نگاه روز بازارهای مالی | مه 2024 — مجموعه گزارش‌های روزانه

این صفحه همه‌ی گزارش‌های «نگاه روز بازارهای مالی» اکونومیشن در مه 2024 را یک‌جا و به ترتیب تاریخ گردآوری کرده است (18 گزارش). برای رفتن به گزارش هر روز، از فهرست زیر استفاده کنید.

• نگاه روز بازارهای مالی - 1 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 6 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 7 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 8 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 9 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 10 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 13 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 14 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 16 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 17 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 20 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 21 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 22 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 23 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 24 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 28 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 29 مه 2024
• نگاه روز بازارهای مالی - 30 مه 2024

نگاه روز بازارهای مالی - 1 مه 2024

نگاه روز: تمرکز فدرال رزرو بر گفته های جی (جرمی پاول) است

رویداد بازارهای بزرگ برای این هفته تقریباً در راه است و به معرفی کمی نیاز دارد: چشم انداز نرخ های بهره ایالات متحده همچنان در بخش معاملات برای همه طبقات دارایی باقی می ماند و نه تنها مسئول اوج های اخیر در بازده اوراق قرضه خزانه داری و دلار است، بلکه زمینه ای را برای رکوردها و کاهش متعاقب آن در مواردی مانند طلا و بیت کوین تشکیل می دهد.

فدرال رزرو امروز نشست دو روزه خود را به پایان می‌رساند و همه توجه ها به آنچه رئیس جرمی «جی» پاول در کنفرانس خبری خود می‌گوید است، که این بار در غیاب پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده از هیئت مدیره تحت فشار بیشتری است.

با توجه به کاهش اعتماد پاول نسبت به کاهش کوتاه مدت تورم، در پی تغییر ناگهانی اقتصاد از یک سناریوی کاهش ضعیف به یک الگوی نگه‌داری بسیار گسترده، لحن محتاطانه و سختگیرانه به نظر می رسد.

بازارهای آتی در حال حاضر به سختی شاهد کاهش یک چهارم واحدی نرخ بهره از پنج مورد در ابتدای سال تا پایان سال هستند.

نشست فدرال رزرو باعث شد تا بازارها رفتار نسبتاً خوبی داشته باشند و از ریزش شدید وال استریت در طی شب در پی داده‌های بالاتر اشتغال و آتش‌بازی دلار_ین در آغاز هفته جلوگیری کرد، در شرایطی که اکنون به وضوح شبیه مداخله رسمی ژاپن به نظر می‌رسد، علی‌رغم اینکه مقامات وزارت دارایی کم کاری می کنند.

حتی در آن شرایط، با افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری دو ساله به اوج‌های نزدیک به شش ماهه، ارزش دلار به‌طور اجتناب‌ناپذیری بالاتر می‌رود.

تعطیلات در اکثر نقاط اروپا به معنای حواس پرتی کمتری از رویداد اصلی هفته است، اگرچه پابلو هرناندز دکوس، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا، فرصتی برای بیان نظرات خود در مدرسه اقتصاد لندن دارد. برخلاف فدرال رزرو، بازارهای پول بیش از 70 درصد برای اولین کاهش نرخ بهره در منطقه یورو به محض شروع جلسه بعدی در ماه ژوئن قیمت گذاری شده اند.

این طبق معمول برای لندن است و بریتانیا داده های قیمت مسکن و شاخص مدیران خرید (PMI) تولید را اعلام می کند.

تقویم درآمد در روز اروپا سبک است، اما دوباره در ایالات متحده با Mastercard ، Qualcomm  و Pfizer  در میان لیست های متنوع سرفصل ها  افزایش می یابد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

-کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشست دو روزه را به پایان می رساند

-قیمت مسکن در سراسر بریتانیا، شاخص مدیران خرید (PMI) تولید S&P (هر دو در آوریل)

-درآمد ایالات متحده آمریکا از جمله Mastercard, Qualcomm و Pfizer

نگاه روز بازارهای مالی - 6 مه 2024

نگاه روز: بازگشت به مسیر کاهش نرخ بهره

بازارهای اروپایی با یک جلسه نسبتاً آرام شروع خواهند شد درحالیکه لندن به دلیل تعطیلات بسته است و کمی در تقویم اقتصادی مانع از آخرین رشد کاهش نرخ بهره خواهد شد.

 پس از اینکه شاخص وال استریت و MSCI جهانی در روز جمعه به بالاترین حد خود در سه هفته گذشته رسیدند، سرمایه گذاران امیدوارند که در پی رفتار نسبتاً تسهیلانه جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو بر چشم انداز نرخ بهره ایالات متحده، افزایش ریسک پذیری در این هفته ادامه یابد.

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه MSCI غیر از ژاپن روز دوشنبه به بالاترین سطح خود از فوریه 2023 رسید، در حالی که سهام سرزمین اصلی چین پس از بازگشت از تعطیلات طولانی روز کارگر، شروع خوبی داشتند، با این نشانه که احساسات شکننده سرمایه‌گذار در نهایت در حال تغییر است.

به نظر می رسد حتی انتظار طولانی برای یک رشد قوی در اقتصاد چین به ثمر نشسته است، یک بررسی خصوصی نشان می دهد که فعالیت خدمات این کشور گسترش یافته است، البته با سرعت کمتر. رشد سفارشات جدید سرعت گرفت و احساسات تجاری در ماه گذشته به شدت افزایش یافت.

در جاهای دیگر، درآمدهای ایالات متحده به طور کلی قوی بوده و کنترل های شرکت به طور کلی صعودی بوده است، به نظر می رسد فدرال رزرو تمایلی به افزایش مجدد نرخ بهره ندارد و نشانه هایی از داده های اقتصادی ضعیف تر، امیدها به کاهش نرخ بهره در سال جاری را افزایش می دهد.

شاخص های شرایط مالی گلدمن ساکس نشان می دهد که شرایط مالی جهانی و بازارهای نوظهور هفته گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافت و اکنون از 22 مارس ضعیف ترین است.

تعداد زیادی از سخنرانان فدرال رزرو در این هفته در مرکز توجه قرار دارند و سرمایه گذارانی که بر روی چرخه کاهش نرخ بهره در سال جاری شرط بندی می کنند، انتظار دارند که سیاست گذاران پس از گزارش خوش بینانه مشاغل ایالات متحده در روز جمعه، با پاول موافقند.

و در حالی که نرخ‌های بهره پایین‌تر ایالات متحده فشار بر اکثر ارزهای دیگر را در ژاپن کاهش می‌دهد، اما با توجه به اینکه تفاوت‌های فاحش نرخ بهره احتمالاً باقی می‌ماند، این تنها تأثیری اندک خواهد داشت.

ین روز دوشنبه پس از مداخله مشکوک مقامات ژاپنی در هفته گذشته دوباره به جایگاه عقب بازگشت که باعث شد ارزش ارز در طول یک هفته تقریباً هشت ین نوسان داشته باشد.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات HCOB آلمان (آوریل)

- شاخص مدیران خرید (PMI) خدمات فرانسه HCOB (آوریل)

- قیمت تولید کننده منطقه یورو (مارس)

نگاه روز بازارهای مالی - 7 مه 2024

نگاه روز: کاهش نرخ های بهره؛ نتیجه نامشخص

در پی تعطیلات بازار در روز دوشنبه، سهام گیلتز و لندن در آستانه رسیدن به رشدهای جهانی بودند. جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، با کم اهمیت جلوه دادن خطر افزایش نرخ بهره و داده های ضعیف تر از حد انتظار نیروی کار ایالات متحده، اعتماد نسبت به کاهش نرخ های بهره را افزایش داده است.

معاملات آتی FTSE نشان می دهد که شاخص نقدینگی در پی افزایش در آسیا و وال استریت، در بازار آزاد به سمت رکوردهای بالاتری حرکت می کند.

سفارشات کارخانه های آلمان، همراه با آمار خرده فروشی اروپا، نقطه برجسته تقویم اقتصادی هستند. UBS درآمدها را گزارش می کند.

در ارزها، اظهاراتی مبنی بر این وجود دارد که سفته بازانی که دلار طولانی مدت داشته اند، در حال کاهش هستند و شاید حتی خود را برای کاهش پیش بینی شده دلار در کنار نرخ های بهره ایالات متحده آماده می کنند.

با این حال، از نظر قیمت، دلار تا کنون به جای افت مستقیم، فقط به نوسان روی آورده است. در واقع، برای دومین جلسه متوالی ین به افزایش خود ادامه داد، حتی با وجود اینکه احتمال مداخله رسمی بر ارز وجود دارد.

همانطور که انتظار می رفت بانک مرکزی استرالیا نرخ های بهره را حفظ کرد، هرچند اعلام کرد که نرخ تورم همچنان بالاست و کندتر از حد انتظار کاهش می یابد.

جریان های بزرگ از سرزمین اصلی چین به بازار سهام هنگ کنگ، فشار نزولی بر یوآن وارد کرده است. در حالی که Hang Seng قرار بود در روز سه‌شنبه یک رشد 10 روزه را با یک کاهش اندک پشت سر بگذارد، تقریباً 15 درصد بالاتر از پایین‌ترین سطح ماه گذشته است.

شاخص MSCI گسترده ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه غیراز ژاپن به بالاترین حد خود در 15 ماه گذشته رسید.

کالاها ممکن است چالش دیگری برای تسهیل در مسیر نرخ بهره ایجاد کنند. در حالی که توافق آتش بس در خاورمیانه دست نیافتنی است، نفت ثابت مانده است.

ذرت شیکاگو برای پنجمین جلسه متوالی صعود کرد و به بالاترین میزان خود در سال تا کنون رسید و گندم به بالاترین سطح 9 ماهه خود رسید درحالیکه آب و هوای نامساعد چشم انداز را تحت تاثیر قرار داد.

در آستانه فصل برداشت یخبندان های بی موقع روسیه را درنوردیده است. آب و هوای مرطوب در کنار ذرت ایالات متحده باعث عقب افتادن کاشت از برنامه شده است. برزیل غرق در آب است و در آرژانتین برگ خوارها باکتری مضری را پخش می کنند که رشد را متوقف می کند و دانه های ذرت را ضعیف می کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: خرده فروشی منطقه یورو، سفارشات کارخانه آلمان

درآمد: UBS، Disney

نگاه روز بازارهای مالی - 8 مه 2024

نگاه روز: تامل در مسیر سیاست پولی فدرال رزرو

فدرال رزرو و مسیر مبهم نرخ های بهره ایالات متحده همچنان بر توجه بازار تسلط دارند. و با نداشتن داده های اقتصادی در سطح بالا برای یک هفته - زمانی که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) کاهش می یابد - نظرات سیاست گذاران اهمیت بیشتری پیدا می کند.

سرمایه گذاران هیچ کمبودی برای Fedspeak  ندارند که در روز چهارشنبه منتظر آن باشند، فیلیپ جفرسون، لیزا کوک و سوزان کالینز، رئیس فدرال بوستون، در رویدادهای مختلف روی تریبون رفتند.

جرمی پاول، رئیس فدرال رزرو، هفته گذشته پیشنهاد کرد که تعصب همچنان به سمت کاهش است و در حال حاضر تشدید بیشتر موضوع بحث نیست. اما اینکه آیا تورم بالا و اقتصاد قوی اجازه کاهش نرخ بهره را در سال جاری می‌دهد یا خیر، نیل کشکاری، رئیس فدرال مینیاپولیس در روز سه‌شنبه به این موضوع اشاره کرد.

عدم اعتقاد سرمایه گذاران در جهت های متفاوت برای دلار و بازده اوراق قرضه خزانه داری در این هفته مشخص است، اولی افزایش می یابد در حالی که نرخ های بلندمدت کاهش می یابند.

داستان بسیار متفاوتی در سوئد است: انتظار می‌رود که Riksbank چرخه کاهش نرخ بهره خود را از امروز آغاز کند، پس از اینکه در آخرین جلسه خود اعلام کرد قصد کاهش نرخ بهره را در این ماه یا آینده دارد.

تورم به هدف نزدیک شده است، اقتصاد به شدت کاهش یافته است، و ضعیف بودن ارز تبدیل به یک دردسر شده است، که باعث شده است تحلیلگران درصد کاملی از کاهش نرخ بهره کلیدی را تا پایان سال 3 درصد قرار دهند.

بانک مرکزی انگلستان سیاست پولی را در روز پنجشنبه اعلام می کند، و در حالی که هیچ تغییری در این هفته پیش بینی نمی شود، شرط بندی های تسهیلانه اخیرا افزایش یافته است. معامله گران اکنون دو چهارم واحد کاهش در سال جاری قیمت گذاری می کنند، با احتمال اینکه اولین بار در ژوئن یا آگوست باشد.

تقویم داده های چهارشنبه در اروپا ضعیف است و عمدتاً از تعدادی آمار کارخانه آلمانی تشکیل شده است.

با این حال، تقویم شرکتی در مقایسه با آن سنگین است و دارای درآمدهایی مانند AB Inbev، BMW و Continental است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

- تصمیم سیاست پولی Riksbank

- تولید صنعتی آلمان، خروجی صنعتی؛ خرده فروشی ایتالیا

- درآمد شرکتی از جمله AB Inbev، BMW و Continental

نگاه روز بازارهای مالی - 9 مه 2024

نگاه روز: بانک مرکزی انگلستان فرضیات کاهش را آزمایش می کند

انتظار نمی رود بانک مرکزی انگلستان امروز نرخ بهره را تغییر دهد. اما بازارها در ماه ژوئن تقریباً 50 تا 50 احتمال کاهش قیمت دارند، بنابراین تمرکز بر این است که آیا سیاست گذاران زمینه ای را برای کاهش سیاست پولی در مدت 6 هفته فراهم می کنند یا خیر.

آکادمیک سواتی دینگرا قبلاً در ماه مارس به کاهش رای داده بود و برخی از چهره‌هایی مبنی بر پیوستن نایب رئیس دیو رامسدن در این ماه به او رای داده بود. اندرو بیلی در مورد کاهش نرخ‌های بهره در سال جاری، بدون تعیین جدول زمانی، راحت به نظر می رسد.

کاهش قیمت کاملاً برای ماه آگوست است و هفته گذشته پوزیشن‌های فروش پوند استرلینگ به بزرگترین خود از ژانویه 2023 رسیده است، بنابراین اگر راهنمایی‌های پس از جلسه مطابق با انتظارات بازار نباشد، ممکن است ارز کاهش یابد.

شاخص FTSE 100 بریتانیا روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود رسید که بخشی از آن به دلیل امید به کاهش قریب الوقوع نرخ بهره بود.

بانک مرکزی اروپا وعده کاهش در 6 ژوئن را داده است و تقریباً به طور قطع آن را پیش از فدرال رزرو ایالات متحده انجام می دهد و چشم انداز نسبی از لندن می تواند مسیری را به صلیب یورو/استرلینگ محدود کند.

سوئد در روز چهارشنبه نرخ بهره را کاهش داد. سوئیس در ماه مارس نرخ بهره را کاهش داد.

در آسیا، داده های قوی تجارت چین، بازارها را ثابت نگه داشت. صادرات چین رشد کرد و واردات افزایش یافت که شاید نشانه ای دلگرم کننده برای تقاضای داخلی باشد.

صورتجلسه بانک مرکزی ژاپن در ماه آوریل تغییراتی نشان داد و برخی از اعضا به چشم انداز افزایش سریعتر از حد انتظار نرخ بهره در صورتی که تورم بادوام به نظر برسد، توجه داشتند.

کازوئو اوئدا روز پنج‌شنبه به پارلمان گفت که بانک مرکزی از نزدیک شاهد کاهش ین است و در صورتی که حرکت ارز بر تورم تأثیر بگذارد، پاسخ خواهد داد. ین در روز پنجشنبه در حدود 155.5 در برابر دلار آمریکا ثابت ماند. 

در مورد خاورمیانه، جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده برای اولین بار علناً متعهد شد که در صورت تهاجم بزرگ اسرائیل به رفح در جنوب غزه، از تسلیحات اسرائیل خودداری کند.

در همین حال، اسرائیل به حملات تانک و هوایی به جنوب غزه ادامه داد. بازارها مستقیماً به این حرکت ها واکنش نشان نداده اند، اگرچه نفت خام برنت به بالای 80 دلار در هر بشکه رسیده است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- نشست سیاست گذاری بانک مرکزی انگلستان

نگاه روز بازارهای مالی - 10 مه 2024

نگاه روز: کاهش نرخ بهره امید به افزایش ریسک طرفداران را افزایش می دهد

یک روز پس از اینکه بانک مرکزی انگلیس راه را برای کاهش نرخ بهره باز کرد و سهام لندن را به بالاترین حد خود رساند و ارزش پوند را تحت فشار قرار داد، سرمایه‌گذاران پیش از آخر هفته ریسک‌پذیری خود را افزایش می دهند.

داده های کلیدی اقتصادی، از جمله آمار تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول بریتانیا، احتمالا بازارها را در روز جمعه تحت تاثیر قرار خواهند داد.

شاخص FTSE 100 بریتانیا تا کنون بیش از 8 درصد در سال جاری افزایش یافته است، که بیش از دو برابر افزایش 3.8 درصدی آن در سال 2023 است و شاخص بلو چیپ برای ششمین جلسه متوالی افزایش خواهد داشت، روندی که از آگوست تاکنون مشاهده نشده است.

پس از حرکت بانک مرکزی انگلستان (BoE)، پوند به کمترین میزان در دو هفته اخیر رسید، اما در ساعات معاملاتی آسیا در 1.2517 دلار ثابت ماند. این ارز در سال جاری در برابر دلار 1.6 درصد کاهش یافته است.

بانک مرکزی انگلستان (BoE) روز پنجشنبه مسیر را برای شروع کاهش نرخ بهره در ماه آینده هموار کرد و اندرو بیلی گفت که ممکن است کاهش بیشتری نسبت به پیش بینی سرمایه گذاران وجود داشته باشد.

معامله گران بازار پول همچنان احتمال کاهش نرخ بهره را در نشست ماه آینده حدود 45 درصد پیش بینی می کنند، در حالی که حدود 58 واحد کاهش نرخ بهره تا پایان سال قیمت گذاری می شود.

این در تضاد کامل با نرخ های بهره ایالات متحده است و بازارها انتظار ندارند فدرال رزرو حداقل تا ماه نوامبر حرکت کند و در سال جاری 45 واحد پایه کاهش قیمت دارند.

با این حال، آخرین داده‌ها نشانه‌هایی از تسهیل بازار کار را نشان می‌دهد که برخی از انتظارات را در مورد کاهش نرخ بهره در سال جاری افزایش می‌دهد.

در همین حال، نوسانات ین همچنان ادامه دارد و این ارز در آخرین بار در 155.70 در هر دلار بود و مقامات ژاپنی تاکید کردند که در صورت نیاز اقدامات مناسب را انجام خواهند داد.

داده های بانک مرکزی ژاپن نشان می دهد که توکیو حدود 60 میلیارد دلار برای کاهش ارزش ین ضعیف از پایین ترین سطح 34 سال اخیر در 164.245 در هفته گذشته هزینه کرده است. توکیو تایید نکرده است که آیا هفته گذشته در بازار مداخله کرده است یا خیر.

در اخبار شرکت، تمرکز بر عواقب بانک اسپانیایی BBVA خواهد بود که یک پیشنهاد خصمانه 12.23 میلیارد یورویی (13.1 میلیارد دلار) برای تصاحب کل سهام Sabadell را آغاز کرد که باعث مخالفت فوری دولت شد.

تصاحب خصمانه در بانکداری اروپا به ندرت اتفاق می افتد و در ماه ها مذاکرات درگیر می شود، درحالیکه سیاستمداران و قانونگذاران در مورد بی ثباتی احتمالی نگران هستند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: تولید ناخالص داخلی اولیه سه ماهه اول بریتانیا، تولید صنعتی مارس بریتانیا و سرمایه گذاری تجاری بریتانیا

نگاه روز بازارهای مالی - 13 مه 2024

نگاه روز: با تورم ایالات متحده، هر اعشاری محاسبه می شود

بالاخره هفته محاسبه قیمت مصرف کننده در ایالات متحده است و هرگز اعشار دوم اینقدر مهم نبوده است. میانگین پیش‌بینی برای شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اصلی 0.3٪ است که به تنهایی پس از سه ماه در 0.4 یک بهبود واقعی خواهد بود. اما آیا این رقم به 0.26% تسهیلانه نزدیکتر خواهد بود یا 0.34% سختگیرانه؟

اولی، یا حتی کمتر، بازار را با کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه از قیمت فعلی 25 درصدی خود مشاهده می کند. دومی، یا بالاتر، احتمال کاهش ماه سپتامبر را از 61 درصد فعلی، شاید تا حد زیادی مشاهده می کند.

خیلی چیزها به این بستگی دارد که آیا اجاره و قیمت خودروهای کارکرده در نهایت همان طور که انتظار می رود تعدیل شود یا خیر، در حالی که بیمه خودرو و هزینه های سفر غیر قابل پیش بینی هستند.

تتعداد زیادی از سخنرانان فدرال رزرو در این هفته حضور دارند تا واکنش خود را ارائه دهند، اگرچه متأسفانه رئیس پاول روز سه شنبه قبل از ارائه داده ها ظاهر می شود. به نظر می رسد او برای یک دیدار در آمستردام آماده می شود. 

داده‌های مربوط به خرده‌فروشی در ایالات متحده برای ماه آوریل نیز در روز چهارشنبه منتشر می‌شود و تا کنون، هزینه‌های واقعی از ابهام گیج‌کننده‌ای که در نظرسنجی‌های احساسات مشاهده می‌شود، بهتر عمل کرده است. همیشه ایده خوبی است که مراقب کارهای مردم باشید، نه آنچه می گویند.

با توجه به این داده‌ها، بازارها تا کنون در روز دوشنبه محتاطانه عمل کرده‌اند و تغییرات اندکی در سهام یا ارزها وجود دارد. همچنین مشخص نیست که سرمایه گذاران چگونه ممکن است به جزئیات تعرفه های جدید یا افزایش یافته ایالات متحده بر صادرات چین که در روز سه شنبه انتظار می رود واکنش نشان دهند.

بانک مرکزی ژاپن با کاهش تعداد اوراقی که برای خرید در یک حراج معمولی پیشنهاد داده بود، که اساساً یک انقباض کوچک در QE بود، به روند اخیر خود افزود. به عنوان گامی به سوی افزایش مجدد نرخ بهره در 14 ژوئن و اعتراضی علیه هرگونه کاهش بیشتر ین خوانده می شود.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

- اظهارات توسط رئیس Fed

نگاه روز بازارهای مالی - 14 مه 2024

نگاه روز: بازارها به شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده و بالاترین رکورد توجه دارند

سهام پیش از داده های تورم ایالات متحده در نزدیکی بالاترین رکوردها قرار دارند.

آمار نیروی کار بریتانیا، احساسات آلمان، قیمت‌های تولیدکننده در ایالات متحده، حضور جرمی پاول و انتشار درآمد تا روز سه‌شنبه در جایگاه دوم نسبت به آمار شاخص بهای مصرف کننده در روز چهارشنبه قرار دارند.

همانطور که انتظار می‌رود مانند سال 2021، با عدد 3 آغاز شود و بازارها در تلاشند حدس بزنند که آیا نشانه‌های افزایش تورم یک روند نزولی بوده است یا یک روند طبیعی. یک غافلگیری نزولی احتمالاً مانع افزایش سهام در هنگ کنگ، لندن و نیویورک را ضعیف خواهد کرد.

شاخص FTSE بریتانیا در حال حاضر به بالاترین حد خود رسیده است و تنها در روز جمعه به این اوج رسیده است، مانند شاخص STOXX 600 اروپا. S&P 500 به بالاترین رکورد ماه مارس نزدیک است.
 
هانگ سنگ در رشد که وارد چهارمین هفته می شود 20 درصد افزایش یافته است. داده‌های اقتصادی اخیر چین نشان‌دهنده ثبات است، اما سرمایه‌گذاران در جبهه سیاست پولی دلگرم شده‌اند.

زمزمه‌های دفتر سیاسی در جهت حمایت از دارایی، برنامه‌های بازاریابی برای فروش اوراق قرضه ویژه و کاهش وام‌دهی نشان می‌دهد که سیاست پولی به مرزهای خود رسیده است و انتظارات از مخارج برای حمایت از اقتصاد را تقویت کرده است.

بازارهای ارز عمدتاً در آستانه انتشار شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) با معاملات ثابت دلار بودند و ین را به ضعیف ترین سطح خود از زمان نوسان شدید خود در آغاز ماه مه، زمانی که معامله گران تصور می کردند مقامات ژاپنی مداخله کرده بودند، سوق دادند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

اقتصاد: نظرسنجی ZEW آلمان، دستمزد بریتانیا، شاخص قیمت تولید کننده (PPI) ایالات متحده

درآمد: Bayer ، Veolia، Vodafone ، Alibaba 

سخنرانی ها: پاول رئیس فدرال رزرو، پیل از بانک مرکزی انگلستان (BoE)

نگاه روز بازارهای مالی - 16 مه 2024

نگاه روز:  شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) قبلی جهانی می شود

امید به بازگشت تورم ایالات متحده به وضعیت قبل به سرمایه گذاران در سطح جهانی این اطمینان را داده است که با هزینه قابل توجه دلار، سهام و ارزهای پرریسک تری را خریداری کنند.

صعود وال استریت به رکوردهای جدید باعث افزایش در سراسر آسیا شد که نوید خوبی برای بازار اروپا، با بالاترین رکوردهای جدید برای FTSE و DAX بود.

نقطه مورد توجه اواخر روز، ادعاهای بیکاری هفتگی آمریکا برای شواهد بیشتر در مورد رکود بازار کار خواهد بود. مجموعه داده‌ها، که معمولاً توجه زیادی را به خود جلب نمی‌کنند، پس از قرائت شگفت‌آور ضعیف هفته گذشته، توجه های بیشتری را به خود جلب خواهند کرد.

بازار به شرط بندی مستقیم بر روی دو افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سال جاری بازگشته است که اولین مورد برای سپتامبر  قیمت گذاری شده و ژوئیه کاملاً در حال انجام است.

تقویم داده های اروپا نسبتاً ضعیف است و تولید ناخالص داخلی نروژ برجسته است.

تعداد زیادی سخنرانی اعضای بانک مرکزی در طول روز وجود دارد، به طوری که کمتر از چهار رئیس فدرال رزرو منطقه ای در مکان های مختلف سخنرانی می کنند: توماس بارکین، رافائل بوستیک، لورتا مستر و پاتریک هارکر. مایکل بار، معاون نظارت فدرال رزرو نیز در مقابل سنا شهادت می دهد.

سخنرانان بانک مرکزی اروپا (ECB) عبارتند از نایب رئیس لوئیس دو گیندوس، رئیس بانک مرکزی اسپانیا، پابلو هرناندز دکوس، و رئیس بانک مرکزی پرتغال، ماریو سنتنو. مگان گرین در تریبون بانک مرکزی انگلستان (BoE) قرار می گیرد تا در مورد بازار کار بریتانیا صحبت کند.

بازاریان همچنان بانک مرکزی اروپا را به احتمال زیاد اولین بانک مرکزی جهانی می دانند که نرخ بهره را کاهش می دهد، در حالی که ژوئن تماماً توسط معامله گران بسته شده است. با این حال، بانک مرکزی انگلستان (BoE) می تواند تنها در عرض چند روز از تصمیم سیاست پولی خود در 20 ژوئن پیروی کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- ادعای بیکاری در آمریکا

- تولید ناخالص داخلی نروژ

-درآمد BT و Deutsche Telecom

نگاه روز بازارهای مالی - 17 مه 2024

نگاه روز: بازارها مسیر نرخ بهره را بررسی می‌کنند، سهام بی‌ انگیزه هستند

واقعیت ضعیف فدرال رزرو که احتمالاً نرخ های بهره را برای مدت طولانی تری برای مبارزه با تورم بالاتر نگه می دارد، بر روی گذشته ایالات متحده سرپوش گذاشته است. افزایش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI)، با احساسات بی انگیزه در بورس‌های اروپایی ادامه دارد.

قرائت نهایی تورم منطقه یورو در ماه آوریل، داده‌های اقتصادی روز جمعه را عنوان می‌کند و معامله‌گران امیدوارند که این گزارش آنچه را که برای مدتی شناخته شده بود تقویت کند: کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) در ژوئن در راه است.

اما آنچه پس از آن می آید نامشخص است.

به گزارش روزنامه نیکی ژاپن، ایزابل اشنابل، عضو هیئت قانونگذاری بانک مرکزی اروپا، گفت که ممکن است بانک مرکزی در ماه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد، اما باید در مورد کاهش بیشتر هزینه های وام با توجه به عدم اطمینان نسبت به چشم انداز، محتاط باشد.

معامله گران در سال جاری 70 واحد پایه کاهش بانک مرکزی اروپا را قیمت گذاری کرده اند - بسیار بیشتر از 46 واحد پایه کاهش برای فدرال رزرو است.

داده‌های این هفته نشان‌دهنده کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) بود که باعث شد فعالان بازار به سرعت حداقل با دو کاهش نرخ بهره در سال جاری قیمت‌گذاری کنند. با این حال، مقامات فدرال رزرو گفتند که ممکن است لازم باشد نرخ های بهره برای مدت طولانی تری بالاتر بمانند و گزارشی که بازار کار فشرده را نشان می دهد منجر به تغییر دیگری در انتظارات شده است.

بازارها با 68 درصد احتمال کاهش در ماه سپتامبر، اکنون به طور کامل در یک کاهش در ماه نوامبر قیمت گذاری می کنند - بنابراین از نظر انتظارات نرخ بهره ایالات متحده، تقریباً به جایی که قبل از داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بودیم، بازگشته ایم.

در سراسر این منطقه، STOXX 600 پاناروپایی پس از پشت سر گذاشتن یک رشد 9 روزه در روز پنجشنبه، هدفش بازگشت به مسیر اصلی است. این شاخص برای دومین هفته افزایش آماده است.

یورو همچنین قصد دارد قوی ترین هفته خود را در برابر دلار آمریکا در دو ماه و نیم گذشته به پایان برساند و قرائت تورم منطقه یورو ممکن است آن را بهبود بخشد.

در اخبار شرکتی، پس از گزارش بلومبرگ که بزرگترین سهامدار این وام دهنده، گروه بیمه پینگ آن چین، در حال بررسی گزینه هایی برای کاهش 8 درصدی سهام خود است، تمرکز بازار بر روی HSBC خواهد بود.

شرکت بیمه در حال تخلیه سهام در گروه بانکی مستقر در لندن است.

در جای دیگر، یک پیش‌بینی مثبت از خرده‌فروشی Walmart در روز پنج‌شنبه نشان از یک خریدار انعطاف‌پذیر در ایالات متحده داشت.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: داده های تورم آوریل منطقه یورو

نگاه روز بازارهای مالی - 20 مه 2024

نگاه روز: افزایش فلزات در حالی که سرمایه گذاران منتظر نرخ بهره هستند

مس و طلا در معاملات روز دوشنبه آسیا به بالاترین حد خود رسیدند و نقره بیش از 30 دلار افزایش یافت. در حالی که اوراق قرضه و ارزها به جای خوش بینی نسبت به چشم انداز، در محدوده ها و با عدم اطمینان قرار گرفتند، افزایش شکست ها بیشتر از قبل قابل توجه بود.

در همین حال، بازار سهام جهانی درست زیر رکورد اوج هفته گذشته متوقف شد.

افزایش 18 درصدی طلا در طول سال تا به امروز، به طور متفاوت به خرید چین، تنش های سیاسی جهانی و انتظارات مبنی بر اینکه نرخ های بهره ایالات متحده به زودی شروع به کاهش خواهند کرد، نسبت داده شده است، که به عنوان یک امتیاز برای فلزی که اصلا بازدهی ندارد، تلقی می شود.

مس با قوی ترین تلاش های چین برای بیرون کشیدن بازار املاک خود از نگرانی، در حال افزایش است.

روز جمعه، مقامات وعده یک تریلیون یوان بودجه برای مسکن مقرون به صرفه و توسعه مجدد دادند و گفتند که دولت های محلی به عنوان خریداران وارد عمل خواهند شد. مسائل زیادی مشخص نیست، مانند تأثیر آن بر قیمت املاک و مستغلات، و قیمت سهام توسعه‌یافته تا روز دوشنبه دچار نوسان شد.

اما سیگنال به اندازه ای قوی بوده است که توجه را بر فروشندگان کوتاه مدت مس قرار دهد.

هفته گذشته رویترز گزارش داد که معامله گران Trafigura و IXM به دنبال مس برای عرضه در برابر موقعیت های فروش بلند مدت در معاملات آتی شیکاگو هستند. حجم معاملات در شانگهای و لندن افزایش یافته است و نقره نیز در حال افزایش است و در آسیا 3 درصد افزایش یافته و به بیش از 30 دلار در هر اونس رسیده است.

روز دوشنبه، قیمت نفت واکنشی فوری به گزارش‌ها مبنی بر سقوط هلیکوپتری که به گفته یک مقام ایرانی منجر به کشته شدن رئیس‌جمهور و وزیر خارجه ایران شد، نشان نداد.

هفته پیش رو با توجه به داده های سطح بالا بسیار ضعیف است، اما دارای آمار اولیه شاخص مدیران خرید (PMI)، صورتجلسه درآمدهای فدرال رزرو و انویدیا به همراه تعدادی از سخنرانی های سیاست گذاران، ازجمله فیلیپ جفرسون نایب رئیس فدرال رزرو، در روز دوشنبه است.

همانطور که انتظار می رفت پس از کاهش تورم در ایالات متحده، اوراق قرضه افزایش یافت و دلار کاهش یافت. اما اوراق قرضه خزانه داری کاهش یافت و بازده های اوراق قرضه در روز جمعه افزایش یافتند، و در حالی که سرمایه گذاران منتظر داده های بیشتر برای چشم انداز اقتصادی بودند، دلار حمایت شد.

صورتجلساتی از فدرال رزرو در این هفته و بانک مرکزی استرالیا احتمالاً نشان خواهد داد که بانک های مرکزی می خواهند زمان بخرند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز دوشنبه تأثیر بگذارد:

سخنرانی ها: جفرسون عضو فدرال رزرو، جانسون و تدین از Riksbank، برادبنت از بانک مرکزی انگلیس (BoE)

نگاه روز بازارهای مالی - 21 مه 2024

نگاه روز: نبود اخبار سرعت حرکت را از بازارها می گیرد

سرعت بازار سهام رو به کاهش است درحالیکه کمبود داده های اقتصادی جدید باعث می‌شود که سرعت کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو در نهایت کاهش یابد.

بیشتر شاخص‌های سهام آسیایی در روز سه‌شنبه با کاهش بیش از 2 درصدی هانگ سنگ نسبت به بالاترین سطح چند ماهه جلسه قبل، کاهش یافتند. Nikkei ژاپن به عنوان تنها ذینفع از رکورد نزدک که شب گذشته به درآمد مورد انتظار Nvidia در روز چهارشنبه رسید، برجسته شد.

فدرال رزرو با همه طبقات دارایی در مدار خود، دقیقاً در مرکز جهان بازار قرار دارد. این شامل نفت خام، طلا و فلزات اساسی، و ارزهای دیجیتال در حال افزایش است، حتی اگر محرک های خاص نیز در این بازی نقش داشته باشند.

سرمایه‌گذاران عجله داشتند تا شرط‌بندی‌های تسهیل‌کننده فدرال رزرو را پس از یک غافلگیری طولانی‌مدت کاهش قیمت شاخص در هفته گذشته، دوباره معرفی کنند، اما مقامات فدرال رزرو کمتر متعصبانه رفتار کرده‌اند و در مجموع موضع محتاطانه‌ای داشتند.

درحال حاضر، حدود 40 واحد پایه کاهش قیمت برای امسال در نظر گرفته شده است، کاهش یک چهارم واحدی تا نوامبر یک مانع در نظر گرفته شده است.

امروز  داده های بیشتری از Fedspeak در دسترس است، کریستوفر والر و کمتر از چهار رئیس منطقه ای فدرال رزرو در رویدادهای مختلف سخنرانی می کنند. صورتجلسه آخرین نشست سیاست گذاری فدرال رزرو که قرار است در روز چهارشنبه برگزار شود، ارزشمند خواهد بود، اما قبل از کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) پس از سه ماه متوالی شگفتی های صعودی.

در جای دیگر، اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، در مدرسه اقتصاد لندن سخنرانی می کند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بریتانیا از نزدیک بررسی می شود.

داده‌های محلی روز سه‌شنبه ضعیف است، و نقطه برجسته اروپا، آمار قیمت تولیدکننده آلمان در ماه آوریل است.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر بگذارد:

-قیمت های تولید کننده آلمان (آوریل)

-اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس (BoE) سخنرانی می کند

-والر عضو فدرال رزرو، ویلیامز رئیس فدرال نیویورک، بوستیک رئیس فدرال آتلانتا، مستر رئیس فدرال کلیولند، کالینز رئیس فدرال بوستون، بارکین رئیس فدرال ریچموند همه در رویدادهای مختلف سخنرانی می کنند.

نگاه روز بازارهای مالی - 22 مه 2024

نگاه روز: فعالیت Nvidia تقریباً به پایان رسیده است

دو تا از بزرگ‌ترین رویدادهای این هفته تقریباً در راه هستند، درحالیکه چهارشنبه که شاهد حرکت بازارها همراه با جهت‌گیری کمی روشن بوده است، به خلأ خبری دو روزه پایان می‌دهد.

سرفصل خبر مطمئناً گزارش درآمدی است که مدت‌ها انتظارش را می‌کشیدیم و تفسیر همراه با هوش مصنوعی Nvidia است که بدون شک تعیین می‌کند که آیا Nasdaq از بالاترین رکورد خود در این هفته عبور می‌کند یا یک کاهش شدید را می شکند.

هیجان هوش مصنوعی Nasdaq را به بیش از 12 درصد افزایش در سال جاری سوق داده است، در حالی که شاخص نیمه هادی فیلادلفیا SE - یا SOX - به میزان خیره کننده 21.5 درصد افزایش یافته است.

آپشن های Nvidia نوسانات پیش رو را نشان می دهد: آنها برای نوسان 8.7 درصدی در هر جهت تا جمعه، معادل 200 میلیارد دلار ارزش بازار آماده شده اند.

در رتبه‌بندی بعدی، حداقل از منظر یک سرمایه‌گذار جهانی، صورتجلسه آخرین نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو قرار دارد.

در حالی که این جلسه قبل از غافلگیری نزولی که به طور گسترده مورد استقبال قرار گرفت در شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده از هفته گذشته بود، همچنان برای داده هایی در مورد مسیر احتمالی سیاست پولی تجزیه و تحلیل خواهد شد، به ویژه که مقامات فدرال رزرو تا کنون از رویارویی با ریسک های تورمی خودداری کرده اند.

رئیس والر، بار نایب رئیس نظارت و کمتر از سه رئیس منطقه ای فدرال رزرو، همگی در طول شب گذشته خواستار صبر و شکیبایی شدند. گولسبی، رئیس فدرال شیکاگو، اواخر امروز سخنرانی می کند.

دلار در این هفته از حرکت خنثی تا کمی بالاتر در برابر رقبای اصلی خود راضی بوده است.

با این حال، استرلینگ انعطاف پذیری خاصی از خود نشان داده و در روز سه شنبه بالاترین سطح خود را در دو ماه نشان داد. ارز امروز توسط داده های شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) انگلستان، بزرگترین رویداد محلی، آزمایش می شود.

میزان کاهش یا امتناع فشارهای قیمتی در آمار آوریل احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن را کاهش می دهد، که در حال حاضر به عنوان شانس تلقی می شود.

برخلاف فدرال‌رزرو، سیاست‌گذاران بانک مرکزی انگلیس در مورد چشم‌انداز اختلاف داشتند و بیلی این ماه گفت که کاهش‌های آتی ممکن است بیشتر از چیزی باشد که بازارها در آن قیمت‌گذاری کرده‌اند، پیش اقتصاددان ارشد گفت شرط بندی بیش از حد سنگین روی کاهش ماه ژوئن ایده بدی خواهد بود.

نایب رئیس بریدن امروز در یک میزگرد شرکت می کند. پیل در روز جمعه سخنرانی می کند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

-شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، شاخص قیمت خرده‌فروشی (RPI) انگلستان 

صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) از جلسه 30 آوریل تا 1 مه

-درآمد Nvidia (پس از بسته شدن بازار)

نگاه روز بازارهای مالی - 23 مه 2024

نگاه روز: درحالیکه بانک های مرکزی منتظر نرخ های بهره هستند، شاخص های مدیران خرید (PMI) پیشتاز خواهند بود

شاخص مدیران خرید (PMI) اولیه در منطقه یورو، بریتانیا و ایالات متحده در روز پنج‌شنبه در کانون توجه قرار می‌گیرد و سرمایه‌گذاران در پی این هستند که آیا روایت رشد جهانی نشانه‌هایی از تغییر را نشان می‌دهد یا خیر.

استراتژیست‌های S&P Global Market Intelligence خاطرنشان کردند که پس از اینکه شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی در ایالات متحده در ماه گذشته کمتر از همتایان منطقه یورو و بریتانیا شد، آمار شاخص مدیران خرید (PMI) اولیه ماه مه مشتاقانه منتظر می‌مانند تا بررسی کنیم که آیا سرعت رشد جهانی از ایالات متحده به اروپا هم رسیده یا خیر.

بخشی از این تغییر ممکن است بر اساس انتظارات مبنی بر اینکه بانک مرکزی انگلیس (BoE) و بانک مرکزی اروپا (ECB) احتمالاً نرخ بهره را در ماه آینده کاهش دهند، باشد، در حالی که چرخه تسهیل در ایالات متحده هنوز مدتی باقی مانده است.

پس از اینکه صورتجلسه آخرین نشست سیاست گذاری بانک مرکزی بیش از حد انتظار سختگیرانه بود، شرط بندی ها برای کاهش قریب الوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو دوباره انجام شد و جان تازه ای به دلار داد و بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را بالا نگه داشت.

صبر برای نرخ های بهره دوباره به عنوان موضوعی در بین بانک های مرکزی در سراسر جهان مطرح شده است و آدریان اور، رئیس بانک مرکزی نیوزلند روز پنجشنبه از تورم سرسخت داخلی ابراز ناامیدی کرد.

در اخبار دیگر، پس از آن که چین دو روز تمرینات "تنبیهی" را که آن را پاسخی به "اقدامات جدایی طلبانه" خواند، در روز پنجشنبه در اطراف تایوان آغاز کرد، ارتش تایوان نیروهای خود را بسیج کرد و گفت مطمئن است که می تواند از جزیره محافظت کند.

این موضوع باعث شد تا احساس ریسک در آسیا ساعت‌ها تحت کنترل باشد، اگرچه به نظر می‌رسد بازار سهام تایوان اخبار مثبت حاصل از پیش‌بینی درآمد انویدیا را به اخبار مثبت از هوش مصنوعی ترجیح داد و به رکورد بالایی رسید.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی اولیه منطقه یورو (مه)

- شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی اولیه انگلستان (مه)

- شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی اولیه ایالات متحده (مه)

نگاه روز بازارهای مالی - 24 مه 2024

نگاه روز: ناامیدی نرخ های بهره احساسات جمعه بازارها را از بین می برد

خوشحالی حاصل از نتایج قوی انویدیا چندان دوام نیاورد، ازانجاییکه ترس از اینکه نرخ بهره برای مدت طولانی تری بالاتر بماند، یک بار دیگر رشد هوش مصنوعی را کاهش داد.

خرده فروشی در ماه آوریل در بریتانیا و داده های دقیق تولید ناخالص داخلی آلمان سرفصل تقویم اقتصادی اروپا، سرمایه گذاران را از ریسک دور نگه می دارد، بر سهام فشار می آورد و دلار را افزایش می دهد.

معاملات آتی حاکی از گشایش ضعیف در اروپا با شاخص STOXX 600 است که نزدیک به 1 درصد کاهش هفتگی را در پیش دارد، بزرگترین افت آن از اواسط آوریل است. پس از فراخوان غافلگیرکننده برای برگزاری انتخابات عمومی توسط نخست وزیر ریشی سوناک، شاخص سهام بریتانیا با بلوچیپ نیز در کانون توجه قرار خواهد گرفت.

بانک مرکزی انگلستان همچنین باید با تورم بریتانیا که کمتر از حد انتظار در آوریل کاهش یافت، مقابله کند. بازارها اکنون با 30 واحد پایه کاهش در سال جاری قیمت گذاری می کنند، پیش بینی می شود بانک مرکزی انگلستان (BOE) به احتمال زیاد در نشست سپتامبر خود کاهش نرخ های بهره را آغاز کند.

در همین حال، معامله‌گران با 58 واحد پایه کاهش در سال 2024 از سوی بانک مرکزی اروپا قیمت‌گذاری می‌کنند، در حالی که این رقم در ابتدای هفته پس از داده‌های کلیدی دستمزدها، 67 واحد پایه بود.

بانک مرکزی اروپا مدت‌هاست که به این رقم مهم دستمزد امیدوار بوده است، اما اساساً به کاهش سیاست پولی در 6 ژوئن متعهدبوده است، بنابراین این رقم جدید احتمالاً بر تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی در اواخر سال تأثیر می‌گذارد.

در مورد فدرال رزرو، بازارها اکنون به طور کامل انتظار کاهش نرخ بهره را تنها در دسامبر دارند و پس از داده های اقتصادی قوی، 36 واحد پایه کاهش قیمت دارند. چندی پیش (در ماه ژانویه) نبود که بازارها در سال جاری تا 150 واحد پایه کاهش قیمت داشتند.

در اخبار شرکتی، پس از آنکه رویترز گزارش داد که بزرگترین سهامدار پلت فرم سرمایه گذاری خرده فروشی بریتانیا، پیتر هارگریوز، آماده است تا شرکت را خصوصی کند، تمرکز بر Hargreaves Lansdown شرکت سرمایه گذاری بریتانیایی مستقر در بریستول خواهد بود.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز جمعه تأثیر بگذارد:

رویدادهای اقتصادی: تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول آلمان، خرده فروشی آوریل انگلستان، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آوریل سوئد

نگاه روز بازارهای مالی - 28 مه 2024

نگاه روز: انتظارات تورم

بانک مرکزی اروپا در روز سه‌شنبه، نظرسنجی‌های مربوط به انتظارات تورمی را منتشر می‌کند که با سخنرانی‌های سیاست‌گذاران، برجسته‌ترین تقویم آرام است.

کاهش پیش بینی ها باعث تقویت شرط بندی بازار برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده می شود که با احتمال 92 درصد قیمت گذاری شده است.

فرانسوا ویلروی دی گالهو، رئیس بانک مرکزی فرانسه، به انتظارات برای کاهش بیشتر کمک کرد و به یک روزنامه آلمانی اظهار داشت که سیاست گذاران باید زمان و سرعت حرکت های آینده را حفظ کنند.

تمرکز معامله گران این هفته بر آمار تورم ایالات متحده، اروپا و ژاپن است که در روز جمعه منتشر می شود.

در حالی که استرلینگ و دلار نیوزیلند همانطور که به سمت بالای محدوده های اخیر حرکت کردند، به بالاترین سطح خود در دو ماه اخیر رسیدند، در حالی که مقامات ژاپنی هشدارهای شفاهی در مورد ضعف ین را از سر گرفته‌اند، زیرا ارزش این ارز به سمت پایین‌ترین سطح چند دهه گذشته خود می رود.

معامله گران گمان می کنند که ژاپن برای دفاع از ین در اواخر آوریل و اوایل ماه مه حدود 60 میلیارد دلار فروخته است و داده های روز جمعه باید مقیاس فروش دلار را با جزئیات بیشتری نشان دهد.

داده‌های روز سه‌شنبه نشان داد که قیمت خدمات شرکت‌های ژاپنی در آوریل با سریع‌ترین سرعت خود از اوایل سال 2015 افزایش یافت که نشانه‌ای دلگرم‌کننده برای تورم پایدار در ژاپن است.

خرده فروشی استرالیا در ماه آوریل افزاش یافت، نشانه دیگری از این که هزینه های خانوارها چندان به رشد اقتصادی کمک نمی کند و ممکن است راه را برای کاهش نرخ بهره باز کند.

بازارهای ایالات متحده از روز سه‌شنبه از تعطیلات بازمی‌گردند و به چرخه تسویه کوتاه‌تر می‌روند و فعالان بازار و رگولاتورها مراقب هرگونه مشکل هستند. برخی از دلالان گفتند که این ممکن است سرمایه گذاران آسیایی را به معامله ارز در صبح زود بکشاند.

تحولات کلیدی که بر بازارها در روز سه شنبه تأثیر می گذارد:

اقتصاد: بررسی انتظارات تورمی بانک مرکزی اروپا

سخنرانی ها: مستر عضو فدرال رزرو، اشنابل و نات از بانک مرکزی اروپا (ECB)

نگاه روز بازارهای مالی - 29 مه 2024

نگاه روز: افزایش بازده اوراق قرضه باعث افزایش احساسات می شود

افزایش بازده اوراق قرضه در روز چهارشنبه همچنان باعث نگرانی سرمایه گذاران سهام شد، به طوری که اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده در ساعات معاملاتی توکیو به بیش از 4.5 درصد رسید و همتایان ژاپنی آنها به سطوحی رسیدند که از سال 2011 تاکنون مشاهده نشده بود.

نگرانی در مورد اینکه تورم بالا نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه می‌دارد یا حتی باعث افزایش بیشتر در کوتاه‌مدت می‌شود، با تمرکز ویژه بر فدرال رزرو ایالات متحده در مرکز توجه است.

بهبود غیرمنتظره در اعتماد مصرف کننده ایالات متحده باعث شده است که شرط بندی ها برای کاهش فدرال رزرو در ماه سپتامبر متوقف شود و به افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری کمک کند که به نوبه خود باعث افزایش ارزش دلار به ویژه در برابر ین حساس به نرخ بهره شد.

این موضوع نگرانی‌های تورمی را در بانک مرکزی ژاپن تقویت می‌کند، درحالیکه ین در ضعیف‌ترین وضعیت خود در 34 سال گذشته، سیاست‌گذاران را مجبور می‌کند تا موضع سختگیرانه‌تری داشته باشند. فعالان بازار با شرط‌بندی برای افزایش بیشتر نرخ‌های بهره ژاپن و شروع انقباض کمی واکنش نشان داده‌اند.

بازده اوراق قرضه معیار در استرالیا پس از اینکه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) بالاتر از حد انتظار بود حدود 15 واحد پایه افزایش یافت که این ریسک را، هرچند اندک، افزایش داد که حرکت بعدی نرخ بهره این کشور افزایش به جای کاهش است.

مجموعه داده های صعودی، پیش از انتشار امروز آمار اولیه شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) آلمان برای ماه مه و نظرسنجی های اعتماد مصرف کننده برای آلمان، فرانسه و ایتالیا، غافلگیرکننده هستند.

بازارهای سهام آسیا در همه جا به جز سرزمین اصلی چین کاهش یافت.

با توجه به اینکه شاخص‌های سهام در بسیاری از جاها در اوج های تاریخی یا نزدیک به اوج قرار دارند، فضای زیادی برای کاهش وجود دارد.

این باعث می‌شود که ریسک رویداد کلان هفته در روز جمعه بسیار بالا باشد: کاهش‌دهنده شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز چهارشنبه تأثیر بگذارد:

- شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) اولیه آلمان (مه)

-اعتماد مصرف کنندگان آلمان، فرانسه، ایتالیا (مه)

-گزارش بژ فدرال رزرو

نگاه روز بازارهای مالی - 30 مه 2024

نگاه روز: زمان برگزاری مناقصه پیش از انتشار داده ها

فقدان کاتالیزورهای جدید محرک بازار در روز پنجشنبه به این معنی بود که روایت نرخ‌های بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر باقی می‌ماند، حداقل تا زمانی که دور بعدی قرائت‌های اقتصادی خلاف آن را ثابت کند.

با این حال، بعید به نظر می رسد که افت داده های مورد انتظار در پایان هفته - از تورم منطقه یورو تا گزارش شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده - به طور قابل توجهی چشم انداز سیاست پولی جهانی را تغییر دهد، به ویژه از آنجایی که تورم در سراسر اقتصادهای بزرگ همچنان صعودی و نزولی است.

با افزایش بیش از پیش‌بینی‌ قیمت‌های مصرف‌کننده در آلمان، این امر تمرکز بیشتری را بر قرائت منطقه های گسترده‌تر در روز جمعه، که پیش از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) در هفته آینده خواهد بود، قرار می‌دهد.

و اگرچه کاهش در ماه ژوئن تقریباً یک معامله تمام شده است، اما عدم شفافیت سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا در مورد میزان و سرعت کاهش نرخ بهره پس از آن، بازارها را نگران نگه می دارد.

با این حال، پیش از انتشارهای سطح بالای روز جمعه، سرمایه گذاران ابتدا باید تا روز پنجشنبه حرکت کنند.

پس از اینکه بازارهای سهام آسیا نزولی ماندند، بازارهای سهام اروپا شروع بدی دارند و افزایش بازده اوراق قرضه جهانی نیز احساسات ریسک را کاهش می دهد.

بازده اوراق قرضه دو ساله خزانه داری ایالات متحده در روز پنج شنبه با 5 درصد کاهش یافت در حالی که بازده اوراق قرضه 10 ساله نیز نزدیک به قوی ترین سطح خود در هفته ها باقی ماند.

رشد بازده اوراق قرضه ایالات متحده در سایر حوزه های قضایی ممکن است چندان به نفع دلار افزایش نیابد، اما به اندازه کافی گسترده می شود تا اطمینان حاصل شود که دلار ارز انتخابی سرمایه گذاران باقی می ماند.

در جای دیگر در اخبار شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران BHP Group از تصمیم بزرگترین ماینر جهانی برای کناره‌گیری از طرح 49 میلیارد دلاری برای تصاحب Anglo American استقبال کردند که طی شش هفته گذشته سه پیشنهاد پیشنهادی رقیب بزرگتر خود را رد کرد.

در حالی که سهام BHP در فهرست استرالیا در روز پنجشنبه نزدیک به 2 درصد افت کرد، اما آنها با همتایان خود همسو بودند.

تحولات کلیدی که می تواند بر بازارها در روز پنجشنبه تأثیر بگذارد:

- نرخ بیکاری منطقه یورو (آوریل)

- فضای تجاری منطقه یورو (مه)

- احساسات اقتصادی منطقه یورو (مه)

- احساسات صنعتی منطقه یورو (مه)

- احساسات خدمات منطقه یورو (مه)