به‌روزرسانی بازارهای مالی – ۳ آوریل ۲۰۲۶: اشتغال آمریکا، شوک نفتی، و بازارهای کم‌عمق در تعطیلات

آپدیت بازار

بازارهای جهانی با نقدشوندگی پایین به دلیل تعطیلات و ریسک بالای رویدادهای ژئوپولیتک وارد روز جمعه‌ می‌شوند. بازارهای سهام آمریکا به مناسبت جمعه خوب تعطیل هستند و بازار درآمد ثابت (اوراق قرضه) آمریکا نیز برنامه بسته شدن زودهنگام دارد، اما گزارش اشتغال مارس آمریکا همچنان امروز منتشر می‌شود و به عنوان مهم‌ترین رویداد اقتصاد کلان برای معامله‌گران باقی مانده است.

تم غالب همچنان شوک انرژی + تنش‌های ژئوپلیتیکی است. رویترز گزارش داد که پس از آنکه رئیس‌جمهور ترامپ وعده حملات بیشتری به زیرساخت‌های ایران داد، برنت روز پنج‌شنبه در 109.03 دلار و WTI در 111.54 دلار بسته شدند، در حالی که نفت خام آمریکا در قرارداد های قیوچرز در مقطعی تا حدود 113.97 دلار نیز معامله شد. جی‌پی مورگان اعلام کرد نفت می‌تواند در کوتاه‌مدت به 120 تا 130 دلار برسد و اگر اختلالات تنگه هرمز تا اواسط مه ادامه یابد، حتی ممکن است از 150 دلار نیز عبور کند.

در سمت سیاست‌گذاری، بانک مرکزی ژاپن همچنان در را به روی افزایش بیشتر نرخ بهره باز گذاشت، حتی در حالی که جنگ ایران از طریق هزینه‌های بالاتر سوخت به شرکت‌ها فشار وارد می‌کند. در اروپا، کمیسر انرژی اتحادیه اروپا هشدار داد که این بلوک باید خود را برای یک «شوک انرژی طولانی‌مدت» آماده کند. این ترکیب، بازار را در ذهنیت شبیه رکود تورمی نگه می‌دارد: هزینه‌های بالاتر انرژی، شرایط مالی سخت‌تر، و انتظارات محتاطانه‌تر نسبت به بانک‌های مرکزی.

محرک‌های بازار

• نفت: همچنان محرک اصلی پس از جهش روز پنج‌شنبه؛ فشار عرضه و تیترهای مربوط به هرمز مهم‌ترین محرک بین‌دارایی‌ها باقی مانده‌اند.
• ارز / نرخ‌ها: رویترز گزارش داد دلار روز پنج‌شنبه بخشی از قدرت خود را بازیافت؛ به طوری که یورو در 1.1536 دلار، پوند در 1.3222 دلار، و بازده اوراق بدهی 10 ساله آمریکا در 4.305% قرار گرفت، زیرا معامله‌گران پیش از گزارش اشتغال موقعیت‌های خود را باز تنظیم کردند.
• کریپتو: بیت‌کوین در حدود 67,030 دلار و اتریوم در حدود 2,067 دلار قرار دارند؛ موضوعی که نشان می‌دهد کریپتو همچنان یکی از معدود دارایی‌های ریسکی عمده است که در زمان تعطیلی بازار سهام، کشف قیمت زنده ارائه می‌دهد.

رویدادهای کلیدی امروز / تقویم اقتصادی

• شاخص PMI خدمات ژاپن
• انتشار PMI خدمات/ترکیبی اسپانیا، ایتالیا، فرانسه، آلمان، منطقه یورو و بریتانیا
• گزارش اشتغال آمریکا / اشتغال بخش های غیرکشاورزی
• PMI خدمات برزیل
• PMI خدمات کانادا

مهمترین رویداد های روز

1. گزارش اشتغال آمریکا. رویترز می‌گوید اجماع بازار حدود 60 هزار شغل جدید، نرخ بیکاری 4.4%، و رشد ماهانه دستمزدها 0.3% است.
2. واکنش نفت پس از گزارش اشتغال. یک گزارش اشتغال قوی در شرایطی که نفت همچنان بالا مانده، نگرانی «تورم بالاتر برای مدت طولانی‌تر» را تقویت می‌کند.
3. ریسک آخر هفته پیش از نشست اوپک‌پلاس در روز یکشنبه. رویترز گزارش داد این گروه احتمالاً افزایش دیگری در تولید برای ماه مه را بررسی خواهد کرد، هرچند اثر واقعی آن به این بستگی دارد که آیا هرمز بازگشایی می‌شود یا نه.

جمع‌بندی: امروز یک جلسه معاملاتی متکی به گزارش اشتغال و با نقدشوندگی محدود به دلیل تعطیلات است که در آن شفاف‌ترین کشف قیمت احتمالاً در ارز، نفت، نرخ‌ها و کریپتو دیده می‌شود، نه در بازار نقدی سهام آمریکا. بازار همچنان همان معادله کلان را معامله می‌کند: جنگ، نفت، ریسک تورم، احتیاط بانک‌های مرکزی.

پرسش های متداول

سوال: تم اصلی بازار در جمعه ۳ آوریل ۲۰۲۶ چیست؟

پاسخ: تم اصلی بازار شوک انرژی، تنش‌های ژئوپلیتیکی، و ریسک گزارش اشتغال آمریکا در یک جلسه معاملاتی کم‌حجم به دلیل تعطیلات است.

سوال: چرا امروز نقدشوندگی بازار پایین‌تر است؟

پاسخ: بازارهای سهام آمریکا به دلیل جمعه خوب تعطیل هستند و بازار درآمد ثابت آمریکا نیز زودتر بسته می‌شود.

سوال: مهم‌ترین رویداد اقتصادی امروز چیست؟

پاسخ: مهم‌ترین رویداد امروز گزارش اشتغال مارس آمریکا / حقوق و دستمزد غیرکشاورزی است.

سوال: امروز کدام دارایی‌ها مهم‌تر هستند؟

پاسخ: نفت، بازار ارز، بازدهی اوراق، و کریپتو مهم‌ترین بازارهایی هستند که باید زیر نظر گرفته شوند.

سوال: چرا نفت در حال حاضر این‌قدر مهم است؟

پاسخ: نفت همچنان محرک اصلی بازار است، زیرا تنش‌های ژئوپلیتیکی و ریسک‌های عرضه مرتبط با هرمز بر تورم و انتظارات نرخ بهره اثر می‌گذارند.

سوال: پیام اصلی اقتصاد کلان برای بازار چیست؟

پاسخ: بازار همچنان همان زنجیره را معامله می‌کند: جنگ، نفت، ریسک تورم، احتیاط بانک‌های مرکزی.