چشم انداز روزانه بازارهای مالی - 18 نوامبر 2024

رشد بازارهای سهام پیش از نتایج Nvidia؛ اوئدا از بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نکات کمی برای نرخ های بهره ارائه می دهد

بازارهای سهام جهانی پیش از انتشار درآمدهای مورد انتظار Nvidia هفته را با شرایط بهتری آغاز کردند، در حالی که در ژاپن، سخنرانی رئیس بانک مرکزی آن، بازارها را در مورد چشم‌انداز نرخ بهره این کشور بی اطلاع نشان نداد.

کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن روز دوشنبه تکرار کرد که اگر تحولات اقتصادی و قیمتی مطابق با پیش‌بینی‌هایش پیش برود، بانک مرکزی به افزایش نرخ‌های بهره ادامه خواهد داد، اما اشاره‌ای به افزایش نرخ بهره در دسامبر نکرد.

سخنرانی او به دقت توسط سرمایه گذاران برای داده هایی در مورد افزایش بعدی نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) مورد توجه قرار گرفته بود، که می توانست به عنوان راهی برای کاهش ضعف ین تلقی شود.

ارزش پول ژاپن از اکتبر در برابر دلار در حال رشد حدود 7 درصد کاهش یافته است و هفته گذشته برای اولین بار از ماه ژوئیه از سطح 156 در هر دلار کاهش یافت و معامله گران را برای هرگونه مداخله مقامات ژاپنی آماده نگه داشت.

ین آخرین بار با 0.3% کاهش به 154.72 در هر دلار رسید که برخی از ضررهایی را که در زمان صحبت اوئدا داشت جبران کرد.

تونی سیکامور، تحلیلگر بازار IG در مورد احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در ماه آینده گفت: که این "به جفت ارز دلار/ین بستگی دارد".

"اگر دلار/ین در حدود 160 افزایش یابد، من فکر می‌کنم که این (احتمال) افزایش نرخ بهره را افزایش می‌دهد. اما فکر می‌کنم او احتمالاً از قیمت دلار/ین در حدود 150، 152 ناراضی نیست. فکر می‌کنم که احتمالاً او را تا سال آینده دور نگه می‌دارد.

با وجود ین ضعیف تر، نیکی ژاپن با کاهش سهام شرکت های مراقبت های بهداشتی، 0.76 درصد افت کرد.

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا و اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن، 0.7 درصد رشد کرد.

به همین ترتیب، معاملات آتی نزدک 0.6 درصد افزایش یافت، در حالی که معاملات آتی S&P 500 با 0.25 درصد افزایش یافت.

نکته قابل توجه سرمایه گذاران در این هفته، نتایج سه ماهه سوم Nvidia در روز چهارشنبه است، جایی که تحلیلگران انتظار دارند رهبر تراشه هوش مصنوعی جهشی در درآمد ثبت کند.

سهام Nvidia در سال جاری نزدیک به 200 درصد افزایش یافته است، و فشار زیاد آن در S&P 500 تا حدی باعث افزایش رکورد این شاخص در سال جاری است.

در سایر نقاط، بازار سهام چین در روز دوشنبه با افزایش باز شد. شاخص بلو چیپ CSI300 آخرین بار 1.22 درصد افزایش یافت در حالی که شاخص کامپوزیت شانگهای 1.34 درصد افزایش یافت.

شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ 1.5 درصد افزایش یافت.

ترامپ و نرخ های بهره

بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده در روز دوشنبه نزدیک به بالاترین سطح چند ماهه خود حفظ شد، که با شرط بندی برای کاهش کمتر نرخ بهره فدرال رزرو تقویت شد. 

بازده اوراق قرضه 10 ساله معیار در 4.4315٪ ثابت ماند، در حالی که بازده اوراق قرضه دو ساله آخرین بار در 4.2990٪ بود.

معاملات آتی حاکی از احتمال 60 درصدی کاهش یک چهارم واحد پایه ای نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر است و تنها 77 واحد کاهش قیمت تا اواخر سال 2025 در مقایسه با بیش از 100 واحد در چند هفته پیش وجود دارد.

این موضوع پس از اظهارات هفته گذشته رئیس جرمی پاول صورت گرفت که نشان داد هزینه های استقراض ممکن است برای مدت طولانی تری بالاتر بماند، و با این دیدگاه که سیاست های تبلیغی دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده در مورد تعرفه ها، کاهش مهاجرت و کاهش مالیات با بودجه بدهی باعث افزایش تورم می شود، دامنه کاهش بیشتر نرخ های بهره را محدود می کند.

تیری ویزمن، استراتژیست نرخ ارز و FX جهانی در Macquarie گفت: با تغییراتی که در سیاست مهاجرت، سیاست تعرفه‌ها و سیاست‌های مالی در راه است، مقامات فدرال رزرو با توجه به تأثیر تورمی که این سیاست‌ها ایجاد می‌کنند و در نتیجه نیاز به حفظ نرخ‌های بهره واقعی بالاتر از موارد دیگر، به هر حال ضعیف تر عمل خواهند کرد. 

حداقل هفت نفر از مقامات فدرال رزرو قرار است این هفته سخنرانی کنند و معامله گران تصور می کنند که در مورد کاهش های شدید محتاط به نظر می رسند.

تغییر چشم انداز نرخ های بهره و تورم ایالات متحده به نوبه خود باعث افزایش ارزش دلار شده است که در کنار بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده به اوج های جدیدی رسیده است.

دلار در برابر سبدی از ارزها، نزدیک به بالاترین سطح یک سال اخیر در 106.66 بود.

استرلینگ آخرین بار 1.2640 دلار خریداری شد که نزدیک به پایین ترین سطح شش ماهه هفته گذشته کاهش یافت، در حالی که یورو با 0.03 درصد افزایش به 1.0543 دلار رسید.

گروهی از مدیران بانک های مرکزی اروپا نیز در این هفته سخنرانی می‌کنند و با توجه به داده‌های اقتصادی ضعیف اخیر و خطر تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ بر تجارت اتحادیه اروپا، تسهیلانه تر به نظر می رسد.

در کالاها، قیمت نفت در روز دوشنبه افزایش یافت. معاملات آتی نفت برنت با 0.18 درصد افزایش به 71.17 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که معاملات آتی نفت خام آمریکا تغییر چندانی نداشت و به 67.05 دلار در هر بشکه رسید. 

هر اونس طلا با 1.24 درصد افزایش به 2،593.02 دلار رسید و از کاهش شدید هفته گذشته خود بهبود یافت.