به‌روزرسانی بازارهای مالی، ۲۵ فوریه | رونق هوش مصنوعی آسیا با بزرگترین آزمون خود روبرو می‌شود

رالی فناوری آسیا حالا با مهم‌ترین آزمون خود روبه‌روست

طبق گزارش رویترز، بازارهای آسیایی روز را با فضای ریسک‌پذیر آغاز کردند؛ سهام منطقه‌ای عمدتاً سبز بود، دلار آمریکا کمی تضعیف شد، بازدهی اوراق خزانه‌داری اندکی بالاتر رفت و نفت حدود ۰.۶٪ رشد کرد. پیام کلی بازار این بود که اشتهای ریسک حفظ شده، اما همه‌چیز به یک کاتالیزور کلیدی گره خورده است.

بیشترین قدرت همچنان در زنجیره تأمین سخت‌افزار هوش مصنوعی دیده می‌شود. Kospi کره‌جنوبی نزدیک به ۵٪ رشد هفتگی داشته و در رکورد تازه‌ای قرار گرفته، به‌طوری‌که بازده آن در سال ۲۰۲۶ به حدود ۴۴٪ رسیده است. تایوان نیز حدود ۵٪ رشد هفتگی و نزدیک به ۲۲٪ رشد سالانه ثبت کرده است. در همین حال، Nikkei ژاپن هم حدود ۱۵٪ از ابتدای سال رشد کرده و از بهبود سودآوری، فضای بهتر حاکمیت شرکتی و احتمال بازگشت بخشی از سرمایه‌های ژاپنی از بازارهای خارجی به داخل کشور حمایت می‌گیرد. رویترز همچنین به برآورد دویچه‌بانک اشاره می‌کند که سرمایه‌گذاران ژاپنی حدود ۲.۲۵ تریلیون دلار سهام خارجی در اختیار دارند؛ بنابراین حتی یک چرخش محدود به سمت سهام داخلی می‌تواند به نفع نیکی و ین باشد.

اکنون تمرکز اصلی بازار روی گزارش درآمدی انویدیا است. بر اساس داده‌های LSEG، انتظار می‌رود سود فصلی شرکت حدود ۶۲٪ و درآمد آن حدود ۶۸٪ رشد کند. همچنین راهنمای درآمد فصل اول حدود ۷۲ میلیارد دلار برآورد شده که معادل رشدی نزدیک به ۶۴٪ است. اما مسئله فقط «بالاتر از انتظار بودن» نیست؛ انویدیا در ۱۳ فصل متوالی از پیش‌بینی فروش عبور کرده، بنابراین بازار این بار به اندازه‌ی سورپرایز نگاه می‌کند، نه صرفاً اصل موفقیت در انتظارات.

برای همین، نوسان مورد انتظار همچنان بالاست. بازار آپشن‌ها برای سهام انویدیا حرکتی در حدود ±۴.۸٪ را قیمت‌گذاری کرده است؛ حرکتی که با توجه به ارزش بازار عظیم شرکت، معادل حدود ۲۲۶ میلیارد دلار جابه‌جایی در ارزش بازار خواهد بود. خود گزارش رویترز اشاره می‌کند که ارزش بازار انویدیا به حدود ۴.۷ تریلیون دلار رسیده؛ یعنی بزرگ‌تر از تولید ناخالص داخلی سالانه ژاپن یا هند.

در سمت سیاست‌گذاری، بازار واکنش زیادی به سخنرانی طولانی ترامپ نشان نداد، اما یک نکته جلب توجه کرد: «تعهد حفاظت از پرداخت‌کنندگان نرخ». طبق تفسیر گزارش، این عبارت می‌تواند به این معنا باشد که شرکت‌های بزرگ فناوری مجبور شوند برای دیتاسنترهای خود نیروگاه اختصاصی بسازند. جزئیات اجرای این موضوع روشن نبود، اما همین موضوع یک لایه تازه از ابهام را به هزینه‌های زیرساختی AI اضافه می‌کند.

در بازار انرژی، قیمت نفت کمی تحت فشار قرار گرفت وقتی ترامپ گفت ترجیح می‌دهد مسائل هسته‌ای با ایران را از مسیر دیپلماتیک حل‌وفصل کند، هرچند گزارش تأکید می‌کند که این موضع با افزایش حضور نظامی آمریکا در منطقه در تناقض به نظر می‌رسد. با این حال، واکنش کلی بازار به سخنرانی محدود بود.

محرک‌های اصلی امروز برای بازار:

نتایج انویدیا، داده‌های اعتماد مصرف‌کننده آلمان و فرانسه، CPI نهایی منطقه یورو و همچنین اظهارنظر مقام‌های ریکس‌بانک، بانک مرکزی نروژ، ECB و فدرال رزرو. در عمل، جهت بازار امروز ساده است: اگر انویدیا از این مانع بسیار بلند عبور کند، رالی مبتنی بر AI می‌تواند ادامه پیدا کند؛ اگر نه، همین معامله‌ای که به بازارهای آسیا نیرو داده، می‌تواند به سرعت به یک موج نوسان و اصلاح تبدیل شود.