نگاه روز بازارهای مالی - 12 سپتامبر 2024

نگاه روز: در حالی که بانک مرکزی اروپا در حال بررسی است، سهام فناوری افزایش می یابد

بازارهای سهام آسیا به طور کلی افزایش یافتند ازآنجاییکه سرمایه گذاران بخشی از علاقه خود به سهام فناوری و به ویژه Nvidia را دوباره به دست آوردند، در حالی که منتظر کاهش تقریباً قطعی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا و نکات احتمالی در مورد چیزهای بیشتر در آینده بودند.

همه اینها به جبران کاهش سریع احتمال کاهش نیم واحد پایه ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده کمک کرد.

گزارش تورم مورد انتظار ایالات متحده شب گذشته نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی در ماه آگوست 0.28 درصد افزایش یافت که کمی بالاتر از افزایش پیش بینی شده 0.2 درصدی بود و این کافی بود تا بازارهای نامناسب در نهایت تصمیم بگیرند که فدرال رزرو به کاهش 25 واحد پایه ای نرخ بهره در روز چهارشنبه رضایت دهد. 

این باعث شد بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت افزایش یابد و دلار را در برابر ین که از بالاترین سطح خود در سال 2024 یعنی 140.71 در هر دلار کاهش یافت، افزایش دهد.

ضعیف‌تر شدن ین، نیکی را تقریباً 3 درصد افزایش داد و اظهارات سختگیرانه یکی از مقامات ارشد بانک مرکزی ژاپن مبنی بر اینکه نرخ‌های بهره باید در طول زمان به 1 درصد برسد، تحت الشعاع قرار داد.

اروپا پیش از رویداد بزرگ ریسک خود، یعنی تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا، دستاوردهای قوی دارد. معاملات آتی EUROSTOXX 50 با 1.2% و معاملات آتی FTSE با 1% افزایش یافتند.

کاهش یک چهارم واحد پایه ای به طور کامل انجام شده است، اما این سوال باقی می ماند که آیا بانک مرکزی در ماه های اکتبر و دسامبر دوباره کاهش می دهد یا خیر. سیاستگذاران سختگیر محتاط نسبت به تورم همچنان در اکثریت هستند و بازارها تنها در ماه آینده با حدود 40 درصد قیمت گذاری می‌کنند.

محتمل ترین سناریو این است که کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در جلسه توجیهی پس از نشست خود، به روایت اخیر مبنی بر اینکه تصمیمات بر اساس داده های دریافتی، جلسه به جلسه گرفته می شود، پایبند بماند.

در مرحله بعد، توجه به ایالات متحده معطوف خواهد شد، که ادعاهای بیکاری هفتگی و داده های قیمت تولیدکننده در آن وجود دارد.

با توجه به تمرکز فدرال رزرو بر سلامت بازار کار، ادعای بیکاری اهمیت بیشتری پیدا کرده است. یک آمار بد - بالاتر از 230،000 پیش بینی شده - می تواند چشم انداز کاهش 50 واحد پایه را افزایش دهد.

اقتصاددانان انتظار دارند که شاخص قیمت تولید کننده (PPI) در ماه گذشته 0.1 درصد افزایش یابد. برخی از داده‌ها به تحلیلگران کمک می‌کنند تا پیش‌بینی‌های مربوط به شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی، معیار ترجیحی فدرال رزرو برای نرخ تورم را که در 27 سپتامبر ارائه می‌شود، اصلاح کنند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

-- جلسه سیاست گذاری بانک مرکزی اروپا و به دنبال آن ارائه توضیحاتی از رئیس کریستین لاگارد

- ادعای بیکاری هفتگی ایالات متحده

-- شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ایالات متحده