به‌روزرسانی بازار | ۲۹ آوریل ۲۰۲۶: فدرال رزرو، بانک مرکزی کانادا و ریسک‌های جنگ آمریکا و ایران بازارها را هدایت می‌کنند

آخرین تحولات جنگ آمریکا و ایران: ریسک نفت همچنان تهدید اصلی بازار است

جنگ آمریکا و ایران همچنان مهم‌ترین ریسک ژئوپلیتیکی برای بازارهای جهانی است. رویترز گزارش داد که آمریکا محاصره بنادر ایران را حفظ کرده، در حالی که ایران دوباره محدودیت‌هایی را بر تردد دریایی از مسیر تنگه هرمز اعمال کرده است؛ مسیری که به‌طور معمول حدود یک‌پنجم عرضه جهانی نفت از آن عبور می‌کند.

قیمت نفت همچنان در سطوح بالا باقی مانده است، زیرا معامله‌گران ریسک اختلال طولانی‌مدت در عرضه را قیمت‌گذاری می‌کنند. فت برنت در معاملات آسیایی حدود ۱۱۱.۵۱ دلار در هر بشکه بود، در حالی که بازارها همچنین به گزارش‌هایی واکنش نشان دادند که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از مشاوران خود خواسته برای محاصره طولانی‌تر ایران آماده شوند.

برای بازارها، این وضعیت روایت تورمی را زنده نگه می‌دارد. قیمت‌های بالاتر نفت می‌تواند هزینه سوخت، حمل‌ونقل و تولید را افزایش دهد و چرخش انبساطی بانک‌های مرکزی را دشوارتر کند. به همین دلیل تیترهای انرژی مستقیماً به سیگنال‌های سیاست پولی امروز فدرال رزرو و بانک مرکزی کانادا گره خورده‌اند.

نشست فدرال رزرو: تمرکز بازارها بر لحن پاول

نشست آوریل فدرال رزرو در روزهای ۲۸ تا ۲۹ آوریل برگزار می‌شود و همین موضوع تصمیم امروز را به رویداد اصلی بازارهای آمریکا تبدیل کرده است. تقویم رسمی فدرال رزرو تاریخ نشست آوریل کمیته بازار آزاد فدرال را تأیید می‌کند، در حالی که تمرکز بازارها کمتر بر خود تصمیم نرخ بهره و بیشتر بر ادبیات فدرال رزرو درباره تورم، قیمت انرژی و ریسک‌های رشد است.

سرمایه‌گذاران بررسی خواهند کرد که آیا فدرال رزرو شوک نفتی را موقتی ارزیابی می‌کند یا آن را ریسکی می‌داند که می‌تواند تورم را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد. پیام هاوکیش از سوی فدرال رزرو می‌تواند از دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه حمایت کند، در حالی که بر سهام، طلا و رمزارزها فشار وارد می‌کند. لحن متعادل‌تر می‌تواند به بازگشت دارایی‌های ریسکی کمک کند، به‌ویژه اگر فدرال رزرو از ارسال سیگنال فشار تازه برای سیاست انقباضی خودداری کند.

بانک مرکزی کانادا: انتظار برای تثبیت نرخ بهره، تمرکز بر شوک نفتی

بانک مرکزی کانادا نیز امروز تصمیم سیاستی خود را اعلام می‌کند. این بانک تأیید کرده است که اعلام نرخ بهره و گزارش فصلی سیاست پولی در ساعت ۰۹:۴۵ به وقت شرق آمریکا منتشر می‌شود و سپس کنفرانس خبری با حضور تیف مکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا، و کارولین راجرز، معاون ارشد رئیس بانک، در ساعت ۱۰:۳۰ به وقت شرق آمریکا برگزار خواهد شد.

رویترز گزارش داد که اقتصاددانان انتظار دارند بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در سطح ۲.۲۵٪ بدون تغییر نگه دارد؛ در حالی که بحث اصلی بر این موضوع متمرکز است که آیا شوک قیمت نفت موقتی است یا به‌اندازه‌ای قوی خواهد بود که انتظارات تورمی را تغییر دهد.

برای دلار کانادا، لحن بانک اهمیت دارد. اگر بانک مرکزی کانادا نسبت به تداوم تورم ابراز نگرانی کند، دلار کانادا می‌تواند حمایت شود. اما اگر سیاست‌گذاران بر ضعف رشد داخلی تأکید کنند و تورم انرژی را موقتی بدانند، رشد دلار کانادا ممکن است محدود بماند.

داده‌های اقتصادی در مرکز توجه: کالاهای بادوام، مسکن و تجارت

تقویم داده‌های آمریکا نیز اهمیت زیادی دارد. برنامه اداره سرشماری آمریکا نشان می‌دهد که امروز شامل سفارشات کالاهای بادوام ماه مارس، شروع ساخت‌وساز مسکونی و مجوزهای ساختمانی فوریه و مارس، و گزارش شاخص‌های اقتصادی مقدماتی ماه مارس درباره تجارت بین‌الملل، موجودی خرده‌فروشی و موجودی عمده‌فروشی است.

این داده‌ها اهمیت دارند، زیرا سرمایه‌گذاران می‌خواهند بدانند آیا اقتصاد آمریکا شوک نفتی را جذب می‌کند یا در حال کند شدن است. سفارشات کالاهای بادوام سیگنالی از سرمایه‌گذاری تجاری ارائه خواهد داد، داده‌های مسکن نشان می‌دهد که آیا هزینه‌های بالاتر تأمین مالی همچنان بر ساخت‌وساز فشار وارد می‌کند یا نه، و داده‌های تجارت و موجودی‌ها به شکل‌گیری انتظارات درباره شتاب تولید ناخالص داخلی در کوتاه‌مدت کمک خواهد کرد.

چشم‌انداز بازار: یک جلسه دوحالته برای دارایی‌های ریسکی

چیدمان بازار امروز دوحالته است. اگر فدرال رزرو و بانک مرکزی کانادا از غافلگیری هاوکیش پرهیز کنند و تیترهای جنگ نشانه‌ای از کاهش تنش نشان دهند، سهام، رمزارزها و ارزهای حساس به ریسک می‌توانند حمایت شوند. اما اگر نفت دوباره افزایش یابد، محاصره گسترش پیدا کند، یا بانک‌های مرکزی نسبت به تورم نگرانی بیشتری نشان دهند، بازارها می‌توانند دوباره به حالت دفاعی بازگردند.

دارایی‌های کلیدی برای رصد شامل نفت برنت و WTI، شاخص دلار آمریکا، بازده اوراق خزانه، طلا، USD/CAD و معاملات آتی سهام آمریکا هستند. فعلاً مضمون اصلی روشن است: بازارها فقط تصمیم‌های بانک‌های مرکزی را معامله نمی‌کنند؛ آن‌ها ریسک تورمی ناشی از جنگ و اختلال انرژی را معامله می‌کنند.

پرسش‌های متداول

چرا بازارها امروز محتاط هستند؟

بازارها محتاط هستند، زیرا سرمایه‌گذاران هم‌زمان تصمیم فدرال رزرو، نشست بانک مرکزی کانادا، داده‌های اقتصادی آمریکا، و آخرین تیترهای جنگ آمریکا و ایران را دنبال می‌کنند.

چرا جنگ آمریکا و ایران برای بازارها مهم است؟

این جنگ مهم است، زیرا اختلال در اطراف تنگه هرمز می‌تواند قیمت نفت را افزایش دهد، فشار تورمی را بالا ببرد و سیاست بانک‌های مرکزی را پیچیده‌تر کند.

تمرکز اصلی نشست فدرال رزرو چیست؟

تمرکز اصلی این است که آیا فدرال رزرو درباره ریسک‌های تورمی ناشی از قیمت بالاتر نفت لحن هاوکیش خواهد داشت یا به دلیل ریسک‌های احتمالی رشد، رویکردی متعادل‌تر اتخاذ می‌کند.

چه انتظاری از بانک مرکزی کانادا وجود دارد؟

اقتصاددانان انتظار دارند بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در سطح ۲.۲۵٪ بدون تغییر نگه دارد، اما بازارها بر پیش‌بینی‌های تورم و رشد این بانک در گزارش سیاست پولی تمرکز خواهند کرد.

کدام داده‌های اقتصادی امروز بیشترین اهمیت را دارند؟

داده‌های اصلی آمریکا که امروز در مرکز توجه قرار دارند شامل سفارشات کالاهای بادوام، شروع ساخت‌وساز مسکن و مجوزهای ساختمانی، و گزارش شاخص‌های اقتصادی مقدماتی است. این داده‌ها به بازارها کمک می‌کنند سرمایه‌گذاری تجاری، شتاب مسکن، تجارت و موجودی‌ها را ارزیابی کنند.