نگاه روز بازار های مالی | 27 مارچ 2024

ژاپن هشدار داد که دلار دوباره کاهش می یابد

با نزدیک شدن به پایان سه ماهه اول، دلار آمریکا دوباره در حال افزایش است و در روز چهار شنبه مجددا در برابر ین ژاپن، فرانک سوئیس و یوان چین افزایش یافت - و در این روند هشدار های شدید مقامات دولت ژاپن را به دنبال داشت.

 

نرخ برابری دلار / ین از 152 در معاملات شب گذشته به بالا ترین حد خود در 34 سال گذشته رسید - از اوج های قبلی در سال 2022 که در آن زمان بانک مرکزی ژاپن مداخله کرد. دلار از ابتدای سال گذشته تاکنون تقریباً 20 در صد در برابر ین جهش کرده است.

شونیچی سوزوکی، وزیر دارایی ژاپن، با نظارت واضح بر کاهش ارزش ین در زمان واقعی، قوی‌ ترین هشدار خود را تا به امروز در قسمت فعلی صادر کرد و گفت که مقامات می‌ توانند "گام‌ های قاطعی" بردارند - عبارتی که قبلاً در پاییز 2022 درست قبل از ورود ژاپن برای فروش دلار در بازار آزاد استفاده می شد.

آنچه مقامات ژاپنی را بیش از همه ناراحت می کند این است که سقوط ین حتی پس از اینکه بانک مرکزی ژاپن شروع به عادی سازی سیاست پولی فوق العاده سست خود کرده است، شتاب گرفته است - و این گمانه زنی را برانگیخت که بانک مرکزی ممکن است مجبور باشد بدون توجه به هر مرحله در بازار ارز، در این امتیاز سریع تر حرکت کند.

و البته سهام ژاپن با جهش شاخص نیکی تقریباً 1 در صد در روز چهار شنبه، ارز ضعیف تری را به عنوان یک افزایش صادرات اضافی افزایش دادند.

تضعیف ین تمایل دارد به سایر ارز های رقیب آسیایی، به ویژه یوان چین - که قبلاً نیز دوباره سقوط کرد، فشار بیاورد.

با این حال، برخلاف نیکی، سهام چین از این حرکت ارز تسلی پیدا نکرد و به پایین‌ترین سطح یک ماهه رسید.اگر چه داده‌ ها نشان می‌ دهد که سود صنعتی چین در ابتدای سال افزایش یافته است، تنش‌ های سیاسی و نگرانی‌ های بخش املاک باعث شده است که سرمایه‌ گذاران خارجی همچنان از بازار خارج شوند - با تقریباً یک میلیارد دلار فروش دوباره در روز چهار شنبه از طریق سیستم Stock Connect که بزرگترین خروجی از اواسط ژانویه است.

شی جین پینگ، رئیس‌ جمهور چین، در حالی که دولت تلاش می‌ کند سرمایه‌ گذاران خارجی را به کشور باز گرداند و شرکت‌ های بین‌ المللی به دنبال کسب اطمینان در مورد مقررات جدید هستند، با رهبران تجاری آمریکایی در تالار بزرگ مردم در پکن دیدار کرد.اما دلار به طور کلی تری افزایش می یابد - که توسط صدا های کمی جنگ طلبانه فدرال رزرو در مسیر نرخ های سیاستی در سال آینده و پس از آن افزایش یافته است.داده‌ های سفارشات کالا های بادوام ایالات متحده در روز سه‌ شنبه بالاتر از پیش‌ بینی‌ ها، دیدگاه اقتصاد قوی را تقویت کرد، در حالی که هزینه‌ های تجاری برای تجهیزات نشانه‌ های آزمایشی بهبودی را نشان داد و اعتماد مصرف‌ کننده ثابت ماند.

از آنجایی که بانک ملی سوئیس هفته گذشته با کاهش نرخ های بهره، بر همتایان اصلی بانک مرکزی خود ضربه زد، فرانک سوئیس در مقایسه با دلار در اروپا پیشتاز است و به ضعیف ترین نقطه خود از 3 نوامبر سال گذشته رسیده است.

احساس فزاینده مبنی بر اینکه سایر بانک های مرکزی اروپا ممکن است پیش از فدرال رزرو به سمت تسهیل حرکت کنند، هر جلسه بانک مرکزی را زیر ذره بین قرار داده است.

ولیعهد سوئد روز چهارشنبه  گفت پس از اینکه Riksbank، بانک مرکزی سوئد، نرخ اصلی خود را در 4 درصد ثابت نگه داشت، به ضعیف ترین سطوح سال خود در برابر دلار و یورو رسید، اما که فشارهای تورمی به اندازه کافی کاهش یافته است تا بتواند اولین مورد از چند سیاست کاهش نرخ را در ماه های آینده انجام دهد.

 

پیرو سیپولونه، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا گفت، در عین حال، بانک مرکزی اروپا به طور فزاینده ای مطمئن است که با تعدیل شدن رشد دستمزد ها، تورم به هدف 2 در صدی خود تا اواسط سال 2025 کاهش خواهد یافت و این امر زمینه را برای کاهش نرخ های بهره تقویت می کند.

سهام اروپا در آن روز اندکی بالا تر بود، اگر چه سهام نفت و گاز در آنجا بیشترین افت را بر شاخص داشت زیرا قیمت نفت خام به دلیل افزایش ذخایر نفت خام ایالات متحده کاهش یافت و نشانه هایی بود که روسیه برای دریافت پول برای محموله های نفتی در بحبوحه تهدید های تحریمی بر جریان های بانکی مرتبط با مشکل مواجه است.

باز گشت به وال استریت، شروع نزولی هفته برای سهام در روز سه شنبه ادامه یافت - اما معاملات آتی دوباره قبل از زنگ چهار شنبه مثبت بودند. بازدهی خزانه داری ثابت بود.

در سیاست، بیشتر تمرکز روز سه‌ شنبه بر این بود که چگونه سهام گروه رسانه و فناوری ترامپ در اولین حضور خود در نزدک تا 59 در صد افزایش یافت، که توسط حامیان رئیس‌ جمهور سابق ایالات متحده افزایش یافت و در حالی که او با این گروه دست و پنجه نرم کردن او با هزینه های چندین پرونده حقوقی، یک درآمد بادآورده بالقوه  فراهم کرد.

اما آخرین ردیاب‌ های نظر سنجی نشان می‌ دهد که محبوبیت جو بایدن، رئیس‌ جمهور جو بایدن در میان رای‌ دهندگان آمریکایی در ماه مارس به بهترین سطح خود در سال تا کنون رسیده است.

تحولات کلیدی که برای امروز، چهار شنبه باید دنبال کرد:

* تصمیم سیاست بانک رزرو آفریقای جنوبی

* درآمد شرکت های ایالات متحده: Cintas (NASDAQ: CTAS )، کارناوال (NYSE: CCL )، Paychex (NASDAQ: PAYX )

* خزانه داری ایالات متحده اسکناس های 7 ساله، اسکناس های نرخ شناور 2 ساله را می فروشد

* مارک روته نخست وزیر هلند با شی جین پینگ رئیس جمهور چین در پکن دیدار کرد. لوئیز ایناسیو لولا داسیلوا رئیس جمهور برزیل با امانوئل مکرون رئیس جمهور فرانسه در ریودوژانیرو دیدار کرد.