آپدیت روزانه بازارهای مالی: رکوردزنی فلزات، تقویت نفت با ریسک ونزوئلا | ۲۲ دسامبر ۲۰۲۵

نمای کلی بازار

بازارهای جهانی هفته کوتاهِ تعطیلات را با حال‌وهوای نسبتاً ریسکی آغاز کرده‌اند، اما تقاضای دارایی‌های امن همچنان بالاست. ژاپن در آسیا پیشتاز است؛ تضعیف ین به نفع صادرکنندگان عمل کرده (نیکی +۱.۹٪) و شاخص منطقه‌ای هم رشد کرده (MSCI آسیا-پاسیفیک بدون ژاپن +۰.۸٪). ین همچنان تحت فشار و نزدیک سطوح حساس به مداخله است. در کالاها، نقره رکورد جدیدی نزدیک $69.44/oz ثبت کرد و طلا به حدود $4,394/oz رسید. نفت هم با فضای خبری عرضه تقویت شد؛ برنت حدود $60.96 و WTI حدود $56.99، پس از گزارش‌ها درباره تشدید اقدامات آمریکا پیرامون محموله‌های ونزوئلا.

اقتصاد و سیاست‌گذاری

بانک مرکزی چین بهره را بدون تغییر نگه داشت: PBoC نرخ LPR یک‌ساله را ۳.۰۰٪ و نرخ LPR پنج‌ساله را ۳.۵۰٪ تثبیت کرد (هفتمین ماه متوالی بدون تغییر).

در ژاپن، افزایش نرخ BoJ به ۰.۷۵٪ هنوز به تقویت پایدار ین منجر نشده و بازار همچنان روی پیام‌رسانی سیاستی و احتمال اقدام رسمی علیه نوسانات «افراطی» متمرکز است.

در آمریکا، توجه بازار به مجموعه‌ای از داده‌های با تأخیر ناشی از تعطیلی دولت معطوف شده که سه‌شنبه منتشر می‌شوند (از جمله Durable Goods و GDP فصل سوم) همراه با Consumer Confidence؛ و چهارشنبه هم Claims در جلسه کوتاه‌تر پیش از کریسمس منتشر می‌شود.

ژئوپلیتیک

بازار انرژی و دارایی‌های امن دوباره به ریسک‌های ژئوپلیتیک واکنش نشان می‌دهند. گزارش شده آمریکا در آخر هفته یک نفتکش نزدیک ونزوئلا را متوقف کرده و در پیگیری کشتی‌های بیشتری است؛ موضوعی که عدم‌قطعیت عرضه کوتاه‌مدت را بالا می‌برد—even اگر تصویر کلی عرضه جهانی همچنان «پر» باشد.

هم‌زمان، اسرائیل به طرف آمریکایی هشدار داده فعالیت موشکی ایران ممکن است به‌عنوان پوشش برای تشدید تنش تلقی شود؛ عاملی که به تقاضای دارایی‌های دفاعی در پایان سال کمک می‌کند.

اثر بر بازار:

در نقدشوندگی پایین تعطیلات، ریسک نوسان بالاست: (۱) ین شاخص اصلی ریسک دُم‌دار (حساس به مداخله)، (۲) فلزات گرانبها با پشتوانه تقاضای امن و انتظارات کاهش نرخ، و (۳) نفت کاملاً خبرمحور حول ونزوئلا و ریسک‌های «ناوگان سایه».