گزارش ماهانه سازمان بین المللی انرژی - ماه ژوئن 2024

رشد تقاضای جهانی برای نفت همچنان در حال کاهش است و پیش‌بینی می‌شود که افزایش تقاضا در سال ۲۰۲۴ به ۹۶۰ هزار بشکه در روز برسد که ۱۰۰ هزار بشکه در روز کمتر از پیش‌بینی ماه گذشته است. تحویل‌های ضعیف در کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) باعث شد تقاضای جهانی در ماه مارس نسبت به سال گذشته اندکی کاهش یابد. انتظار می‌رود رشد تقاضا در سال ۲۰۲۵ به دلیل رکود اقتصادی و سرعت گرفتن بکارگیری فناوری انرژی پاک، به ۱ میلیون بشکه در روز برسد.

عرضه جهانی نفت

از سوی دیگر، عرضه جهانی نفت در ماه مه ۵۲۰ هزار بشکه در روز افزایش یافته و به ۱۰۲.۵ میلیون بشکه در روز رسیده است که دلیل اصلی آن افزایش فصلی تولید اتانول برزیل است. برای کل سال، پیش‌بینی می‌شود که تولید نفت با افزایش ۱.۴ میلیون بشکه در روز توسط کشورهای غیرعضو اوپک پلاس، در مجموع ۶۹۰ هزار بشکه در روز افزایش یابد. در صورت حفظ سهمیه‌های کاهش تولید اوپک پلاس، عرضه این گروه ۷۴۰ هزار بشکه در روز کاهش خواهد یافت. پیش‌بینی می‌شود که عرضه جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ با افزایش ۱.۵ میلیون بشکه در روز توسط کشورهای غیرعضو اوپک پلاس، در مجموع ۱.۸ میلیون بشکه در روز افزایش یابد.

ذخایر پالایشگاه‌ها

ذخایر پالایشگاه‌ها در آسیا در ماه مه به پایین‌ترین میزان در سه سال گذشته رسیده و در حال حاضر نزدیک به توقف فعالیت فصلی آنها است. ذخایر پالایش در خلیج فارس آمریکا به پایین‌ترین سطح در شش ماه گذشته کاهش یافته است، اما همچنان بالاتر از سطح اروپا باقی مانده است. پیش‌بینی‌های مربوط به فرآورش نفت خام در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ به ترتیب ۱۰۰ هزار بشکه در روز نسبت به گزارش ماه گذشته افزایش یافته و به ۸۳.۵ میلیون بشکه در روز و ۸۴.۲ میلیون بشکه در روز رسیده است. افزایش فرآورش در کشورهای عضو سازمان OECD در سه ماهه دوم ۲۰۲۴ از میزان ضعیف فرآورش در چین پیشی گرفت که در ماه آوریل به پایین‌ترین سطح از زمان همه‌گیری کووید رسید.

ذخایر جهانی نفت خام

ذخایر جهانی نفت خام در ماه آوریل ۱۹.۳ میلیون بشکه افزایش یافت. ذخایر نفت خام در مخازن زمینی پس از هشت ماه کاهش، با ۸۳.۵ میلیون بشکه افزایش روبرو شد، در حالی که ذخایر نفت خام روی دریا (ذخایری که توسط نفتکش‌ها حمل یا توسط پالایشگاه‌های دریایی حفظ شده است) پس از افزایش ۱۱۲.۶ میلیون بشکه‌ای در دو ماه گذشته، با کاهش ۶۴.۲ میلیون بشکه‌ای مواجه شد. ذخایر صنعتی نفت در کشورهای عضو سازمان OECD با ۳۲.۱ میلیون بشکه افزایش یافت که اولین افزایش ماهانه از ماه اکتبر به شمار می‌رود. داده‌های اولیه حاکی از افزایش ۴۸.۲ میلیون بشکه‌ای دیگر در ماه مه است.

بهای نفت خام

قیمت نفت خام برنت در ماه‌های مه و ژوئن سال 2024 به دلیل افزایش ذخایر و افزایش عرضه در بازار حوضه اطلس، کاهش یافت. در ماه مه، قیمت به ازای هر بشکه 6 دلار کاهش یافت، زیرا انبارها افزایش یافت و نشان داد که بازار حوضه اطلس به خوبی تامین شده است. پس از نشست اوپک پلاس در 2 ژوئن، قیمت ها 4 دلار دیگر کاهش یافت. در همین حین، معامله‌گران تصمیم اوپک پلاس برای افزایش تدریجی تولید (با لغو کاهش تولید داوطلبانه سال گذشته) را به عنوان سیگنالی نزولی تفسیر کردند، به این معنی که انتظار داشتند قیمت ها کاهش یابد. کاهش قیمت‌ها با تضعیف ساختار قیمت نفت همراه بود. این به معنای کاهش اختلاف قیمت بین قراردادهای تحویل فوری (ماه اول) و قراردادهای تحویل آتی (ماه های بعد) است. در برخی موارد، قیمت ماه اول حتی از قیمت تحویل های بعدی پایین تر آمد، وضعیتی که به آن "کونتانگو" می گویند. در زمان نگارش این گزارش، بهای هر بشکه نفت خام برنت حدود 81.50 دلار بود.

قیمت آتی نفت خام

قیمت آتی نفت خام برنت در ماه مه و اوایل ژوئن همچنان کاهش یافته است. دلیل این کاهش، تقاضای ضعیف برای نفت و افزایش ذخایر است که نشان دهنده عرضه کافی نفت در بازار است. قیمت آتی نفت برنت در ماه مه ۶ دلار در هر بشکه کاهش یافت و پس از اعلام برنامه اوپک پلاس برای کاهش تدریجی سهمیه‌های کاهش تولید اضافی داوطلبانه سال گذشته از ابتدای سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴، در اوایل ژوئن بیشتر سقوط کرد. واکنش اولیه معامله‌گران به شدت منفی (نزولی) بود و قیمت‌ها تا حدود ۷۷.۵۰ دلار در هر بشکه کاهش یافت، اما مقامات اوپک پلاس به سرعت تکرار کردند که کاهش تولید مشروط به شرایط بازار خواهد بود. در زمان نگارش این متن، قیمت هر بشکه نفت برنت به مرز ۸۱.۵۰ دلار بازگشته است که همچنان حدود ۱۱ دلار در هر بشکه پایین‌تر از بالاترین رقم سال ۲۰۲۴ در اوایل آوریل است.

ذخایر جهانی نفت خام

ذخایر جهانی نفت خام در ماه مه برای دومین ماه متوالی افزایش یافته است، زیرا تقاضای ضعیف با عرضه قوی نفت مواجه شده است. داده‌های اولیه، اگرچه ناقص هستند، نشان می‌دهند که ذخایر نفت در ماه گذشته ۴۸.۲ میلیون بشکه افزایش یافته است که به رهبری ایالات متحده و چین بوده است. این افزایش در حالی صورت گرفته است که در ماه آوریل ذخایر نفت خام روی زمین ۱۹.۳ میلیون بشکه افزایش یافته است که پس از هشت ماه کاهش، به میزان ۸۳.۵ میلیون بشکه افزایش یافته است. با این حال، ذخایر نفت روی آب با کاهش ۶۴.۲ میلیون بشکه، بخشی از افزایش ۱۱۲.۶ میلیون بشکه‌ای را که در دو ماه گذشته مشاهده شده بود، جبران کرد. ذخایر صنعتی کشورهای عضو سازمان OECD در ماه آوریل 32.1 میلیون بشکه افزایش یافت که عمدتاً با روند فصلی مطابقت داشت، اما همچنان 94.7 میلیون بشکه کمتر از میانگین پنج ساله آنها باقی ماند. 

میزان تقاضا برای نفت

روند کاهشی تقاضای نفت در بازارهای کلیدی، به ویژه کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) بر روی قیمت‌ها تاثیر گذاشته است. تقاضای نفت در آمریکا و اروپا پایین‌تر از حد انتظار بوده است، زیرا ضعف شدید در بخش گازوئیل با شرایط سخت صنعتی همزمان شده است. در مجموع، افزایش تقاضای روزانه 650 هزار بشکه در کشورهای غیرعضو سازمان OECD در ماه مارس، نتوانسته کاهش روزانه 815 هزار بشکه‌ای تقاضا در کشورهای عضو این سازمان را جبران کند و در نتیجه کل تقاضا نسبت به سال گذشته روزانه 165 هزار بشکه کاهش یافته است. داده‌های اولیه برای ماه‌های آوریل و مه نیز حاکی از ضعف بیشتر است، زیرا رشد تقاضای چین نسبت به میانگین روزانه 800 هزار بشکه در سه ماهه اول 2024، به تنها روزانه 95 هزار بشکه در ماه آوریل کاهش یافته است.

در نتیجه، پیش‌بینی خود را برای رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2024، به میزان 100 هزار بشکه دیگر به روزانه 960 هزار بشکه کاهش داده‌ایم. انتظار می‌رود چشم‌انداز ضعیف نفت در سال 2025 نیز ادامه یابد و با افزایش متوسط روزانه 1 میلیون بشکه همراه باشد که این نشان‌دهنده رشد اقتصادی ضعیف، گسترش ناوگان خودروهای برقی و بهبود بازده خودروها است.

از طرفی، تقاضای جهانی برای نفت خام با کاهش روبرو شده است. این موضوع از کاهش ذخایر پالایشگاه‌ها در آسیا و آمریکا که در ماه مه به پایین‌ترین میزان در سه سال گذشته رسید، مشخص است. ذخایر پالایشگاه‌های سنگاپور به شدت کاهش پیدا کرده و حتی ممکن است به وضعیتی برسد که مجبور به کاهش تولید شوند. علت اصلی این کاهش تقاضای پایین برای بنزین است. در مقابل، اروپا به دلیل بهبود تقاضای سوخت جت، وضعیت بهتری دارد. همچنین، میزان فعالیت پالایشگاه‌های چین در ماه آوریل به پایین‌ترین سطح از زمان کرونا رسیده است و کاهش ۸.۷ درصدی واردات نفت خام چین در ماه مه، نشان می‌دهد که فعالیت پالایشگاه‌ها در ماه گذشته نیز کم‌تحرک بوده است.

عرضه نفت توسط اوپک

اوپک پلاس برنامه‌ای برای افزایش تدریجی تولید نفت خام خود تا سقف ۲.۲ میلیون بشکه در روز از سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ تا سه ماهه سوم سال ۲۰۲۵ ارائه کرده است. این گروه اطمینان داده است که در صورت لزوم و با توجه به شرایط بازار، می‌تواند روند افزایش تولید را متوقف یا حتی معکوس کند. بر اساس این برنامه‌ریزی، انتظار می‌رود عرضه جهانی نفت در سال جاری به طور متوسط روزانه ۶۹۰ هزار بشکه افزایش یابد. این افزایش عمدتا ناشی از رشد ۱.۴ میلیون بشکه‌ای در روز از سوی کشورهای غیرعضو اوپک خواهد بود. به همین خاطر، پیش‌بینی می‌شود تقاضای نفت در سال آینده ضعیف باقی بماند. در چنین شرایطی، ممکن است اوپک پلاس مجبور شود به جای افزایش، عرضه نفت خود را کاهش دهد.