معامله گران بیش از حد خوش بین بیت کوین با خنثی شدن معاملات آتی بیت کوین از دور خارج شدند

قیمت بیت کوین پس از گذشت مدت کوتاهی از 65000 دلار بین 25 تا 27 اوت 10.8 درصد سقوط کرد. همانطور که رئیس بخش تخصیص دارایی گلدمن ساکس در مصاحبه 28 آگوست CNBC بر آن تاکید کرد، این رکود با نگرانی از رکود احتمالی در ایالات متحده و خوش بینی بیش از حد در بازار سهام مرتبط است.

بیت کوین به دلیل ترس از اینکه سرمایه گذاران بیش از حد خوش بین هستند، تزلزل می یابد

اگرچه بیت کوین در نهایت حمایت 58500 دلاری را پس گرفت، روحیه معامله گران به طور قابل توجهی تحت تأثیر قرار گرفت، زیرا معیار اولیه اشتها برای خریدهای طولانی اهرمی به پایین ترین سطح خود در ده ماه گذشته رسید. این شاخص در 28 آگوست به حالت خنثی برگشت، اما معامله گران معتقدند که گاوها به زمان بیشتری برای بازیابی اعتماد خود نیاز دارند که می تواند منجر به اصلاحات بیشتر قیمت شود.

کریستین مولر-گلیسمن از گلدمن خاطرنشان کرد که سرمایه گذاران باید سقوط بازار جهانی در 5 آگوست را که با تصمیم بانک مرکزی ژاپن آغاز شده است، به عنوان یک "شلات هشدار" ببینند. مولر-گلیسمن در مصاحبه CNBC اضافه کرد که "ما متأسفانه تقریباً به همان مشکلی که یک ماه پیش بودیم بازگشته ایم." اساساً با وجود داده های مختلط اقتصاد کلان، خوش بینی بیش از حد وجود دارد.

برخی ممکن است استدلال کنند که نوسان 10 درصدی قیمت در طی دو روز برای بیت کوین غیرعادی نیست و داده های تاریخی اخیر تأیید می کند که نوسانات بیت کوین در حال افزایش است و منجر به حرکت های غیرمنتظره مکرر می شود. با این حال، این تجزیه و تحلیل تأثیر بر موقعیت های اهرمی در بازارهای آتی بیت کوین را نادیده می گیرد.

داده ها نشان می دهد که نوسانات سالانه بیت کوین در اوایل ماه اوت به بالای 65 درصد رسیده است که به طور قابل توجهی بالاتر از محدوده 24 تا 52 درصدی مشاهده شده در دو ماه قبل است. برای ارائه زمینه، نوسانات شاخص S&P 500 در اواسط آگوست به 27 درصد رسید که بالاترین سطح آن از دسامبر 2022 است. با این حال، همانطور که قبلاً ذکر شد، معامله گران ارزهای دیجیتال تمایل دارند بیش از حد خوش بین باشند و به شدت به موقعیت های اهرمی متکی هستند.

برای ارزیابی تاثیر افت بیت کوین به زیر 60000 دلار بر معامله گران حرفه ای، باید بازارهای آتی بیت کوین را بررسی کرد.

حق بیمه آتی بیت کوین در حالی که تقاضای استیبل کوین راکد بود سقوط کرد

در شرایط خنثی، قراردادهای ماهانه باید با 5 تا 10 درصد حق بیمه سالانه معامله شوند تا دوره تسویه طولانی‌تر را در نظر بگیرند. با توجه به اینکه معامله گران ارزهای دیجیتال به طور طبیعی تمایل به خوش بین بودن دارند، هر خوانش زیر این سطح به عنوان نزولی تفسیر می شود.

حق بیمه آتی بیت کوین برای مدت کوتاهی در 27 آگوست به زیر آستانه خنثی 5 درصد سقوط کرد و به پایین ترین سطح خود از اکتبر 2023 رسید. پس از اینکه حمایت 58500 دلاری قدرت نشان داد، تقاضا برای شرط بندی های صعودی از سر گرفته شد و این شاخص به سطح سالم 6 درصد افزایش یافت. با این وجود، این تاثیر در کاهش کل بهره باز معاملات آتی بیت کوین منعکس شد که طبق داده های Coinglass، از 26 اوت تا کنون 4 درصد کاهش یافته و به 517,430 BTC فعلی رسیده است.

انحلال‌های اجباری منجر به خاتمه 102 میلیون دلار طولانی بیت کوین اهرمی در عرض 48 ساعت شد که با توجه به حرکت قابل توجه قیمت نسبتاً ناچیز است. در مقایسه، سقوط 5 آگوست منجر به انحلال 311 میلیون دلار در موقعیت های صعودی اهرمی در همان پنجره 48 ساعته شد. بنابراین، نادرست است که ادعا کنیم کاهش اخیر به 57920 دلار موقعیت نهنگ ها و میزهای آربیتراژ را به شدت تغییر داده است، اما مطمئناً معامله گران را ریسک گریزتر کرده است.

برای تأیید اینکه آیا این احساسات در بازارهای آتی بیت کوین مجزا است یا خیر، باید جذابیت گسترده تر ارزهای دیجیتال را ارزیابی کرد. به طور معمول، تقاضای خرده‌فروشی قوی برای ارزهای دیجیتال در چین باعث می‌شود که استیبل کوین‌ها با حق بیمه ۲ درصد یا بیشتر بالاتر از نرخ رسمی دلار آمریکا معامله شوند. برعکس، تخفیف اغلب نشان دهنده ترس است، زیرا معامله گران مشتاق خروج از بازارهای ارزهای دیجیتال می شوند.

حق بیمه USD Tether (USDT) در چین بین 26 تا 28 آگوست اندکی بهبود یافت، اما خنثی باقی ماند و نزدیک به 0 درصد شناور بود. تخفیفی که از 21 اوت ادامه داشت حذف شده است، اما هیچ نشانه واضحی از تقاضای مجدد در چین وجود ندارد. در نهایت، به نظر می رسد معامله گران بیت کوین در قیمت 59000 دلار ناامید نیستند، اما تعجبی ندارند که حمایت 64000 دلاری ثابت بماند.