نگاه روز بازارهای مالی - 10 ژوئن 2024

نگاه روز: نرخ های بهره و سیاست های پولی بر بازارها سایه افکنده اند

سرمایه گذاران در اروپا هفته را  با عدم اطمینان در مورد چشم انداز نرخ بهره جهانی و چشم انداز سیاسی منطقه آغاز خواهند کرد.

امانوئل ماکرون، رئیس‌جمهور فرانسه روز یکشنبه در مورد آینده سیاسی خود ریسک کرد و پس از شکست حزب راست افراطی مارین لوپن در اتحادیه اروپا، انتخابات زودهنگام پارلمانی را برای اواخر این ماه برگزار کرد.

بیانیه شوکه کننده او در حالی منتشر شد که پارلمان اروپا پس از یک انتخابات چهار روزه که روز یکشنبه به پایان رسید، با حضور ملی گرایان اروپایی بدبین و جریان اصلی لیبرال ها و سبزها کمتر، به سمت راست تغییر جهت داد.

بازارها این خبر را منفی ارزیابی کردند و با کاهش ارزش یورو به پایین ترین سطح یک ماهه واکنش نشان دادند، در حالی که معاملات آتی سهام EUROSTOXX 50 و معاملات آتی اوراق قرضه فرانسه نیز با کاهش مواجه شدند.

در حالی که یورو و دارایی های منطقه یورو تا حد زیادی با کاهش بدبینی نسبت به یورو در مقایسه با انتخابات دهه 2010 و اوایل دهه 2020 کاهش یافته است، آخرین تحولات می تواند به عنوان زنگ خطری عمل کند.

زمانی که بازارهای اروپایی در اواخر روز دوشنبه باز شوند، احتمالاً تمرکز سرمایه گذاران، اختلاف بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله ایتالیا نسبت به اوراق قرضه معیار آلمانی خواهد بود - که اغلب به عنوان معیار احساسات ریسک در منطقه استفاده می شود.

در بازار گسترده تر، معامله گران پیش از نشست سیاست پولی فدرال رزرو در ژوئن در این هفته، همچنان تحت تأثیرات گزارش افزایش مشاغل ایالات متحده بودند.

رشد کاهش نرخ بهره که هفته گذشته باعث افزایش سهام جهانی شد، به سرعت متوقف شد و بازارهای سهام آسیا را در روز دوشنبه با مشکل مواجه کرد، اگرچه معاملات با تعطیلات در استرالیا، چین، هنگ کنگ و تایوان کاهش یافت.

در حالی که تقریباً مشخص است که سیاست گذاران فدرال رزرو با اعلام تصمیم خود در مورد نرخ بهره در روز چهارشنبه، از پیش بینی های خود برای سه کاهش نرخ بهره در سال جاری استفاده خواهند کرد، اما سوال این است که چقدر است.

معاملات آتی به حدود 36 واحد پایه کاهش قیمت در سال جاری اشاره دارد و احتمال کاهش نرخ بهره قبل از انتخابات همچنان یک ریسک است.

جدا از فدرال رزرو، بانک مرکزی ژاپن نیز در این هفته تشکیل جلسه می دهد و انتظار می رود بانک مرکزی کاهش خرید انبوه اوراق قرضه خود را اعلام کند.

این می‌تواند برای ین که همچنان در تلاش برای تقویت از سطح 157 در برابر دلار در روز دوشنبه بود، مهلت ایجاد کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص Sentix منطقه یورو (ژوئن)

- بازگشایی مزایده بدهی های 3 ماهه، 6 ماهه و 11 ماهه دولت فرانسه

- بازگشایی مزایده بدهی های 3 ماهه و 9 ماهه دولت آلمان