چشم انداز روزانه بازارهای مالی - 30 آگوست 2024

بازارهای سهام آسیا برای افزایش ماهانه آماده اند، کاهش دلار به دلیل افزایش شرط بندی های کاهش نرخ بهره در ایالات متحده

در حالی که دلار بدترین عملکرد ماهانه خود را در 9 ماه اخیر نشان می دهد، با این دیدگاه که فدرال رزرو قطعاً نرخ بهره را در ماه آینده کاهش خواهد داد، بازارهای سهام آسیا روز جمعه افزایش یافتند و برای پایان ماه آگوست آماده بودند.

انتشار شاخص قیمت اصلی هزینه های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE)، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم، و همچنین قرائت تورم منطقه یورو در اواخر روز جمعه در مرکز توجه قرار می گیرد و احتمالاً داده های بیشتری را در مورد چشم انداز نرخ بهره در سراسر اقتصادهای بزرگ ارائه می دهد. 

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن، آخرین بار 0.44 درصد افزایش داشت و در یک ماه نزدیک به 2 درصد افزایش یافت.

معاملات آتی سهام ایالات متحده روند مثبت وال استریت را افزایش داد، به طوری که معاملات آتی نزدک 0.25٪ و معاملات آتی S&P با 0.12٪ رشد کردند.

رشد قوی و انعطاف پذیری در بزرگترین اقتصاد جهان بر ناامیدی سرمایه گذاران از نتایج غیرقابل تحمل انویدیا که باعث کاهش سهام فناوری جهانی شده بود، غلبه کرد.

شاخص معیار تایوان و KOSPI کره جنوبی، هر دو شاخص فناوری سنگین، به ترتیب 0.35 و 0.62 درصد بالاتر از کاهش روز پنجشنبه تا آخرین معامله بهبود یافتند.

آلوین تان، رئیس استراتژی آسیا FX در RBC Capital Markets گفت: «داده های شب گذشته ایالات متحده ترس از رکود را بیشتر کاهش داد.»

پس از انبوهی از داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از حد انتظار ایالات متحده در اوایل ماه جاری، که ترس از رکود حتمی را افزایش داد و سرمایه‌گذاران را مجبور کرد تا دارایی‌های پرخطر را در جستجوی پناهگاه امن کنار بگذارند، بازارهای مالی در ماه آگوست متلاطم بودند.

در پی افزایش غیرمنتظره نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) این نوسانات با کاهش معاملات حمل و نقل با سرمایه ین تشدید شد و منجر به فروش گسترده سهام جهانی در 5 آگوست شد که یادآور "دوشنبه سیاه" اکتبر 1987 بود.

نیکی ژاپن از آن زمان پس از ریزش اولیه ماه خود بهبود یافته است، اگرچه همچنان قرار بود 1.4 درصد در ماه کاهش یابد. آخرین بار در روز جمعه 0.6 درصد افزایش داشت.

شاخص گسترده‌تر Topix به طور مشابه 0.6٪ افزایش یافت، اگرچه به سمت کاهش ماهانه بیش از 3٪ پیش رفت که بدترین وضعیت آن از دسامبر 2022 بود.

داده‌های روز جمعه نشان داد که قیمت‌های اصلی مصرف‌کننده در پایتخت ژاپن برای چهارمین ماه متوالی شتاب گرفت و انتظارات بازار را برای افزایش بیشتر نرخ بهره در ماه‌های آینده افزایش داد.

چرخه تسهیل

تمرکز اصلی سرمایه گذاران بر روی سرعت و میزان کاهش نرخ های بهره فدرال رزرو در سال جاری است، این شرط بندی ها پس از اینکه گروهی از سخنرانان فدرال رزرو اعلام کردند قصد دارند این کار را در اوایل ماه آینده انجام دهند، این شرط بندی ها بیشتر تقویت شد.

بازارها تا پایان سال با حدود 100 واحد پایه کاهش قیمت گذاری کرده اند، با حدود 32.5 درصد احتمال کاهش 50 واحد پایه در سپتامبر.

این امر باعث شد تا دلار با مشکل مواجه شود درحالیکه در روز جمعه شاهد شدیدترین کاهش ماهانه خود از نوامبر بود.

در برابر ین، دلار آمریکا آخرین بار در 144.78 ماند و قرار بود بیش از 3 درصد در ماه کاهش یابد، زیرا فشار بر ارز ژاپن به دلیل چشم انداز کاهش اختلاف نرخ بهره کاهش می یابد.

پس از اضافه شدن داده های تورم کمتر از حد انتظار آلمان به شرط کاهش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB)، یورو با اندکی افزایش به 1.1079 دلار رسید و بخشی از کاهش 0.38 درصدی خود را نسبت به جلسه قبل جبران کرد.

بانک مرکزی اروپا در مورد کاهش ماه سپتامبر و اینکه آیا بعد از آن بیشتر خواهد شد یا نه، کمی نگران بوده است.

در کالاها، قیمت نفت اندکی افزایش یافت ازآنجاییکه سرمایه گذاران نگرانی های عرضه در خاورمیانه را در مقابل نشانه هایی از کاهش تقاضا ارزیابی کردند.

معاملات آتی نفت برنت با 0.06 درصد افزایش به 79.99 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که معاملات آتی نفت خام آمریکا با 0.14 درصد افزایش به 76.02 دلار رسید.

هر اونس طلا 0.23 درصد کاهش به 2،515.25 دلار رسید، اگرچه انتظار می رفت 2.7 درصد رشد در ماه داشته باشد، درحالیکه چشم انداز کاهش حتمی نرخ بهره فدرال رزرو و کاهش ارزش دلار کمک می کند.