مرور روزانه بازارهای مالی،۳۰ ژانویه ۲۰۲۶: بازارها و محرک های کلیدی اقتصادی

نمای کلی بازار

• سهام آمریکا: نماینده S&P 500 یعنی SPY 694.04 (-0.19%) ، نماینده نزدک یعنی QQQ 629.43 (-0.61%) ، سهام کوچک‌تر یعنی IWM 263.37 (+0.06%).
• نرخ‌ها: نماینده اوراق بلندمدت خزانه‌داری TLT 87.62 (+0.04%).
• اعتبار: نماینده اوراق پرریسک HYG 81.03 (-0.01%).
• دلار / ارزهای اصلی: نماینده دلار UUP 26.59 (-0.19%) ؛ نماینده یورو FXE 110.47 (+0.15%) ؛ نماینده ین FXY 60.03 (+0.14%).
• کالاها: نماینده طلا GLD 495.90 (+0.26%) ؛ نماینده نفت USO 79.14 (+3.29%).
• کریپتو: BTC 82,782 (-6.23%).

محرک های روز بازارهای مالی

۱) ریسک داده‌های تورمی، محرک اصلی کلان امروز است (PPI آمریکا).

«اداره آمار کار آمریکا» (BLS) قرار است امروز داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای دسامبر ۲۰۲۵ را منتشر کند. این گزارش اهمیت دارد چون می‌تواند انتظارات تورمی کوتاه‌مدت را جابه‌جا کند و در نتیجه، قیمت‌گذاری نرخ بهره و دلار را تغییر دهد.

۲) آسیا: تورم ژاپن کاهش یافت و انتظارات سیاستی را تغییر داد.

CPI توکیو نرم‌تر منتشر شد (تورم سرفصل ۱.۵٪ سالانه و تورم هسته ۲.۰٪ سالانه)؛ سیگنالی که بازارها معمولاً آن را به‌عنوان کاهش فشار بر بانک مرکزی ژاپن برای سخت‌گیری تهاجمی تفسیر می‌کنند.

۳) ژئوپلیتیک دوباره پرمیوم ریسک نفت را وارد بازی می‌کند (تمرکز ایران).

یک یادداشت از سیتی‌گروپ (به نقل از گزارش‌ها) سناریوی پایه را اقدامات محدود آمریکا/اسرائیل برای افزایش فشار بدون خروج از کنترل تشدید تنش ترسیم کرد؛ با سناریوهایی از جمله توقیف نفتکش‌ها—موضوعی که نفت را نسبت به ریسک تنگه هرمز حساس نگه می‌دارد.

به‌طور جداگانه، وزارت خزانه‌داری آمریکا اجرای تحریم‌ها علیه «ناوگان سایه» نفت ایران را تشدید کرده و ۹ کشتی و شرکت‌های مرتبط را هدف گرفته است—اهرم عملیاتی‌ای که می‌تواند روی جریان‌ها، هزینه حمل، و ادراک ریسک عرضه اثر بگذارد.

۴) اروپا: تیترهای سیاستی و تحریمی در حال تشدید است.

تصمیم وزیران اروپایی برای قرار دادن سپاه پاسداران انقلاب اسلامی در فهرست سازمان‌های تروریستی، یک لایه جدید ژئوپلیتیک ایجاد می‌کند که می‌تواند به FX، پرمیوم ریسک انرژی، و احساس ریسک کلی بازار منتقل شود.

تقویم مهم اقتصادی امروز

(زمان‌ها به GMT هستند؛ .)

مواردی که از قبل در کانون توجه بوده / آسیا

• CPI توکیو (ژانویه): سرفصل ۱.۵۰٪ سالانه، هسته ۲.۰۰٪ سالانه (منتشر شد).

اروپا

• GDP منطقه یورو (سه‌ماهه چهارم، مقدماتی) — ۱۰:۰۰ GMT
• CPI آلمان (ژانویه، مقدماتی) — ۱۳:۰۰ GMT

آمریکای شمالی

• PPI آمریکا (دسامبر) — ۱۳:۳۰ GMT
• Chicago PMI (ژانویه) — ۱۴:۴۵ GMT
• GDP کانادا (نوامبر) — ۱۳:۳۰ GMT

چه چیزهایی را زیر نظر داشته باشیم؟ (چک‌لیست تریدر)

• ریسک سورپرایز PPI: گزارش داغ/سرد می‌تواند دلار، نرخ‌های کوتاه‌مدت، و سهام‌های حساس به نرخ بهره (duration) را سریع حرکت دهد.
• خوشه داده‌های اروپا: GDP + CPI آلمان می‌تواند قیمت‌گذاری نرخ‌های یورو را تا پایان روز جابه‌جا کند.
• حساسیت نفت به تیترها: روایت‌های ایران/هرمز و اجرای تحریم‌ها سریع‌ترین محرک برای بازقیمت‌گذاری نفت درون‌روزی باقی مانده‌اند.