتی نفت برنت حدود ۷۷ دلار در بشکه است.

افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، که یک سوم تجارت نفت دریایی جهان را به خود اختصاص می‌دهد، در آغاز سال 2024 بازارها را در معرض خطر قرار داده است. حملات هوایی ایالات متحده و بریتانیا به اهداف حوثی‌ها در یمن در پاسخ به حملات به نفتکش‌ها در دریای سرخ توسط گروه مورد حمایت ایران، نگرانی‌هایی را مطرح کرده‌اند که تشدید درگیری می‌تواند جریان نفت را از طریق نقاط انسداد تجاری کلیدی مختل کند. در حالی که تولید نفت و LNG تحت تاثیر قرار نگرفته است، تعداد فزاینده‌ای از مالکان کشتی‌ها محموله‌ها را از دریای سرخ دور می‌کنند و به دنبال مسیرهای جدید برای رساندن محموله‌های خود هستند. در زمان نگارش این مقاله، معاملات آتی برنت کمی بالاتر از 77 دلار در هر بشکه و WTI حدود 72 دلار در هر بشکه است.

مدیریت عرضه

با ممانعت از اختلالات قابل توجه در جریان نفت، به نظر می‌رسد بازار در سال 2024 به خوبی عرضه شده باشد، به طوری که افزایش تولید غیراوپک پلاس از رشد تقاضای نفت با حاشیه مناسب پیشی خواهد گرفت. در حالی که سیاست‌های مدیریت عرضه اوپک پلاس ممکن است بازار نفت را در ابتدای سال به کسری کوچکی برساند، اگر کاهش داوطلبانه اضافی گروه اوپک پلاس در سه‌ماهه دوم پایان یابد، آنگاه رشد قوی تولیدکنندگان غیراوپک پلاس می‌تواند منجر به مازاد قابل‌توجهی شود.

پیش‌بینی می‌شود عرضه جهانی نفت با 1.5 میلیون بشکه در روز افزایش یابد و به بالاترین حد خود یعنی 103.5 بشکه در روز در سال 2024 برسد. قاره آمریکا - به رهبری ایالات متحده، برزیل، گویان و کانادا - در سال 2024 بر دستاوردها مسلط خواهد شد، درست همانطور که این منطقه در سال گذشته انجام داد. پس از افزایش شدید تولید در سه ماهه چهارم سال 23، انتظار می‌رود عرضه جهانی نفت در این ماه کاهش یابد، زیرا هوای سرد در ایالات متحده و کانادا به عملیات‌های پالایش نفتی آسیب می‌زند.

افزایش تقاضای جهانی نفت

افزایش تقاضای جهانی نفت قرار است از 2.3 میلیون بشکه در روز در سال 2023 به 1.2 میلیون بشکه در روز در سال جاری کاهش یابد. در طول سال 2023، سرعت رشد تقاضا در خارج از چین به طور قابل توجهی کاهش یافت و به طور متوسط در حدود 300 هزار بشکه در روز در طول نیمه دوم سال 2023 رسید. چین همچنان پیشتاز رشد تقاضای نفت در سال 2024 خواهد بود و بخش پتروشیمی در حال گسترش این کشور سهم بیشتری را به دست خواهد آورد.

اختلال در عرضه جهانی نفت

در آغاز سال 2024، خطر اختلال در عرضه جهانی نفت ناشی از مناقشه خاورمیانه، به ویژه برای جریان نفت از طریق دریای سرخ و به ویژه کانال سوئز، همچنان بالاست. در سال 2023، تقریباً 10 درصد تجارت نفت از طریق دریا یا حدود 7.2 میلیون بشکه در روز نفت خام و فرآورده‌های نفتی و 8 درصد تجارت جهانی LNG از طریق این مسیر تجاری بزرگ انجام می شد. مسیر اصلی کشتیرانی جایگزین در اطراف دماغه امید نیک آفریقا (Cape of Good Hope)، سفرها را تا دو هفته افزایش می دهد.

مانند همیشه، آژانس بین المللی انرژی آماده است تا در صورت بروز اختلال در عرضه و نیاز بازار جهانی نفت به بشکه های اضافی، قاطعانه پاسخ دهد. کشورهای عضو آژانس بین المللی انرژی مجموعاً حدود 4 میلیارد بشکه ذخایر دارند که 1.2 میلیارد بشکه ذخایر تحت کنترل دولت منحصراً در مواقع اضطراری نگهداری می شود. این بافر باید به کاهش آشفتگی و اضطراب بازار در میان دولت ها، صنایع و مصرف کنندگان انرژی کمک کند.