به‌روزرسانی بازارهای مالی: به‌روزرسانی جنگ ایران، افزایش سهام، کاهش ارزش دلار و افزایش رشد چین در ۱۶ آوریل

به‌روزرسانی روزانه بازار

فضای بازار در ۱۶ آوریل سازنده است. بازارهای جهانی سهام در حال ثبت اوج‌های جدید هستند، شاخص S&P 500 روز چهارشنبه در سطح بی‌سابقه 7,022.95 بسته شد و سهام آسیا نیز این حرکت را ادامه دادند، زیرا معامله‌گران در حال قیمت‌گذاری کاهش پرمیوم ریسک ژئوپلیتیکی پیرامون ایران هستند، در حالی که درآمدهای قوی بانک‌ها و نتایج TSMC نیز پشتوانه بنیادی بیشتری فراهم کرده‌اند.

در میان کلاس‌های مختلف دارایی، همین الگو دیده می‌شود: دلار آمریکا پس از ۹ روز افت، نزدیک پایین‌ترین سطح شش‌هفته‌ای قرار دارد، برنت در حدود 94.67 دلار و WTI در حدود 91.43 دلار حفظ شده‌اند ولی کاهش شدید نداشته اند، و طلا نیز به دلیل تضعیف دلار و افت بازدهی‌ها، در نزدیکی 4,830 دلار در هر اونس حمایت شده است.

محرک های مهم روز بازار

• چین: تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول 5.0% سالانه رشد کرد که بالاتر از انتظار 4.8% بود. تولیدات صنعتی ماه مارس 5.7% رشد داشت، اما فروش خرده‌فروشی به 1.7% کاهش یافت، بنابراین این داده‌ها به سهام کمک کردند، در حالی که همچنان ضعف ناهمگون تقاضای داخلی را نشان می‌دهند.
• بریتانیا: تولید ناخالص داخلی فوریه 0.5% ماهانه رشد کرد که بسیار قوی‌تر از انتظار و قوی‌ترین رشد ماهانه از ژانویه ۲۰۲۴ بود و یکی از اصلی‌ترین نکات مثبت مهم امروز برای اروپا را فراهم کرد.
• استرالیا: اشتغال در ماه مارس 17,900 نفر افزایش یافت و نرخ بیکاری در 4.3% ثابت ماند؛ موضوعی که از دلار استرالیا حمایت کرد و انتظارات برای ادامه سخت‌گیری RBA را حفظ کرد.
• هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها: TSMC از جهش بی‌سابقه 58% سود سه‌ماهه اول خبر داد که بار دیگر از روند صعودی سهام مرتبط با هوش مصنوعی و نیمه‌هادی‌ها، که از پیش نیز به بهبود ریسک‌پذیری کمک می‌کرد، حمایت کرد.

محرک‌های بازار

• سهام: سهام جهانی در سطوح بی‌سابقه قرار دارند و آسیا نیز از رشد وال‌استریت پیروی کرده است. رویترز گزارش داد که نیکی در روز پنج‌شنبه 2.2% رشد کرد و شاخص CSI300 چین 0.9% بالا رفت.
• ارز: ضعف دلار همچنان یکی از موضوعات اصلی بازار است، در حالی که یورو و پوند به قوی‌ترین سطوح خود از پیش از شوک درگیری اواخر فوریه نزدیک شده‌اند.
• نفت: نفت خام باثبات‌تر است، اما ارزان نیست. این نکته مهم است، زیرا بازارها از دیپلماسی استقبال می‌کنند، اما قیمت‌های انرژی همچنان به اندازه‌ای بالا هستند که نگرانی‌های مربوط به تورم و نرخ بهره را زنده نگه دارند.

تقویم اقتصادی برای پنج‌شنبه، ۱۶ آوریل

• مواردی که از قبل منتشر شده‌اند: تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول چین و داده‌های فعالیت ماه مارس، تولید ناخالص داخلی فوریه بریتانیا، داده‌های بازار کار مارس استرالیا، و انتشار نهایی HICP ماه مارس منطقه یورو که در برنامه ۱۶ آوریل یورواستات قرار داشتند.
• تقویم اقتصادی آمریکا: شاخص چشم‌انداز کسب‌وکار تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا برای ماه آوریل برای ساعت 8:30 صبح به وقت شرق آمریکا برنامه‌ریزی شده بود و اداره آمار کار آمریکا نیز انتشار آمار اشتغال/بیکاری مناطق شهری و درآمد معمول هفتگی سه‌ماهه اول را برای ساعت 10:00 صبح به وقت شرق آمریکا در نظر گرفته بود.
• زیر نظر داشتن شرکت‌ها: پپسی‌کو گزارش درآمدی سه‌ماهه اول را حدود ساعت 6:00 صبح به وقت EDT و نشست پرسش‌وپاسخ مدیریت را در 8:15 صبح به وقت EDT برنامه‌ریزی کرده بود. نتفلیکس نیز قرار است نتایج سه‌ماهه اول را حدود 1:01 بعدازظهر به وقت پاسیفیک منتشر کند و گفت‌وگوی درآمدی خود را در 1:45 بعدازظهر به وقت پاسیفیک برگزار کند.
• یک نکته درباره زمان‌بندی: آمار شروع ساخت‌وسازهای مسکونی و مجوزهای ساختمانی آمریکا در برنامه امروز نخواهد بود، زیرا اداره سرشماری آمریکا انتشار آمار ساخت‌وسازهای مسکونی جدید فوریه و مارس را به ۲۹ آوریل ۲۰۲۶ منتقل کرده است.

جمع‌بندی

این یک روز کلاسیک ریسک‌پذیر برای بازارهاست، اما همچنان روزی شکننده محسوب می‌شود. سهام به‌گونه‌ای معامله می‌شوند که گویی دیپلماسی می‌تواند به کاهش بیشتر پرمیوم جنگ کمک کند، اما نفت هنوز به اندازه‌ای بالا مانده که تورم و احتیاط بانک‌های مرکزی را از بین نبرده است. برداشت من این است که این رشد تنها در صورتی می‌تواند ادامه پیدا کند که نفت در سطحی کنترل‌شده باقی بماند و نتایج امشب نتفلیکس نیز به احساسات بازار ضربه نزند.

پرسش های مهم بازار روز

تم اصلی بازار امروز چیست؟

تم غالب بازار، فضای ریسک‌پذیر است. بازارهای جهانی سهام در سطوح بی‌سابقه یا نزدیک به آن قرار دارند، دلار تضعیف شده و سرمایه‌گذاران به کاهش ریسک ژئوپلیتیکی در کنار داده‌های حمایتی اقتصادی و درآمدی واکنش مثبت نشان داده‌اند.

چرا چین امروز تا این اندازه مهم بود؟

تولید ناخالص داخلی چین در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ 5.0 درصد سالانه رشد کرد که بالاتر از پیش‌بینی 4.8 درصدی بازار بود. این موضوع به حمایت از سهام آسیایی و بهبود فضای کلی بازار کمک کرد، هرچند فروش خرده‌فروشی همچنان ضعیف بود.

مهم‌ترین سیگنال اقتصادی اروپا چه بود؟

مهم‌ترین غافلگیری اروپا، تولید ناخالص داخلی فوریه بریتانیا بود که 0.5 درصد ماهانه رشد کرد؛ رقمی قوی‌تر از انتظار و بزرگ‌ترین رشد ماهانه از ژانویه ۲۰۲۴.

داده‌های بازار کار استرالیا چه چیزی نشان دادند؟

استرالیا در ماه مارس 17,900 شغل ایجاد کرد و نرخ بیکاری در 4.3 درصد ثابت ماند. این داده‌ها از مقاومت بازار کار حکایت داشتند و به حفظ انتظارات سیاستی کمک کردند.

معامله‌گران امروز بعداً باید چه چیزهایی را زیر نظر بگیرند؟

موارد اصلی شامل شاخص فدرال رزرو فیلادلفیا، داده‌های بازار کار شهری BLS، انتشار نتایج سه‌ماهه اول پپسی‌کو و گزارش درآمدی نتفلیکس پس از بسته شدن بازار آمریکا هستند.