پیش نمایش نشست سیاست گذاری پولی فدرال رزرو | دسامبر 2024

انتظارات بازار کاملاً با کاهش 25 واحدی نرخ بهره مطابقت دارد، چیزی که در نشانگر ابزار FedWatch گروه CME نیز منعکس شده است، که در حال حاضر احتمال 95.4٪ کاهش نرخ بهره را نشان می دهد. با کاهش نرخ بهره تا حد زیادی، توجه به بیانیه همراه فدرال رزرو و کنفرانس مطبوعاتی رئیس پاول معطوف خواهد شد که بینش های مهمی را در مورد چشم انداز های آینده بانک مرکزی ارائه می دهد.

اگر فدرال رزرو برای از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره در سال 2025 اعلام آمادگی کند، بازارها ممکن است این موضع را به عنوان یک موضع انبساطی تعبیر کنند که به طور بالقوه بر دلار آمریکا تاثیر منفی می گذارد و در عین حال حمایت از وال استریت را فراهم می کند. در مقابل، هر گونه نشانه ای مبنی بر اینکه فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را برای مدت طولانی در سطوح بالا حفظ کند، می تواند دلار را تقویت کرده و بر بازارهای سهام ایالات متحده فشار نزولی وارد کند.

فعالان بازار همچنین داده‌های تورم هسته PCE روز جمعه را که معیار مطلوب فدرال رزرو برای تورم است، زیر نظر دارند. در حالی که در باره کاهش 25 واحدی نرخ بهره برای فردا اتفاق نظر وجود دارد، انتظارات برای Core PCE نوامبر شتاب سالانه از 2.8٪ به 2.9٪ را نشان می دهد. چنین نتیجه ای می تواند عزم فدرال رزرو را برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره برای مدت طولانی تری تقویت کند و با ادامه نگرانی های تورمی، خطرات نزولی را برای قیمت طلا ایجاد کند.

به طور خلاصه، ما پیش‌بینی می‌کنیم که ممکن است از تصمیم فدرال رزرو و تفسیرهای همراه آن، یک لحن انقباضی برداشت شود. بنابراین، ما چشم انداز مثبتی برای ارزش دلار داریم. در بخش سهام، این چشم انداز می تواند انتظارات را از رالی بابانوئل در هفته پایانی سال کاهش دهد. نحوه واکنش بازارها به این رویداد نیز مستقیماً به کنفرانس مطبوعاتی پاول رئیس فدرال رزرو و پیش‌بینی‌های دات پلات ها بستگی دارد.