به‌روزرسانی روزانه بازارهای مالی | ۲۹ مه ۲۰۲۵

احساسات بازار

بازارها از حکم دادگاه بین‌المللی تجارت آمریکا استقبال کردند که اعمال تعرفه‌های آوریل توسط ترامپ را فراتر از اختیارات ریاست‌جمهوری خواند و باعث جهش سهام و قیمت کالاها شد.

بازارهای آسیا-اقیانوسیه

• ژاپن: نیکی ۲۲۵ جهش کرد، به‌واسطه سود قوی شرکت‌ها و ضعیف‌تر شدن ین.
• کره جنوبی: کوسپی ۱.۸٪ رشد کرد.
• چین: شاخص CSI 300 با وجود ادامه عدم‌قطعیت تجاری، به‌خاطر خبر تعرفه ۰.۶٪ افزایش یافت.

بازارهای اروپا

شاخص STOXX 600 اروپا ۰.۲٪ صعود کرد که با رهبری سهام مواد اولیه همراه بود، در حالی که DAX 40 آلمان ۰.۴٪ رشد کرد و در نزدیکی اوج‌های بی‌سابقه نوسان کرد. بازارهای بریتانیا عملکرد بهتری داشتند و FTSE 100 با ۰.۵٪ افزایش در سایه امیدها برای کاهش تنش‌های تجاری پیش رفت.

بازارهای آمریکا

با تعطیلی بورس‌های آمریکا به‌مناسبت روز یادبود، قراردادهای آتی جهش یافتند: آتی S&P 500 با ۱.۵٪ رشد، آتی داوجونز ۱.۳٪ و آتی نزدک ۲.۰٪ افزایش داشتند، پس از حکم دادگاه و درآمد امیدوارکننده انویدیا. در بازار نقدی، داو، S&P 500 و نزدک هر یک حدود ۰.۵٪ افت کردند، زیرا سرمایه‌گذاران صورت‌جلسات فدرال رزرو را هضم کردند که بر خطرات افزایش تورم و بیکاری تأکید داشت—سهام طراحان چیپ از جمله انویدیا در اواخر جلسه کاهش یافت.

رمزارزها

بیت‌کوین تامل کرد و کمی کاهش یافت، زیرا معامله‌گران پس از سودگیری پیش از کنفرانس بزرگ لاس‌وگاس احتیاط کردند. سخنرانی اصلی JD Vance در این رویداد بر رهبری کریپتو آمریکا تأکید کرد که ممکن است احساسات را تحت تأثیر قرار دهد.

ارزها

• دلار آمریکا: شاخص DXY به‌طور مختصر بالای ۱۰۰.۰۰ شکست اما پس کشید، تحت تأثیر خوش‌بینی پیرامون مذاکرات تجاری آمریکا و چین و توافق تجاری آمریکا-بریتانیا—هرچند نگرانی‌ها درباره تأثیر ترامپ بر سیاست فدرال رزرو پابرجا است.
• یورو: به $1.1274 کاهش یافت.
• ین: به ¥145.42 در هر دلار سقوط کرد.
• روبل: روبل روسیه پس از پیشنهاد گفت‌وگوهای صلح جدید با کی‌یف به بالاتر از 78 در هر دلار جهش کرد—قوی‌ترین در دو سال اخیر.

کالاها

• نفت: برنت با ۱.۶٪ جهش به $65.93 در هر بشکه رسید به‌دلیل نگرانی‌های عرضه پس از تصمیم اوپک‌پلاس برای حفظ تولید و محدودیت صادرات ونزوئلا؛ WTI همسو افزایش یافت.
• طلا: ۰.۴٪ کاهش یافت و به حدود $3,339.99 در هر اونس رسید، زیرا سرمایه‌گذاران به سهام می‌چرخیدند.
• گاز طبیعی: به بالاترین حد یازده‌ماهه رسید به‌دلیل محدودیت‌های عرضه و ریسک‌های ژئوپلیتیکی.

بازدهی ثابت و داده‌های اقتصادی

بازده اوراق خزانه آمریکا با کاهش انتظارات برای کاهش نرخ فدرال رزرو اندکی افزایش یافت—CME FedWatch احتمال کاهش ژوئن را فقط ۲٪ و ژوئیه را ۲۴٪ ثبت کرده است. انتشار جهانی بدهی‌های دولتی دلاری در پنج ماه اول ۲۰۲۵ با کاهش ۱۹٪ به $86.2 میلیارد رسید که اولین افت طی سه سال اخیر را نشان می‌دهد، زیرا دولت‌های غیرآمریکایی از بازده بالاتر آمریکا دوری می‌کنند.

رویدادهای ژئوپلیتیکی

• دادگاه فدرال آمریکا حکم داد ترامپ در اعمال تعرفه‌ها از اختیارات ریاست‌جمهوری فراتر رفته است، که باعث جهش بازار اما تشدید نگرانی‌ها درباره عدم‌قطعیت سیاستی شد.
• هزینه‌های دفاعی اروپا در پرتو تنش‌های ژئوپلیتیکی گسترده‌تر افزایش یافته است.
• پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا-چین و معامله تجاری آمریکا-بریتانیا امیدها را تقویت می‌کند.

سایر تحولات قابل‌توجه

• صورت‌جلسات فدرال رزرو: صورت‌جلسات ۶–۷ مه بر «موازنه‌های دشوار» بین تورم و بیکاری تأکید کرد و از افزایش خطر رکود هشدار داد.
• بازبینی GDP: برآورد دوم GDP فصل اول آمریکا امروز منتشر می‌شود؛ تحلیل‌گران انتظار دارند تغییرات کمی از رقم اولیه –۰.۳٪ داشته باشد و بیشتر بر نوسانات موجودی و جریان‌های تجاری تمرکز کنند.
• دیدگاه استراتژیست: جوریان تیمر از Fidelity هشدار می‌دهد که بازار آمریکا ممکن است طی ۶–۱۲ ماه آینده در محدوده باقی بماند و توصیه به تنوع‌بخشی به سهام بین‌المللی، طلا و نقدی می‌کند.

چشم‌انداز

بازارها نسبت به تغییرات سیاستی آمریکا، اقدامات فدرال رزرو و رویدادهای ژئوپلیتیکی حساس باقی مانده‌اند. داده‌های کلیدی امروز—شامل بازبینی GDP فصل اول، درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری و معاملات معوق مسکن—می‌تواند نوسانات بیشتری را به همراه آورد.