به‌روزرسانی بازارهای مالی، ۱ آوریل ۲۰۲۶ | اخبار، رویدادها، محرک‌های بازار

آپدیت روزانه بازار

جو ریسک امروز بهتر شده است. بازار در حال معامله بر مبنای سناریوی تنش‌زدایی است، پس از سیگنال‌های تازه‌ای که نشان می‌دهد جنگ آمریکا و ایران ممکن است طی هفته‌های آینده فروکش کند؛ سهام در حال بازگشت هستند، نفت از سقف‌های ناشی از وحشت کاهش یافته، طلا با تضعیف دلار بالاتر مانده و بازار ارز از موقعیت‌گیری صرفاً بحرانی فاصله گرفته است. در معاملات اولیه، برنت نزدیک محدوده ۱۰۰ دلار، طلای نقدی حوالی ۴,۷۱۸ دلار، شاخص دلار نزدیک ۹۹.۷، یورو/دلار نزدیک ۱.۱۵۷ و دلار/ین در محدوده ۱۵۸.۶ قرار داشت.

اخبار و محرک‌های بازار

آسیا پیشتاز حرکت صعودی ناشی از کاهش نگرانی‌ها بود و رشد گسترده‌ای در منطقه دیده شد؛ عملکرد کره‌جنوبی و ژاپن به‌ویژه قوی بود. اروپا نیز با جهش قابل‌توجه باز شد، زیرا افت نفت به نفع سفر، خطوط هوایی و بانک‌ها عمل کرد و باعث شد سهام انرژی عقب نیز کاهش یابند. وال‌استریت نیز پیش‌تر در روز سه‌شنبه بازگشت قدرتمندی را ثبت کرده بود؛ به‌طوری که S&P 500 معادل ۲.۹٪، داوجونز ۲.۵٪ و نزدک ۳.۸٪ رشد کردند. بنابراین، فضای امروز بیشتر ادامه همان رالی ناشی از کاهش تنش است، نه آغاز یک روند کاملاً جدید.

فضای معاملات شبانه

با این حال، پس‌زمینه کلان همچنان ترکیبی است. در اروپا، تورم اولیه مارس منطقه یورو از ۱.۹٪ به ۲.۵٪ افزایش یافت و تورم انرژی به ۴.۹٪ رسید؛ موضوعی که با وجود کمی آرام‌تر شدن خدمات، همچنان مشکل تورمی بانک مرکزی اروپا را زنده نگه می‌دارد. در ژاپن، شاخص تانکان مارس بهبود احساسات کسب‌وکار را نشان داد، در حالی که در چین هم PMI رسمی بخش تولید (۵۰.۴) و هم PMI خصوصی (۵۰.۸) از تداوم رشد فعالیت حکایت داشتند و به بهبود فضای ریسک در آسیا کمک کردند.

تقویم اقتصادی امروز

مهم‌ترین رویدادهای آمریکا امروز شامل اشتغال ADP در ساعت ۸:۱۵ صبح به وقت شرق آمریکا، شاخص ISM بخش تولید در ساعت ۱۰:۰۰ صبح و گزارش هفتگی وضعیت ذخایر نفتی EIA در ساعت ۱۰:۳۰ صبح هستند. این داده‌ها امروز بیش از حد معمول اهمیت دارند، زیرا به بازار نشان می‌دهند آیا روایت غالب باید از شوک تورمی ناشی از جنگ به سمت کندی رشد و امید مجدد به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تغییر کند، یا اینکه فشارهای قیمتی چسبنده در بخش تولید و توازن محدود بازار سوخت همچنان نگرانی‌های تورمی را زنده نگه می‌دارند.

چه چیزی را باید تا شروع جلسه آمریکا زیر نظر داشت

سؤال اصلی این است که آیا این رالی ناشی از کاهش نگرانی‌ها با داده‌ها تأیید می‌شود یا نه. گزارش JOLTS دیروز از قبل نشان داده بود که فرصت‌های شغلی به ۶.۸۸۲ میلیون کاهش یافته و استخدام به پایین‌ترین سطح از مارس ۲۰۲۰ رسیده است؛ بنابراین، ترکیب ضعیف ADP و ISM احتمالاً برداشت رشد ضعیف‌تر / دلار ضعیف‌تر / بازدهی پایین‌تر را تقویت خواهد کرد، به‌ویژه اگر نفت همچنان آرام بماند. جمع‌بندی من این است که ادامه این رالی ریسک‌پذیری فقط در صورتی ممکن است که قیمت نفت تحت کنترل بماند؛ اگر نفت دوباره به‌شدت صعود کند، بازار به‌سرعت به معامله بر مبنای شوک تورمی بازخواهد گشت.

منابع

• جهش ۲ درصدی شاخص STOXX 600 اروپا با امید به تنش‌زدایی در خاورمیانه
• افت نفت به زیر ۱۰۰ دلار و رشد سهام آسیا با امید تازه به پایان جنگ ایران
• ثبات نسبی دلار با افزایش امیدها به آتش‌بس در خاورمیانه
• بهبود فضای کسب‌وکار ژاپن و افزایش انتظارات تورمی، در حالی که جنگ ایران همچنان چشم‌انداز را تیره کرده است
• گسترش فعالیت کارخانه‌ای چین همراه با تشدید فشارهای قیمتی، بر اساس PMI بخش خصوصی

FAQ

چه چیزی بازارها را در ۱ آوریل ۲۰۲۶ هدایت می‌کند؟

محرک اصلی، معامله بر مبنای کاهش نگرانی‌هاست که به امید تنش‌زدایی در خاورمیانه مرتبط است؛ موضوعی که سهام را بالا برده و بخشی از فشار شدید بر نفت را کاهش داده است.

چرا نفت امروز اهمیت دارد؟

نفت همچنان روشن‌ترین کانال انتقال کلان است، زیرا هرگونه اختلال دوباره در خلیج فارس می‌تواند به‌سرعت بر انتظارات تورمی، فضای ریسک‌پذیری و قیمت‌گذاری سیاست‌های بانک‌های مرکزی اثر بگذارد. برنت در ۱ آوریل پس از جهش‌های قبلی ناشی از درگیری، دوباره به سمت محدوده ۱۰۰ دلار حرکت کرد.

کدام رویدادهای اقتصادی امروز مهم‌تر هستند؟

مهم‌ترین داده‌های آمریکا، گزارش اشتغال ADP در ساعت ۸:۱۵ صبح به وقت شرق آمریکا و شاخص ISM بخش تولید در ساعت ۱۰:۰۰ صبح هستند.

چرا تورم منطقه یورو امروز برای بازارها مهم است؟

برآورد اولیه نشان می‌دهد تورم سالانه منطقه یورو در مارس به ۲.۵٪ رسیده، در حالی که در فوریه ۱.۹٪ بود؛ موضوعی که تورم و انتظارات سیاستی را برای بازارهای اروپا و جهان در کانون توجه نگه می‌دارد.