به‌روزرسانی بازار های مالی – ۱۲ نوامبر ۲۰۲۵

پایان نزدیک تعطیلی دولت آمریکا

مجلس نمایندگان که تحت کنترل جمهوری‌خواهان است، قرار است امروز درباره توافقی رأی دهد که بودجه نهادهای دولتی را احیا کرده و به تعطیلی‌ای پایان دهد که از اول اکتبر آغاز شده و اکنون طولانی‌ترین تعطیلی تاریخ آمریکا به شمار می‌رود. خوش‌بینی نسبت به پایان قریب‌الوقوع تعطیلی، موجب رشد بازار سهام آمریکا و افزایش ارزش دلار از پایین‌ترین سطح ماه جاری شده است.

مرور کلی بازارهای مالی

بازار آمریکا:

قراردادهای آتی S&P 500 e-mini پیش از رأی‌گیری اندکی افزایش یافتند و پس از سومین روز متوالی رشد شاخص در روز سه‌شنبه، روند صعودی خود را ادامه دادند.

آسیا:

شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه به‌جز ژاپن ۰.۳٪ رشد کرد، در حالی که شاخص Topix ژاپن با جهش ۱٪ به رکورد جدیدی رسید؛ با وجود افت ۱۰ درصدی سهام SoftBank Group که زیان ماهانه آن را به ۲۵٪ رساند، پس از آنکه روز سه‌شنبه اعلام کرد کل سهام خود در Nvidia را فروخته است. با این حال، سهام بزرگ‌ترین سرمایه‌گذار فناوری ژاپن از ابتدای سال تاکنون بیش از دو برابر شده است.

در مقابل، سهام Advanced Micro Devices (AMD) در معاملات پس از ساعات رسمی ۴.۸٪ رشد کرد، پس از آنکه اعلام کرد قصد دارد ظرف پنج سال آینده درآمد سالانه خود از تراشه‌های مراکز داده را به ۱۰۰ میلیارد دلار برساند و سود خود را بیش از سه برابر کند.

اروپا:

در معاملات اولیه اروپا، قراردادهای آتی منطقه‌ای ۰.۳٪ رشد کردند، آتی DAX آلمان ۰.۴٪ افزایش یافت و آتی FTSE بریتانیا بدون تغییر باقی ماند.

رویدادهای کلیدی مؤثر بر بازار – چهارشنبه ۱۲ نوامبر

گزارش‌های درآمدی

• Infineon Technologies
• Experian PLC
• SSE PLC

داده‌های اقتصادی

• آلمان: شاخص CPI برای ماه اکتبر

مزایده‌های بدهی

• آلمان: اوراق بدهی دولتی ۲۱ ساله و ۳۱ ساله

بررسی بازارها

ارزها (FX / Currencies)

دلار آمریکا در معاملات روز سه‌شنبه نوسان محدودی داشت، زیرا بازارها در حال ارزیابی داده‌های متناقض اقتصادی بودند و منتظر آمار کلیدی جدید ماندند. نگرانی‌ها از وضعیت بانک‌های منطقه‌ای همچنان فضای احتیاطی را حفظ کرد.

رمزارزها (Crypto)

رمزارزها در محدوده معاملاتی محدود باقی ماندند و بدون محرک قاطع بودند، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر سیگنال‌های واضح‌تر از بازارهای سنتی ماندند.

کالاها (Commodities)

قیمت کالاها تحت تأثیر جزئی قرار گرفت — نفت به دلیل نگرانی‌های عرضه اندکی حمایت شد و طلا به‌عنوان پناهگاه امن در شرایط عدم قطعیت اقتصادی ثابت ماند.

شاخص‌ها (Indices)

شاخص‌های جهانی سهام رشد اندکی را تجربه کردند، اما شتاب معاملات همچنان محدود بود زیرا سرمایه‌گذاران پتانسیل رشد را در برابر ریسک‌های کلان اقتصادی سنجیدند.

برندگان و بازندگان (Winners & Losers)

🏆 برندگان:

• طلا: جریان تقاضای دارایی امن در میان عدم قطعیت‌های کلان افزایش یافت.
• نفت (کالاها): نگرانی‌های عرضه، با وجود ضعف در تقاضا، از قیمت‌ها حمایت کرد.

📉 بازندگان:

• رمزارزها: نبود محرک‌های تازه، آن‌ها را در محدوده معاملاتی نگه داشت و عملکردشان را تضعیف کرد.
• سهام فناوری / مومنتوم رشد: ریسک‌های کلان و احتیاط نسبت به ارزش‌گذاری‌ها شور سرمایه‌گذاران را کاهش داد.

چشم‌انداز امروز و ریسک‌ها (Today’s Outlook & Risks)

بازارها روز را با پتانسیل رشد متوسط آغاز می‌کنند، اما همچنان به تحولات کلان اقتصادی و داده‌های در حال انتشار وابسته هستند.

ریسک‌های کلیدی شامل موارد زیر است:

• تأخیر در انتشار داده‌ها که ممکن است باعث سردرگمی سرمایه‌گذاران شود.
• افزایش مجدد تنش در بخش بانکی یا بروز شوک‌های نظارتی جدید.
• نبود شگفتی در داده‌های تورم یا گزارش های درآمدی شرکت‌ها.

بازده اوراق قرضه و قدرت دلار آمریکا از مهم‌ترین شاخص‌های مورد رصد امروز هستند.

مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی روز (Economic Calendar Events)

• انتشار داده‌های کلیدی تورم و تولیدات صنعتی از اروپا و بازارهای نوظهور.
• به‌روزرسانی گزارش‌های درآمدی شرکت‌ها، به‌ویژه از شرکت‌های بزرگ فناوری که در صورت انحراف از پیش‌بینی‌ها می‌تواند احساسات بازار را تغییر دهد.
• رصد بازده اوراق قرضه آمریکا (به‌ویژه اوراق ۱۰ ساله) و شاخص دلار برای نشانه‌های تغییر در تمایل به ریسک.