بروزرسانی بازارهای مالی، ۹ ژانویهٔ ۲۰۲۶ | اشتغال آمریکا، انقلاب ایران، رشد نفت

نمای کلی بازار

• سهام آسیایی: شاخص نیکی ژاپن حدود ۱.۶ درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص هنگ کنگ حدود ۰.۲ درصد و شاخص شرکت‌های برتر چین حدود ۰.۹ درصد افزایش یافت.
• آماده‌باش اروپا: معاملات آتی اروپا اندکی مثبت (حدود +۰.۳٪) بود.
• نرخ‌ها: بازده اوراق ۱۰ساله آمریکا حوالی ۴.۱۷۷٪ بود.
• ارز: شاخص دلار نزدیک ۹۸.۹۳۳ بود؛ USD/JPY ~157.29 و EUR/USD ~1.1655 (دلار در مسیر چهارمین رشد هفتگی پیاپی).
• کالاها: برنت حدود ۶۲.۴ تا ۶۲.۵ دلار و WTI حدود ۵۸.۱ تا ۵۸.۳ دلار معامله شد و تیترهای خبری با ریسک بالا عرضه از قیمت‌ها حمایت کرد.
• طلا: قیمت طلای نقدی به حدود ۴۴۷۰ دلار در هر اونس افزایش یافت، زیرا پوزیشن ها و جریان‌های مرتبط با شاخص با احتیاط پیش از انتشار گزارش اشتغال امریکا ریک را بالاتر می برند.

تمرکز امروز: اشتغال آمریکا و ریسک رأی تعرفه‌ای دیوان عالی

۱) اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (دسامبر): بازارها این گزارش را کلیدی‌ترین داده کوتاه‌مدت برای سنجش سرعت سرد شدن اقتصاد و پیامد آن برای مسیر نرخ بهره می‌دانند. در جمع‌بندی بازارِ رویترز، اجماع حدود +۶۶ هزار شغل پس از +۶۴ هزار در گزارش قبلی ذکر شده است.

۲) ریسک تصمیم دیوان عالی درباره تعرفه‌ها: سرمایه‌گذاران همچنین در انتظار رأی دیوان عالی درباره تعرفه‌های وضع‌شده تحت IEEPA هستند—با پیامدهای بالقوه برای نااطمینانی سیاست تجاری، انتظارات تورمی و محاسبات مالی دولت. رویترز برآورد می‌کند اگر تعرفه‌ها ابطال شوند، دامنهٔ بازپرداخت‌ها می‌تواند حدود ۱۵۰ تا ۲۰۰ میلیارد دلار باشد، هرچند فرآیند بازپرداخت احتمالاً پیچیده و زمان‌بر خواهد بود.

ژئوپلیتیک و سیاست: منشأ پرمیوم ریسک

• نفت: کانال ریسکِ ونزوئلا و ایران. نفت در ادامهٔ روند هفتگی صعودی، از نگرانی‌های تازه درباره اختلال عرضه مرتبط با ونزوئلا و ایران حمایت گرفت—حتی با وجود اینکه بازار همچنان استدلال‌های مازاد عرضه ۲۰۲۶ را هم زیر نظر دارد.
• ناآرامی در ایران و شوک ارتباطی. رویترز از گسترش اعتراضات در استان‌های ایران و قطعی سراسری اینترنت تا روز جمعه خبر داد و به گزارش‌های مربوط به کشته‌ها و بازداشت‌ها از سوی یک گروه حقوق‌بشری اشاره کرد؛ این قطعی هم‌زمان با فراخوان برای تداوم اعتراضات از سوی شاهزاده رضا پهلوی گزارش شد.
• نقطه تشدید در جنگ روسیه–اوکراین. روسیه اعلام کرد در چارچوب حمله‌ای گسترده در شب گذشته—با تمرکز بر زیرساخت‌های انرژی و مراکز مرتبط با پهپاد—از موشک هایپرسونیک اورشنیک استفاده کرده است (برخی ادعاها از سوی اوکراین رد شده)، و در نتیجه روایت انرژی/امنیت و دفاع دوباره برجسته ماند.

تیترهای مهم اقتصادی و شرکتی

• آلمان: صادرات ۰.۱٪ ماهانه کاهش یافت (در برابر انتظار +۰.۷٪) اما تولید صنعتی ۰.۶٪ رشد کرد (در برابر انتظار +۰.۳٪)—سیگنالی ترکیبی از تقاضای خارجی در برابر مومنتوم کارخانه‌ها.
• تورم چین: CPI دسامبر +۰.۸٪ سالانه (مطابق انتظار) و PPI -۱.۹٪ سالانه؛ تداوم فشارهای قیمت در بخش تولید، انتظارات برای محرک‌های بیشتر را زنده نگه می‌دارد.
• نیمه‌هادی‌ها/تقاضای AI: شرکت TSMC درآمد فصل چهارم را ۱,۰۴۶.۰۸ میلیارد دلار تایوان (حدود +۲۰.۴۵٪ سالانه) و بالاتر از پیش‌بینی‌ها اعلام کرد؛ گزارش کامل و چشم‌انداز به‌روزشده ۱۵ ژانویه منتشر می‌شود.
• شتاب سرمایه‌گذاری AI: استارتاپ xAI اعلام کرد بیش از ۲۰ میلیارد دلار برای ساخت دیتاسنتر در می‌سی‌سی‌پی سرمایه‌گذاری می‌کند و انتظار دارد فعالیت عملیاتی آن از فوریه ۲۰۲۶ آغاز شود—نشانه‌ای روشن از تداوم مسابقه ظرفیت محاسباتی.

موارد کلیدی برای رصد

1. اشتغال + دستمزدها + نرخ بیکاری: آیا داده‌ها روایت «فرود نرم» را تقویت می‌کند یا نشانه‌های سرد شدن سریع‌تر را برجسته می‌سازد؟
2. تیترهای رأی تعرفه‌ای دیوان عالی: زمان اعلام و واکنش اولیه بازارها، و اینکه آن را شوک کوتاه‌مدت یا ریسک حقوقی/مالی پایدارتر تلقی کنند.
3. پرمیوم ریسک نفت: آیا تیترهای ونزوئلا/ایران نفت را همچنان حمایت می‌کند یا روایت مازاد عرضه سریع‌تر بازمی‌گردد؟