آپدیت بازارهای مالی: احتیاط معامله‌گران با تمرکز بر ایران، تورم اروپا و داده‌های آمریکا

بازارها در حالی محتاط شدند که اخبار ایران-آمریکا همچنان اشتهای ریسک را تحت فشار نگه داشته‌اند

بازارهای جهانی در روز جمعه با لحن محتاطانه‌تری وارد معاملات شدند، هرچند فضای کلی هفتگی همچنان سازنده باقی ماند. دارایی‌های ریسکی از درآمدهای شرکتی مطلوب و امیدها به این‌که تنش‌ها میان ایران و ایالات متحده در نهایت بتواند به سمت مذاکرات حرکت کند حمایت شدند، اما معامله‌گران همچنان تمایلی به افزودن موقعیت‌های جدید پیش از تحولات احتمالی آخر هفته نداشتند. همین موضوع بازارها را در وضعیت انتظار و مشاهده قرار داد؛ به‌طوری‌که احساسات کلی پایه همچنان مثبت بود، اما پوزیشن گیری های کوتاه‌مدت حالتی دفاعی‌تر داشت.

در وال‌استریت، فضای جلسه قبل همچنان تا حدی حمایتی بود. داوجونز و اس‌اندپی ۵۰۰ روز پنج‌شنبه را حدود ۰.۲٪ تا ۰.۴٪ بالاتر به پایان رساندند؛ موضوعی که با حمایت فضای باثبات درآمدهای شرکتی همراه بود. نتایج شرکت‌ها همچنان به حفظ احساس مثبت در دارایی‌های ریسکی کمک کرد و شرکت‌هایی مانند نتفلیکس و پپسی در حفظ این سوگیری مثبت نقش داشتند. در بخش فناوری، شرکت صنایع نیمه‌رسانای تایوان پس از آن برجسته شد که گزارش شد درآمدهایشبالاتر از انتظارات بوده است؛ موضوعی که بار دیگر اعتماد به تم هوش مصنوعی و نیمه‌رساناها را تقویت کرد و به جبران بخشی از نگرانی‌های ناشی از ژئوپلیتیک کمک رساند.

با این حال، احتیاط ناشی از عوامل کلان و ژئوپلیتیک همچنان عامل اصلی جهت‌دهنده به بازارها در آستانه جمعه بود. تمرکز اصلی بازار همچنان بر روی بن‌بست میان ایران و آمریکا بر سر تنش‌های مرتبط با فعالیت‌های هسته‌ای و احتمال مذاکرات در آخر هفته باقی ماند. این ترکیب، الگویی آشنا را در میان کلاس‌های مختلف دارایی ایجاد کرد: سرمایه‌گذاران به‌طور کامل از ریسک فاصله نگرفتند، اما در عین حال حاضر نبودند بدون شفافیت بیشتر، بازارها را به‌صورت تهاجمی بالاتر ببرند. در چنین فضایی، طلا، نفت، شاخص دلار آمریکا و رمزارزها همگی رفتارهای متفاوت و ترکیبی نشان دادند؛ موضوعی که بیشتر بازتاب‌دهنده عدم‌قطعیت بود تا یک باور جهت‌دار روشن.

در اروپا، داده‌های تورمی لایه دیگری از پیچیدگی را به بازار افزودند. این به‌روزرسانی نشان داد که تورم منطقه یورو قوی‌تر از انتظار بوده است؛ به‌طوری‌که قیمت‌ها طبق گزارش‌ها ۱.۳٪ ماهانه افزایش یافتند و نرخ سالانه تورم به ۲.۶٪ از ۱.۹٪ رسید. این موضوع نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی در منطقه ممکن است پایدارتر از آن چیزی باشند که پیش‌تر انتظار می‌رفت؛ مسئله‌ای که می‌تواند چشم‌انداز سیاست‌گذاری را پیچیده‌تر کرده و فشار بر بازدهی اوراق بدهی اروپا را حفظ کند. همچنین در بخش دیگری از اظهارات، به تورم ایتالیا در سطح ۱.۶٪ در آخرین گزارش اشاره شد که پیام کلی باقی‌ماندن تورم به‌عنوان یک مسئله مهم در بخش‌هایی از اروپا را تقویت کرد.

در ایالات متحده، داده‌های بازار کار همچنان تاب‌آوری را نشان دادند. درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در سطح ۲۰۷ هزار واحد منتشر شد که کمتر از انتظارات بود، در حالی‌که درخواست‌های ادامه‌دار در ۱.۸۸ میلیون قرار گرفت؛ هر دو رقم نشان می‌دهند که بازار کار آمریکا همچنان نسبتاً قدرتمند باقی مانده است. این موضوع به حفظ اعتماد به داستان کلی رشد اقتصاد آمریکا کمک کرد. در عین حال، همه داده‌ها مثبت نبودند. تولیدات صنعتی/کارخانه‌ای ناامیدکننده بود و رشد تولید تنها ۰.۷٪ گزارش شد، در حالی‌که نرخ بهره‌برداری از ظرفیت تولید به ۷۵.۷٪ از ۷۶.۱٪ در فوریه کاهش یافت. بنابراین پیام داده‌ها ترکیبی بود: بخش مصرف‌کننده و بازار کار همچنان نسبتاً باثبات به نظر می‌رسند، اما شتاب بخش تولید همچنان کمتر قانع‌کننده است.

بازارهای نرخ بهره نیز همین فضای محتاط و تا حدی دفاعی را منعکس کردند. شرایط بازار اوراق قرضه تا حدی حساس توصیف شد و بازدهی در بخش کوتاه‌مدت منحنی پس از حراج اوراق ۴ هفته‌ای و ۸ هفته‌ای افزایش یافت. در همین حال، ذخایر گاز طبیعی رشد کرد و یک داده دیگر به روایت گسترده‌تر روز در حوزه کالاها و انرژی افزود.

در جبهه ژئوپلیتیک، فراتر از ایران، بازارها همچنین وضعیت اسرائیل و لبنان را نیز دنبال می‌کردند؛ پس از آن‌که یک آتش‌بس ۱۰ روزه اعلام شد. این تیتر تا حدی به بازار آرامش داد، اما به‌طور کامل ریسک منطقه‌ای را از معادله حذف نکرد. سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا این آتش‌بس می‌تواند پایدار بماند و آیا تنش‌های گسترده‌تر خاورمیانه کاهش خواهد یافت یا دوباره تشدید می‌شود. در حال حاضر، متغیر اصلی کلان برای بازار همچنان مسیر ایران-آمریکا باقی مانده است، به‌ویژه از آن جهت که هر نشانه‌ای از پیشرفت یا وخامت می‌تواند به‌سرعت بر نفت، دارایی‌های امن و احساسات کلی ریسک اثر بگذارد.

برای ادامه روز جمعه، تقویم اقتصادی نسبتاً سبک باقی ماند، اما معامله‌گران همچنان داده‌های بازار مسکن کانادا و اظهارات اعضای فدرال رزرو را برای هرگونه تغییر جزئی در انتظارات سیاستی دنبال می‌کردند. با این حال، محرک واقعی بازار به‌احتمال زیاد داده‌های معمول نبود. حرکت قیمت‌ها بیشتر در معرض تیترهای خبری باقی می‌ماند؛ چرا که سرمایه‌گذاران بر این موضوع متمرکز بودند که آیا پیش از آخر هفته، دیپلماسی می‌تواند شتاب بگیرد یا نه.

اثر احتمالی بر بازار:

بازارها ممکن است تا پایان معاملات در یک محدوده مشخص و تحت تأثیر تیترها باقی بمانند، زیرا معامله‌گران بیشتر به دنبال حفظ سودهای هفتگی هستند تا ایجاد موقعیت‌های جدید بزرگ. هر نشانه سازنده‌ای از مذاکرات ایران-آمریکا می‌تواند از سهام و رمزارزها حمایت کند و در عین حال فشار بر نفت و طلا را کاهش دهد، در حالی‌که بازگشت تنش‌ها احتمالاً جریان سرمایه را دوباره به سمت دارایی‌های دفاعی سوق خواهد داد.

Q&A

بازارها امروز چرا محتاط هستند؟

زیرا معامله‌گران در انتظار روشن‌تر شدن مسیر تنش‌ها و احتمال مذاکرات میان ایران و آمریکا هستند. این موضوع باعث شده سرمایه‌گذاران با وجود فضای مثبت هفتگی، از گرفتن موقعیت‌های بزرگ جدید خودداری کنند.

چه عواملی از بازار سهام حمایت کرده‌اند؟

عملکرد مناسب درآمدهای شرکتی، به‌ویژه نتایج مثبت شرکت‌هایی مانند نتفلیکس، پپسی و Taiwan Semiconductor، به حفظ فضای کلی مثبت در بازار کمک کرده است.

داده‌های اروپا چه پیامی برای بازار داشتند؟

افزایش تورم منطقه یورو نشان داد فشارهای قیمتی هنوز به‌طور کامل مهار نشده‌اند. این موضوع می‌تواند چشم‌انداز سیاست پولی اروپا را پیچیده‌تر کرده و بر بازدهی اوراق و احساس ریسک اثر بگذارد.

داده‌های آمریکا چه تصویری از اقتصاد ارائه کردند؟

بازار کار همچنان مقاوم به نظر می‌رسد، زیرا درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری پایین‌تر از انتظار بود. اما ضعف در تولیدات صنعتی و کاهش نرخ بهره‌برداری از ظرفیت نشان می‌دهد که بخش تولید همچنان با فشار مواجه است.

واکنش بازارها به تنش‌های ژئوپلیتیک چگونه بوده است؟

رفتار بازارها ترکیبی بوده است. طلا، نفت، دلار و رمزارزها بیشتر به تیترهای ژئوپلیتیک واکنش نشان داده‌اند و هنوز جهت‌گیری قطعی و باثباتی شکل نگرفته است.

آتش‌بس اسرائیل و لبنان چه اثری بر بازار دارد؟

این آتش‌بس تا حدی از تنش منطقه‌ای کاسته و به بازارها کمی آرامش داده است، اما هنوز ریسک‌های ژئوپلیتیک به‌طور کامل از بین نرفته‌اند و سرمایه‌گذاران همچنان محتاط مانده‌اند.

برای ادامه روز، بازار به چه چیزهایی توجه می‌کند؟

تمرکز اصلی همچنان روی تیترهای مرتبط با ایران و آمریکا خواهد بود. در کنار آن، داده‌های مسکن کانادا و سخنرانی اعضای فدرال رزرو نیز می‌توانند بر احساسات بازار اثر بگذارند.

اثر احتمالی بر بازار چیست؟

تا زمانی که مسیر دیپلماسی روشن‌تر نشود، بازارها احتمالاً در یک محدوده مشخص و با حساسیت بالا به تیترها معامله خواهند شد. اخبار مثبت می‌تواند از سهام و رمزارزها حمایت کند، در حالی‌که اخبار منفی ممکن است تقاضا برای طلا و سایر دارایی‌های امن را افزایش دهد.