نگاه روز بازارهای مالی - 1 مه 2024

نگاه روز: تمرکز فدرال رزرو بر گفته های جی (جرمی پاول) است

رویداد بازارهای بزرگ برای این هفته تقریباً در راه است و به معرفی کمی نیاز دارد: چشم انداز نرخ های بهره ایالات متحده همچنان در بخش معاملات برای همه طبقات دارایی باقی می ماند و نه تنها مسئول اوج های اخیر در بازده اوراق قرضه خزانه داری و دلار است، بلکه زمینه ای را برای رکوردها و کاهش متعاقب آن در مواردی مانند طلا و بیت کوین تشکیل می دهد.

فدرال رزرو امروز نشست دو روزه خود را به پایان می‌رساند و همه توجه ها به آنچه رئیس جرمی «جی» پاول در کنفرانس خبری خود می‌گوید است، که این بار در غیاب پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده از هیئت مدیره تحت فشار بیشتری است.

با توجه به کاهش اعتماد پاول نسبت به کاهش کوتاه مدت تورم، در پی تغییر ناگهانی اقتصاد از یک سناریوی کاهش ضعیف به یک الگوی نگه‌داری بسیار گسترده، لحن محتاطانه و سختگیرانه به نظر می رسد.

بازارهای آتی در حال حاضر به سختی شاهد کاهش یک چهارم واحدی نرخ بهره از پنج مورد در ابتدای سال تا پایان سال هستند.

نشست فدرال رزرو باعث شد تا بازارها رفتار نسبتاً خوبی داشته باشند و از ریزش شدید وال استریت در طی شب در پی داده‌های بالاتر اشتغال و آتش‌بازی دلار_ین در آغاز هفته جلوگیری کرد، در شرایطی که اکنون به وضوح شبیه مداخله رسمی ژاپن به نظر می‌رسد، علی‌رغم اینکه مقامات وزارت دارایی کم کاری می کنند.

حتی در آن شرایط، با افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری دو ساله به اوج‌های نزدیک به شش ماهه، ارزش دلار به‌طور اجتناب‌ناپذیری بالاتر می‌رود.

تعطیلات در اکثر نقاط اروپا به معنای حواس پرتی کمتری از رویداد اصلی هفته است، اگرچه پابلو هرناندز دکوس، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا، فرصتی برای بیان نظرات خود در مدرسه اقتصاد لندن دارد. برخلاف فدرال رزرو، بازارهای پول بیش از 70 درصد برای اولین کاهش نرخ بهره در منطقه یورو به محض شروع جلسه بعدی در ماه ژوئن قیمت گذاری شده اند.

این طبق معمول برای لندن است و بریتانیا داده های قیمت مسکن و شاخص مدیران خرید (PMI) تولید را اعلام می کند.

تقویم درآمد در روز اروپا سبک است، اما دوباره در ایالات متحده با Mastercard ، Qualcomm  و Pfizer  در میان لیست های متنوع سرفصل ها  افزایش می یابد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

-کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشست دو روزه را به پایان می رساند

-قیمت مسکن در سراسر بریتانیا، شاخص مدیران خرید (PMI) تولید S&P (هر دو در آوریل)

-درآمد ایالات متحده آمریکا از جمله Mastercard, Qualcomm و Pfizer