توکن‌های جدید در صورت یافتن سرمایه‌گذاران نهادی به احتمال زیاد برنده خواهند بود

علی‌رغم این رشد کلی قدرتمند، اکثر توکن‌های جدید راه‌اندازی شده در سال 2024 عملکرد ضعیفی داشتند و نتوانستند کشش کافی را به دست آورند. چرا توکن‌های جدید به روشی مشابه نمونه‌های قبلی خود ارزشی به دست نیاورده‌اند؟ یک کلمه: توجه. ارزش بازار آلت‌کوین‌ها افزایش یافته است، زیرا شامل تعداد خیره‌کننده توکن‌های جدیدی است که در سال 2024 راه‌اندازی شدند. با این حال، این فراوانی توکن‌ها نیز توجه آلت‌کوین‌ها را به شدت کاهش داده است و باعث نقدینگی پراکنده می‌شود که به نوبه خود باعث عملکرد ضعیف قیمت پس از فهرست می‌شود. .

ارزش بازار آلتکوین ها در یک سال بیش از 70 درصد رشد کرد که مطابق با دو ارز دیجیتال اصلی است. تفاوت آشکار این است که، در حالی که بیت‌کوین و اتر ارزهای واحدی هستند، میلیون‌ها آلتکوین مختلف وجود دارد که هر کدام به ارزش بازار آلت‌کوین کمک می‌کنند. تسلط بیت کوین و اتر (سهم بازار آن ارزهای دیجیتال در مقایسه با آلتکوین ها) در طول سال نسبتاً ثابت باقی ماند.

اما در سطح فردی، اکثر آلتکوین های راه اندازی شده در سال 2024 عملکرد ضعیفی داشتند. بیشتر بحث در مورد این مشکل بر روی تأثیر منفی بر ارزش توکن ناشی از ارزش‌های کاملاً رقیق‌شده (FDV) و عرضه کم در گردش یا شکاف بین سرمایه‌گذاری خطرپذیر و سرمایه‌گذاران خرد متمرکز شده است. با این حال، حداقل یک تحلیل - توسط شریک مدیر Dragonfly، حسیب قریشی - شواهد کافی برای نتیجه‌گیری اینکه عملکرد ضعیف آلت‌کوین‌ها در سال 2024 را می‌توان به این عوامل نسبت داد، یافت.

در یک بازار اشباع، ارز جدید نیازمند توجه است

تعداد کل آلتکوین ها در یک سال 107 درصد افزایش یافته است و از 1.69 میلیون توکن تا اوت 2023 به بیش از 3.5 میلیون توکن در حال حاضر افزایش یافته است. در مقابل، پایگاه کاربران کریپتو در مدت مشابه با سرعت بسیار کمتری رشد کرده است. مالکیت جهانی کریپتو از سال 2023 تا 2023 33 درصد افزایش یافته است - از 420 میلیون نفر به 562 میلیون نفر.

بنابراین ما به وضعیتی نگاه می کنیم که در آن عرضه آلتکوین ها بیش از دو برابر شده است در حالی که مخاطبان قابل آدرس دهی تنها یک سوم افزایش یافته است. توجه مصرف کننده تا حد زیادی کاهش یافته است.

این فراوانی آلتکوین ها و کاهش توجه ناشی از آن در بازار رو به رشد غیرعادی نیست. به عنوان مثال، در روزهای اولیه وب، تعداد زیادی از اتاق‌های گفتگو، تابلوهای پیام و وب‌سایت‌های IRC پدید آمدند که همگی برای ترافیک رقابت می‌کردند و توجه مخاطبان رو به رشد را کم می‌کردند.

انبوه آلتکوین‌های امروزی به این معنی است که آگاهی برای همه آلت‌کوین‌ها، نه فقط آلت‌کوین‌های جدید، به یک موضوع کاملاً رقابتی تبدیل شده است – توکن‌هایی که قبل از سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی شده‌اند نیز از نظر توجه و (در نتیجه) کاهش یافته‌اند.

توکن های دارای سرمایه گذاران نهادی از رقبا بهتر عمل می کنند

توکن های با عملکرد خوب در سال 2024 تمایل سازمانی قابل توجهی از صندوق های نقدی دارند. سرمایه‌گذاران نهادی نقد از طریق بازار آزاد سرمایه‌گذاری می‌کنند، برخلاف سرمایه‌گذاری در مرحله راه‌اندازی به روشی که شرکت‌های VC انجام می‌دهند، و به این ترتیب می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر عملکرد آلت‌کوین‌ها داشته باشند. آلت‌کوین‌هایی مانند TON، SOL، XRP (XRP)، BNB، ADA، AVAX، SUI (SUI) و MOCA نمونه‌هایی از توکن‌های دارای پشتیبانی سازمانی هستند.

این پشتیبانی می‌تواند به آلت‌کوین‌ها کمک کند تا کاهش توجه را در بازار پر رونق جبران کنند. موسسات در نحوه سرمایه‌گذاری دقیق و منظم هستند و سعی می‌کنند به جای سرمایه‌گذاری در چشم‌اندازهای کوتاه‌مدت مانند بسیاری از آلت‌کوین‌ها (و قطعاً اکثر ممکوین‌ها) چشم‌اندازهای بلندمدت اساسی را به صفر برسانند. این مشارکت نهادی باعث متمایز شدن یک آلتکوین از سایرین می شود و اعتماد بیشتری را در بین سرمایه گذاران خرد القا می کند. برخلاف محیط فعلی کاهش توجه و نقدینگی پراکنده، صندوق‌های نقدی نهادی می‌توانند توجه، تمرکز و نقدینگی بهتری را به آلت‌کوین‌ها وارد کنند.

سرمایه گذاران نهادی همچنین ظرفیت به کارگیری سرمایه بسیار بیشتر و در افق زمانی طولانی تر از سرمایه گذاران خرد را دارند و این می تواند به افزایش ثبات قیمت در بازار کمک کند. آلت کوین هایی که فاقد پشتیبانی نهادی هستند، در معرض نوسانات بیشتری هستند.

در Animoca Brands، ما از پروژه‌ها و ابتکارات، از جمله با شرکت در جعبه سندباکس صادرکننده استیبل کوین اداره پولی هنگ کنگ (با استاندارد چارترد و HKT) حمایت نهادی کرده‌ایم. مشارکت با NEOM عربستان سعودی؛ سرمایه گذاری در TON؛ و سرمایه‌گذاری در Mocaverse - به‌ویژه با راه‌اندازی MOCA Coin توسط بنیاد MOCA، از دیگر سرمایه‌گذاران نهادی حمایت شده است. هدف ما تجهیز پروژه های مورد حمایت خود با قابلیت های ضروری است. ما همچنین مأموریت سرمایه‌گذاری خود را گسترش داده‌ایم تا توکن‌هایی را که قبلاً فهرست شده‌اند، با تأکید بر توکن‌هایی از سبد سرمایه‌گذاری‌های Web3 خود اضافه کنیم.

بازار کنونی فرصت‌های قابل توجهی را برای آلت‌کوین‌های راه‌اندازی با جذابیت و قابلیت سازمانی قوی ارائه می‌کند، و در میان پویایی بازار در حال تغییر، شانس موفقیت بسیار بیشتری دارند.

جا برای سرمایه گذاری نهادی بیشتری وجود دارد

فضا برای رشد سرمایه گذاری نهادی در کریپتو وجود دارد. سرمایه گذاران نهادی بر بازار سهام ایالات متحده تسلط دارند، جایی که 80 درصد از سرمایه بازار S&P 500 را در اختیار دارند. این به شدت در تضاد با بازار متنوع‌تر Web3 است، جایی که ردپای نهادی هنوز کم است و بر بیت‌کوین متمرکز است. تا ژوئن، 77 درصد از مدیران دارایی سازمانی تنها 5 درصد یا کمتر از وجوه خود را به ارزهای دیجیتال و دارایی‌های مرتبط با ترجیح خودروهای ثبت‌شده اختصاص داده بودند.

در نظر بگیرید که ارزش بازار بیت کوین حدود 1.1 تریلیون دلار است - در حالی که ETF بیت کوین کمتر از 80 میلیارد دلار است. این نابرابری هم نیاز و هم فرصت Web3 را برای ایجاد یک بازار متعادل‌تر نشان می‌دهد، بازاری که ممکن است دارایی‌های سازمانی به حدود 50 درصد از بازار Web3 برسد.

مشارکت نهادی بیشتر می‌تواند اعتماد بیشتری را در پروژه‌های Web3 ایجاد کند و در عین حال سرمایه بلندمدت قابل توجهی را معرفی کند. پروژه های Web3 که قادر به جلب علاقه سازمانی هستند در این بازار شلوغ برجسته خواهند شد و یک مسیر مهم برای غلبه بر مشکل کاهش توجه را فراهم می کنند. ما معتقدیم که مؤسسات مالی در Web3، درست مانند سایر صنایع، ضروری هستند، و پروژه‌های Web3 که به دنبال موفقیت بلندمدت معنی‌دار هستند، به خوبی توصیه می‌شود که استراتژی‌هایی را دنبال کنند که آنها را قادر می‌سازد مشارکت نهادی را تضمین کنند.