احتیاط بازارها پیش از انتشار داده‌های تورم — به‌روزرسانی روزانه بازار | ۲۲ اکتبر ۲۰۲۵

🌍 به‌روزرسانی روزانه بازار | چهارشنبه، ۲۲ اکتبر ۲۰۲۵

ارزها (FX)

یورو در برابر دلار آمریکا اندکی افزایش یافت و جفت‌ارز EUR/USD با تکیه بر ضعف جزئی دلار و تقویت خفیف یورو، صعودی ملایم را تجربه کرد. ین ژاپن نیز با حمایت از فضای مثبت در بازارهای آسیایی رشد کرد؛ بازگشت تمایل به ریسک باعث تعدیل کری ترید (چابجایی ارز) و تقویت تقاضا برای ارز تأمین مالی شد. دلار آمریکا با وجود بازدهی بالا اندکی تحت فشار باقی ماند، در حالیکه معامله‌گران در انتظار داده‌های اقتصادی مهم و سخنان بانک‌های مرکزی برای روشن‌تر شدن مسیر نرخ بهره هستند.

رمزارزها (Cryptocurrency)

بازار رمزارزها پس از نوسانات اخیر، به ثبات نسبی رسید و بیشتر رمزارزهای اصلی در محدوده‌های محدود معامله شدند. سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی سیگنال‌های سیاست‌گذاری و تغییرات بازده واقعی هستند. اتریوم (Ethereum) عملکرد بهتری داشت و در فضایی آرام‌تر مقاومت خود را حفظ کرد، در حالی که بیت‌کوین (Bitcoin) تحت فشار دلار قوی‌تر و رشد بازده واقعی اوراق قرضه اندکی کاهش یافت.

• برنده: اتریوم — مقاوم‌تر از سایر رمزارزها در بازار آرام.
• بازنده: بیت‌کوین — تحت‌فشار افزایش بازدهی و تقویت دلار.

کالاها (Commodities)

طلا از اوج‌های اخیر عقب‌نشینی کرد زیرا تقاضای پناهگاه امن کاهش یافت و بازدهی اوراق قرضه اندکی افزایش یافت که منجر به برداشت (سیو) سود میان سرمایه‌گذاران شد. در مقابل، نفت خام برنت با رشد ملایم همراه شد و سایر کالاهای انرژی نیز از آن پیروی کردند. نگرانی‌های عرضه، به‌ویژه پس از اظهارات اعضای اوپک‌پلاس (OPEC+) درباره احتمال کنترل شدیدتر تولید، از قیمت‌ها حمایت کرد.

• برنده: نفت خام — با نگرانی‌های عرضه رشد کرد.
• بازنده: طلا — تحت فشار بازدهی بالاتر و کاهش تقاضای امن.

شاخص‌ها (Indices)

بازارهای سهام آسیایی امروز رشد کردند. نیکی ۲۲۵ ژاپن در پی خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های داخلی و داده‌های مثبت منطقه‌ای صعود کرد. هانگ سنگ هنگ‌کنگ نیز رشد داشت اما همچنان از نگرانی‌ها نسبت به کندی رشد اقتصادی چین رنج می‌برد.

در آمریکا، آتی شاخص‌ها تغییر چندانی نداشتند و اندکی مثبت بودند که نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران پیش از داده‌های اقتصادی کلیدی است.

• برنده: نیکی ۲۲۵ — با خوش‌بینی منطقه‌ای رشد کرد.
• بازنده: هانگ سنگ — تحت‌فشار نگرانی‌های اقتصادی چین.

چشم‌انداز امروز و ریسک‌های اصلی (Today’s Outlook & Key Risks)

بازارها همچنان به داده‌های تورمی و سخنان مقامات بانک‌های مرکزی حساس هستند؛ هرگونه غافلگیری در داده‌ها یا لحن بانک‌ها می‌تواند موجب نوسانات شدید در بازدهی اوراق و بازار ارز شود.

افزایش بیشتر دلار آمریکا یا بازده واقعی می‌تواند بر طلا و رمزارزها فشار وارد کند، در حالی که داده‌های تورمی ضعیف‌تر ممکن است به نفع دارایی‌های ریسکی بوده و دلار را تضعیف کند. در بخش سهام، شرکت‌های فناوری همچنان در برابر بازدهی بالا آسیب‌پذیرند و احتمال تشدید اختلاف عملکرد میان آسیا و اروپا/آمریکا وجود دارد.

در بازار کالاها، هرگونه اختلال در عرضه می‌تواند قیمت نفت را بالاتر ببرد، اما نگرانی از کاهش تقاضا مانع رشد چشمگیر می‌شود. طلا نیز ممکن است تنها در صورت تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی یا افزایش نگرانی‌های تورمی بتواند دوباره صعود کند.

🗓️ رویدادهای مهم اقتصادی امروز

• انتشار داده‌های تورم در اقتصادهای بزرگ — تمرکز بازار بر ارقام CPI هسته‌ای (Core CPI) خواهد بود.
• سخنان مقامات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا — سرمایه‌گذاران برای دریافت سرنخ از مسیر نرخ بهره، این سخنان را به دقت دنبال خواهند کرد.
• داده‌های تولیدات صنعتی و بخش ساخت آسیا — می‌تواند بر انتظارات تقاضای کالا و عملکرد بازارهای سهام منطقه‌ای تأثیرگذار باشد.